Дефиниција дуга / ЕБИТДА
Дуг / ЕБИТДА је омјер који мјери износ оствареног прихода и доступан за отплату дуга прије покривања трошкова камата, пореза, амортизације и амортизације. Дуг / ЕБИТДА мјери способност компаније да отплати настали дуг, а резултат већег омјера може указати на компанију са превеликим оптерећењем дуга.
Банке често укључују одређене циљеве дуга / ЕБИТДА у споразуме о пословним зајмовима, а компанија мора одржавати овај договорени ниво или на други начин ризиковати да цео кредит одмах дође. Ову метрику обично користе агенције за кредитни рејтинг за процену вероватноће да компанија неће извршити неплаћање по издатом дугу, а фирме са високим омјером дуга / ЕБИТДА можда неће моћи да на одговарајући начин сервисирају свој дуг, што доводи до снижења кредитног рејтинга.
Формула за однос дуга / ЕБИТДА је
Дуг према ЕБИТДА = ДугЕБИТДА \ тект {Дуг према ЕБИТДА} = \ фрац {\ тект {Дуг}} {\ тект {ЕБИТДА}} Дуг према ЕБИТДА = ЕБИТДАДебт
Шта вам говори коефицијент дуга / ЕБИТДА?
Однос дуга / ЕБИТДА упоређује укупне обавезе компаније, укључујући дуг и друге обавезе, са стварним новчаним средствима које друштво уноси и открива колико је фирма способна да плати свој дуг и друге обавезе.
Када зајмодавци и аналитичари гледају омјер дуга и ЕБИТДА компаније, желе знати колико добро фирма може покрити своје дугове. ЕБИТДА представља зараду или приход компаније, и то је скраћеница за зараду пре камата, пореза, амортизације и амортизације. Израчунава се додавањем нето камата, пореза, амортизације и амортизационих трошкова нето приходу.
Аналитичари често гледају на ЕБИТДА као тачнију меру зараде од пословања фирме, а не на нето приход. Неки аналитичари виде камату, порезе, амортизацију и амортизацију као ометање стварних новчаних токова. Другим речима, ЕБИТДА виде чистију представу стварних новчаних токова који су на располагању за отплату дуга.
Кључне Такеаваис
- Омјер дуга и ЕБИТДА користе зајмодавци, аналитичари процјене и инвеститори за процјену ликвидности и финансијско здравље компаније.
- Коефицијент показује колико стварног новчаног тока компанија има на располагању за покриће својих дугова и других обавеза.
- Омјер дуга и ЕБИТДА који се временом смањује, указује на компанију која умањује дуг или повећава зараду или обоје.
Пример дуга / ЕБИТДА и тумачење
На пример, ако компанија А има 100 милиона долара дуга и 10 милиона долара ЕБИТДА, однос дуга и ЕБИТДА је 10. Ако компанија А отплати 50% тог дуга у наредних пет година, уз повећање ЕБИТДА на 25 милиона долара, однос дуга према ЕБИТДА пада на два.
Однос дуга / ЕБИТДА који се смањује бољи је од растућег јер подразумева да компанија отплаћује свој дуг и / или расте зарада. Исто тако, све већи омјер дуга и ЕБИТДА значи да компанија повећава дуг више од зараде.
Неке индустрије су капитално интензивније од других, па би однос дуга и ЕБИТДА предузећа требало да упореди само са истим омјером за друге компаније у истој индустрији. У неким индустријама дуг / ЕБИТДА од 10 могао би бити потпуно нормалан, док је у другим индустријама однос 3 до 4 прикладнији.
Ограничења коефицијента дуга / ЕБИТДА
Аналитичари воле однос дуга и ЕБИТДА јер је то лако израчунати. Дуг се може наћи у билансу стања, а ЕБИТДА се може израчунати из биланса успеха. Питање је, међутим, што можда неће пружити најтачнију меру зараде. Аналитичари желе више од зараде да процене износ стварног новца који је доступан за отплату дуга.
Амортизација су неновчани трошкови који не утичу заиста на новчане токове, али камата на дуг може бити значајан трошак за неке компаније. Банке и инвеститори који гледају тренутни омјер дуга и ЕБИТДА како би стекли увид у то колико добро компанија може платити свој дуг можда ће хтјети размотрити утјецај камате на способност отплате дуга, чак и ако ће тај дуг бити укључен у нову емисију. Из тог разлога, нето приход умањен за капиталне издатке плус амортизацију може бити боља мјера расположивог новца за отплату дуга.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.