Најбоља стратегија за инвеститоре у злато

Потрага за златом довела је до убистава и рањавања, ратова и неумољиве фасцинације током већег дела историје. Злато је толико важно да је постало синоним за реч "богатство". Али имати златне златице, кованице или фјучерске уговоре не значи да вредност вашег портфеља расте, нити да је то сигурно. Истражимо будућности злата, као и употребу у инвестиционом портфељу.

Негде изнад хоризонта

Већина злата које се сваке године испоручује на тржиште одлази у произведене производе, а остатак у приватне инвеститоре и монетарне резерве. Злато има дугу историју употребе као валуте или као резерву за друге облике новца. Међутим, златни стандард тренутно не користи ниједна влада, јер га је потпуно замијенила фиат валута. (Да бисте сазнали више, погледајте Голд Стандард Ревиситед .)

Улагање на финансијска тржишта захтева могућност промене перспективе током времена. Ако се купе златне палице или кругеррандс (јужноафрички златник за једну унцу), физичко власништво тог злата остаје исто без обзира на тржишну цену. Улагање је избор за ризиковање капитала с надом да ће се добити. Ипак, власништво је ради власништва, без обзира на било који добитак у цени.

Диверзификација портфеља значи промену класа имовине. Залихе су једна класа имовине. Злато је још једно. Посједовање дионица компаније значи посједовање власничког удјела у компанији. Вриједност расте или пада, промене са тржиштем и папирни сертификати не могу ништа да вреде. Вриједност злата иде горе-доље и мијења се са тржиштем, али никад ништа не вриједи. У томе лежи главна разлика. Можда нећете профитирати од посједовања злата, али барем ћете посједовати пожељно материјално средство, без обзира на новчану вриједност.

Слика 1: Цијене фјучерса на злату иду горе, доље и на страну. Роба је иста, цена није.

Извор: ТрадеСтатион

Планирање портфеља такође узима у обзир намере. Да ли је намера да се повећа богатство или има злато, које се у сваком тренутку може трговати храном или склоништима "> залихама у компанији за рударство злата. Држање злата у хитним случајевима не мора нужно повећавати богатство. Злато може бити део нечијег богатства, али може да смањи и вредност.

Упоредимо куповину злата Кругеррандс са куповином другог физичког средства, попут куће. Без обзира да ли цена куће расте или пада, још увек имате дом у коме ћете живети и то је део вашег имања. Без обзира да ли цена злата Кругеррандс расте или пада, ви их и даље држите и они су део вашег имања. Погледајмо сада куповину акција фонда којима се тргује на берзи (ЕФТ) попут СПДР Голд Схарес ГЛД (НИСЕ: ГЛД) (Слика 2). Ако цена падне од места где га купујете, изгубили сте новац и папир може чак да постане без вредности.

Слика 2: Ово је злато поверења ГЛД. Прати кретање злата, али није тешко средство.

Извор: ТрадеСтатион

Голд Футурес

Постоје два начина да се уложи на тржиште злата, било да се купује физичко робно злато или се купује фјучерски уговор. Куповање физичког роба злата значи имати власништво. Дакле, иако ће цена варирати, власништво је коначно. Куповина футурес уговора или дионица је спекулација, гдје не посједујете злато, али можете остварити профит. (Да бисте сазнали више, прочитајте Голд Сховдовн: ЕТФс вс. Футурес анд Традинг Голд анд Силвер Футурес Цонтрацтс .)

Фудбалски уговор са златом је правно обавезујући уговор за испоруку злата у будућности по договореној цени. Уговори су стандардизирани терминском разменом количине, квалитета, времена и места испоруке. Само цена је променљива. Уговор се односи на робу „злато“. Залихе злата у том смислу нису роба. Залихе рудара злата или повезаних компанија нуде акције, али то не представља никакав облик власништва над златом.

Златни плех је свака врста златног производа која се продаје због садржаја злата. Цена златних полуга, у било ком облику, прати дневну тачку цене злата. Тржиште златних полуга је међународно. Потражња је глобална. Злато се тргује негде у свету практично у сваких сат времена.

Златно правило

Израз "лет ка квалитету" обично се односи на злато, које се често назива и крајња валута. Претпоставка је да ако дође до економског колапса и папирног новца застаре, злато ће задржати вредност. Валута је било који облик новца било које земље, а новац је све што се може заменити или разменити за нешто друго, што злато представља крајњи облик новца током економске рецесије. (Да бисте даље читали како се новац размењује, прочитајте Од Бартера до новчаница .)

Ако је жеља да роба буде алтернативни медиј размене, купите златне полуге. Стране валуте не замењују злато јер ниједна земља није на златном стандарду. Куповина може захтевати више или мање злата, зависно од потражње, али злато је обично прихватљиво. (За више, погледајте Шта је новац ">

Залихе злата се не откупљују за злато. Фудбалски уговори за злато ретко се откупљују за злато. Куповање у златном фонду или индексу не значи да имате робно злато. Куповина страних валута није замена за робу злата.

Власништво злата остварује се само куповином златних полуга. Златни плех је свака врста златног производа која се продаје због садржаја злата. То могу бити златници, златне полуге или златни накит.

Слика 3: Примери златних полуга

Извор: Северозападна територијална ковница

Последице трговања валутама

Новац и злато могу изгледати исто, и сви могу бити подједнако прихватљива валута, али различити су. Новац је било шта прихваћен као плаћање. Валута је често специфична за земљу и представља се папирним биљешкама које је издала влада. То је новац, али није злато. Злато (као и сребро) је новац и средство размене. Злато може бити валута, али је и више од тога, јер је то опипљива имовина и једина инвестиција која се не уновчава дугом.

Слика 4, испод, показује обрнут однос злата и америчког долара.

Слика 4: Злато и амерички долар су обрнуто повезани. Када долар расте, цене злата падају.

Извор: ТрадеСтатион

Наредни графикон (слика 5) приказује обрнут однос између америчког долара и швајцарског франка. Швајцарски франак се углавном креће супротно америчком долару. Швајцарски франак је позитивно повезан са златом. Корелације су добро средство за управљање за доделу средстава у портфељу.

Слика 5: Амерички долар и швајцарски франак обрнуто су повезани

Извор: ТрадеСтатион

Тржиште девиза (форек или ФКС) односи се на тржиште валута. Девизно тржиште не подразумева никакво представљање злата. То је очигледно валута једне земље у односу на другу. Фиатов новац је откупљив за ништа, док злато увек задржава монетарни статус. (Да бисте сазнали више, погледајте Уобичајена питања о трговању валутама .)

Следећи графикон (слика 6) је унакрсни курс (или валутни пар који не укључује амерички долар) у поређењу са златом. Папирнате новчанице ниједне земље не могу се претворити у унапред одређене вредности злата.

Слика 6: Курсни валутни пар у односу на злато, показује позитивну повезаност

Извор: ТрадеСтатион

Евро / јапански јенски пар је позитивно корелиран са златом (слика 5), цена је у исто време нижа или нижа. Куповина злата и овог валутног пара није диверзификована јер је губитак или добитак двоструко већи. (За више, погледајте Приче из рова: Савршена негативна профитабилност .)

Слика 7: Златна карта и С&П 500

Извор: ТрадеСтатион

На слици 7, СПИ се већ кретао годинама пре него што је злато почело да се креће према горе. Од 2004. до 2008. године, СПИ је порастао за 50%. Злато није почело да расте изван домета тек крајем 2007. Берза је пала на најниже нивое из 2004. године, а цене злата такође су ниже. Робе су заостале за тржиштем акција за овај временски циклус. Јасно је да је управљање портфељем ефикасније када се узму у обзир циклуси економије.

Суштина

Постоји изрека да ће „роба заштитити портфељ од тржишног ризика“. Међутим, постоји тржишни ризик, системски ризик и ризик од цена у свакој класи имовине. Једина заштита портфеља је паметно управљање имовином. Другим речима, иако злато има много користи за инвеститоре, држање злата не осигурава апрецијацију имовине. Мидасов додир је заиста само добро управљање новцем.