Двострука опција без додира
Опција двоструког додиривања је егзотична врста опција која власнику даје одређену исплату уколико основна цена имовине остане у одређеном распону до истека рока. Купац преговара са продавцем о распону цена, који се назива нивоом баријере. Продавац је често брокерска кућа.
Максимални могући губитак су трошкови подешавања опције. Максималан профит је уговорени износ исплате умањен за трошкове куповине опције. Обично купац одређује колико жели да ризикује, а брокер даје проценат исплате на основу овог износа (и других фактора) што структуру чини прилично једноставном.
Двоструко додиривање и обрнуто, опције двоструког додира су у категорији бинарних опција. Бинарне опције имају логичку основу „да или не“. Или плаћају пуни износ или плаћају нулу (купац губи своју инвестицију).
Кључне Такеаваис
- Двострука опција без додира спада у категорију трговања бинарним опцијама, што значи да опција има фиксну исплату и фиксни ризик.
- Купац опције добија фиксну исплату ако цена остане у одређеним границама цена до истека рока.
- Ако цена у било ком тренутку додирне или премаши границе цена, трговац губи оно што су платили за опцију.
- Будући да брокери одређују исплате и трошкове ових опција, ризик / награда обично фаворизује брокера.
Разумевање двоструке опције без додира
Будући да имају „да или не“ или бинарну исплату, двоструке опције без додира су у категорији бинарних опција. Кладе се да основни капитал до одређеног датума неће прећи нивое баријера. Због ове структуре, они у једначину доводе елемент коцкања. Заиста су ове врсте опција и њихови продавачи склони преварама, због чега многе јурисдикције забрањују ове производе. Исплате углавном фаворизују продавце / посреднике, а не за разлику од начина на који игре на срећу у коцкарницама фаворизирају „кућу“.
Двострука опција без додира може бити корисна ако инвеститор вјерује да ће цијена основног средства остати ограничена на распон током одређеног периода. Двоструке опције без додира обично се нуде трговцима бинарним опцијама углавном на Форек (ФКС) тржиштима.
На пример, ако је тренутни курс ЕУР / УСД 1, 15, а трговац верује да ће та стопа остати статична током наредних 15 дана, трговац би могао да користи двоструку опцију без додира са баријерама у 1, 10 и 1, 20. Инвеститор може профитирати ако стопа не пређе једну од две баријере.
Трговац може исти циљ постићи и традиционалним опцијама користећи кратку стратегију задавања или кратку стратегију затезања. Предности редовних опција укључују ликвидност, транспарентност и минималан ризик друге уговорне стране.
Са већином опција без двоструког додира заправо нема трошкова унапред, већ трговац само одлучује колико новца жели да уложи у опцију на основу исплате коју брокер обезбеђује. Брокер одређује исплату на основу више фактора. Они ће понудити ниже исплате уколико су нивои баријера шири. То је зато што постоји већа вероватноћа да се нивои не додирују, што значи да купац прима исплату.
Краћи временски оквир до истека такође ће смањити исплату јер се у кратком року цена вероватно неће много померати. Ако се цена не креће много и на тај начин не достигне баријере, купац добија исплату. Што је вероватнија да ће цена остати између баријера, нижа ће исплата коју ће купац добити од брокера. То је зато што брокер жели да се заштити и да ће, стога, своју заштиту уградити у исплате које нуди.
Двострука опција без додира је супротност опције двоструког додира. Власник опције једним додиром прима исплату ако се цена основног средства дотакне или пређе кроз било који од нивоа баријере.
Двоструке опције без додира према редовним опцијама
Као што је раније поменуто, двоструке опције додиривања нису исте као обичне или ванилије. Без додира и све остале бинарне опције примарно су инструменти без рецепта. Купац и продавац преговарају о условима, који укључују износ отплате, нивое баријере и датум истека. У пракси се не преговара. Брокер обезбеђује услове, а купац их или прихвата или не тргује.
Већина бинарних опција резултира са само два исхода. Купац губи оно што је платио за опцију или прима исплату. У неким случајевима брокер може дозволити купцу да напусти трговину пре истека рока, што обично резултира делимичним губитком или добити.
Редовне опције тргују формалним разменама и дају власнику право, али не и обавезу, да купи или прода основну имовину по одређеној цени до или одређеног дана. Такође имају стандардизоване цене штрајка, истеке и величине уговора. Ова стандардизација им даје предност ликвидности на секундарном тржишту и више уверења и за купца и за продавца да ће се трговина и вршење послова, уколико до ње дође, одвијати брзо и несметано.
Редовне опције имају прилично повољне цене засноване на тржишним условима, јер цене одређују и купци и продавци. Са двоструком бинарном опцијом без додира, све поставља посредник који продаје опцију, који обично скенира ризик / награду у корист брокера.
Пример трговине са дуплим додиром опција
Претпоставимо да трговац посматра УСД / ЈПИ. Тренутна стопа је 108, 55. Трговац верује да ће цена вероватно остати између 109 и 108 током наредна 24 сата.
Они купују двоструку опцију без додира са овим нивоима баријера, које истјечу за један дан, и улажу 100 долара. Брокер нуди исплату од 50%. То значи да ако цена остане између 108.999 и 108.001 купац ће добити 50 УСД (и повратак од 100 УСД), јер цена не додирује или прелази баријере.
Ако се цена дотакне 109 или више или 108 или ниже, трговац губи својих 100 УСД.
Исплата или губитак ће се аутоматски догодити на рачуну трговца када опција истекне.
Исплата од 50% може звучати врло добро за рад у току дана, али трговац ризикује 100% свог уложеног капитала да оствари само 50%. Већина трговаца настоји да заради више на добитку него што губи на губитницима, а та исплата је заправо супротна том циљу. Трговац ће морати да победи два пута за сваки губитак да би се успео.
Такође, ако је исплата већа, као што је 80%, то значи да је мало вероватно да ће цене остати унутар баријера тог уговора. Исплата је већа, али шанса за примање исплате ће бити врло мала.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.