Мултипле Ентерприсе-Валуе-то-Аццесс Мултипле - ЕВ / Р дефиниција
Вишеструки вредност вредности за приход предузећа (ЕВ / Р) је мерило вредности акција која упоређује вредност предузећа са приходима. ЕВ / Р је један од неколико основних показатеља који инвеститори користе да би утврдили да ли су акције прилично цене. ЕВ / Р мултипле се такође често користи за одређивање процене вредности компаније у случају потенцијалне аквизиције. Назива се и вишеструким вредностима продаје предузећа.
Како израчунати вишекратник предузећа између вредности и вредности предузећа - ЕВ / Р
Вредност прихода предузећа (ЕВ / Р) лако се израчунава узимајући вредност предузећа у компанији и дели је на приход компаније.
ЕВ / Р = Ентерприсе ВалуеРевенуевхере: Вредност предузећа = МЦ + Д-ЦЦМЦ = Тржишна капитализацијаД = ДугЦЦ = Новац и новчани еквиваленти \ почетак {поравнање} & \ текст {ЕВ / Р} = \ фрац {\ тект {Ентерприсе Валуе}} {\ тект {Приход}} \\ & \ тектбф {где:} \\ & \ текст {Ентерприсе Валуе} = \ тект {МЦ} + \ тект {Д} - \ тект {ЦЦ} \\ & \ тект {МЦ } = \ текст {Тржишна капитализација} \\ & \ текст {Д} = \ текст {Дуг} \\ & \ текст {ЦЦ} = \ текст {Новац и новчани еквиваленти} \\ \ крај {поравнано} ЕВ / Р = ПриходиПредузећа вредност где: Вредност предузећа = МЦ + Д-ЦЦМЦ = Тржишна капитализацијаД = ДугЦЦ = Новац и готовински еквиваленти
Шта вам говори више од вредности предузећа до вредности прихода - ЕВ / Р?
Вишеструка вредност вредности до прихода предузећа (ЕВ / Р) помаже упоређивању прихода компаније са вредностима предузећа. Што је ниже то боље, у томе је нижи ЕВ / Р више сигнала који је компанија потцењена.
Генерално коришћен као процена вишеструка, ЕВ / Р се често користи током аквизиција. Купац ће користити ЕВ / Р вишеструко да би одредио одговарајућу фер вредност. Вредност предузећа користи се јер додаје дуг и узима новац који би стицалац преузео и примио.
Кључне Такеаваис
- Мера вредности акција која упоређује вредност предузећа са приходима.
- Често се користи за одређивање процене вредности компаније у случају потенцијалне аквизиције.
- Може се користити за компаније које не остварују приход или профит.
Пример начина коришћења вишеструког улагања у вредност предузећа - ЕВ / Р
Рецимо да компанија има 20 милиона долара краткорочних обавеза према књигама и 30 милиона долара дугорочних обавеза. Има имовину у вредности од 125 милиона долара, а 10% те имовине се пријављује као новац. Постоји 10 милиона акција уобичајених акција компаније, а тренутна цена по акцији је 17, 50 долара. Компанија је лани пријавила 85 милиона долара прихода.
Користећи овај сценарио, вредност предузећа је:
Вредност предузећа = (10.000.000 × 17.50 УСД) + (20.000.000 + 30.000.000 УСД) - (125.000.000 × 0.1) = 175.000.000 + 50.000.000 $ - 12.500.000 = 212.500.000 $ \ почетак {усклађено} \ текст {Ентерприсе Валуе} & = (\ 10.000.000 $ \ пута \ 17.50 $) \\ & \ куад + (\ 20, 000, 000 $ + \ 30, 000, 000 $) \\ & \ куад - (\ 125, 000, 000 $ \ пута 0, 1) \\ & = \ 175, 000, 000 $ + \ 50, 000, 000 $ \\ & \ куад - \ 12, 500, 000 $ \\ & = \ 212, 500, 000 $ \ \ \ крај {усклађено} Вредност предузећа = (10.000.000 × 17.50 УСД) + (20.000.000 + 30.000.000 $) - (125.000.000 × 0.1) = 175.000.000 + 50.000.000 $ - 12.500.000 = 212.500.000 УСД
Затим, да бисте пронашли ЕВ / Р, једноставно узмите ЕВ и поделите га на приход за годину:
ЕВ / Р = 212, 500, 000 $ 85, 000, 000 = 2, 5 \ почетак {усклађено} \ тект {ЕВ / Р} & = \ фрац {\ $ 212, 500, 000} {\ $ 85, 000, 000} \\ & = 2, 5 \\ \ крај {усклађено} ЕВ / Р = 85, 000, 000 $ 212, 500, 000 = 2, 5
Вриједност предузећа може се израчунати помоћу мало сложеније формуле која укључује још неколико варијабли. Неки аналитичари више воле ову методу над поједностављеном верзијом. Верзија вредности предузећа са додатим условима је:
Ентерприсе Валуе = МЦ + Д + ПСЦ + МИ − ЦЦвхере: ПСЦ = Преферирани дељени капиталМИ = Мањински интерес \ почетак {поравнање} & \ тект {Ентерприсе Валуе} = \ тект {МЦ} + \ тект {Д} + \ тект { ПСЦ} + \ текст {МИ} - \ текст {ЦЦ} \\ & \ тектбф {где:} \\ & \ текст {ПСЦ} = \ текст {Преферирани дељени капитал} \\ & \ текст {МИ} = \ текст {Мањински интерес} \\ \ крај {поравнање} Вредност предузећа = МЦ + Д + ПСЦ + МИ − ЦЦ где је: ПСЦ = Преферирани дељени капитал МИ = Мањински интерес
Као пример из стварног живота узмите у обзир главни сектор малопродаје, посебно Вал-Март (НИСЕ: ВМТ), Таргет (НИСЕ: ТГТ) и Биг Лотс (НИСЕ: БИГ). Вриједности предузећа Вал-Март, Таргет и Биг Лотс су 338 милијарди, 48, 5 милијарди УСД и 1, 7 милијарди УСД, респективно, од 15. фебруара 2019. У међувремену, њих троје имају приходе током протеклих дванаест мјесеци од 512 милијарди долара, 74, 5 милијарди долара и 5, 3 милијарде долара, респективно. Подељивање сваке њихове вредности предузећа на приходе значи да је Вал-Мартов ЕВ / Р 0, 66, а Таргет 0, 65, а Биг Лотс 0, 32.
Разлика између вишеструке вредности предузећа и вредности прихода (ЕВ / Р) и вредности предузећа до вредности ЕБИТДА (ЕВ / ЕБИТДА)
Предузеће вредност-прихода (ЕВ / Р) гледа на способност предузећа која генерише приход, док вредност предузећа-ЕБИТДА (ЕВ / ЕБИТДА) - такође позната као предузеће вишеструко - гледа на способност компаније да ствара готовину протока. ЕВ / ЕБИТДА сноси оперативне трошкове, док ЕВ / Р гледа само горњу линију. Предност коју ЕВ / Р има је та што се може користити за компаније које тек треба да остваре приход или профит, као што је случај са Амазоном (НАСДАК: АМЗН) у његовим ранијим данима.
Ограничења употребе вишеструког улагања у вредност предузећа - ЕВ / Р
За упоређивање предузећа у истој индустрији требало би да се користи вишеструки вредност вредности за приход предузећа. Такође, за разлику од тржишне капице, која је лако доступна на Иахоо! Финансије, ЕВ / Р вишеструко захтева израчунавање вредности предузећа. Ово захтева додавање дуга и одузимање готовине и може укључивати додатне факторе ако се користи проширена верзија.
Сазнајте више о предузећу Мултипле Валуе-то-приходе - ЕВ / Р
Погледајте зашто бисте упоређивали компаније уместо тржишне капитализације уместо тржишне капитализације.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.