Федерална дисконтна стопа

Шта је федерална дисконтна стопа?

Федерална дисконтна стопа је каматна стопа утврђена од централних банака - Федералне резерве у САД-у, на кредите које је централна банка дала комерцијалним банкама или другим депозитарним институцијама. Федерална дисконтна стопа користи се као мјера за смањење проблема са ликвидношћу и притиска обавезних резерви.

Кључне Такеаваис

• Федерална дисконтна стопа је каматна стопа коју Федералне резерве терете банкама да позајмљују средства, док је федерална каматна стопа стопа која банке наплаћују једна другој.
• Фон дисконтну стопу утврђује одбор гувернера Федералне резерве, док федералну стопу средстава одређује Федерални одбор за отворена тржишта.
• Федералне резерве сматрају се зајмодавином као крајњим зајмодавцем, који се тужи када се мексашки међубанкарски систем кредитирања преко ноћи избаци, због чега је дисконтна стопа Феда виша од стопе средстава Феда.

Дисконтна стопа, како се понекад скраћује, омогућава централним банкама као што је Федералне резерве да контролишу понуду новца - такође познатом као монетарна политика - и користи се за осигурање стабилности на финансијским тржиштима.

1:08

Федерална дисконтна стопа

Како функционише федерална дисконтна стопа

Током сваког дана, како банке исплаћују и примају средства, могу завршити с више (или мање) средстава него што им је потребно да испуне своју обавезу резерве. Банке са вишком средстава обично их позајмљују преко ноћи другим банкама које немају средства, уместо да оставе та средства на својим некаматним рачунима резерве у Фед-у или као неисправне новчане благајне.

Депозитарне институције и комерцијалне банке које су у генерално солидном финансијском стању испуњавају услове за позајмљивање од својих регионалних банака Федералних резерви по примарној кредитној стопи или дисконтној стопи. Ови кредити се обично дају преко ноћи како би банке могле да задовоље потребе за краткорочном ликвидношћу. Средства за комерцијалне банке позајмљена од Феда ради побољшања понуде новца обрађују се кроз дисконтни прозор, а стопа се преиспитује на сваких 14 дана. Федерална дисконтна стопа је један од најважнијих показатеља у економији, јер се већина осталих каматних стопа креће узлазно и ниже.

Позајмљивање од централне банке је замјена за позајмљивање од других комерцијалних банака, па се сматра крајњом мјером након што се надокнади међубанкарски преконоћни систем кредитирања. Федералне резерве постављају ову међубанкарску стопу, која се назива стопа средстава Феда, а која се обично поставља нижа од дисконтне стопе.

И средства Феда и дисконтне стопе прилагођавају се да уравнотеже понуду и потражњу девизних резерви. На пример, ако је понуда резерви на тржишту храњених средстава већа од потражње, тада стопа средстава Феда пада, а ако је понуда резерви мања од потражње, стопа расте. Све док је стопа средстава Феда нижа од дисконтне стопе, комерцијалне банке ће радије позајмљивати од друге комерцијалне банке, а не од Феда.

Дисконтна стопа је обично постављена за један процентни поен изнад циљане стопе савезних фондова, док је стопа на секундарни кредит постављена за пола процента више од дисконтне стопе.

Посебна разматрања

Федерална дисконтна стопа користи се као средство за подстицање (експанзивна монетарна политика) или поновно успостављање (контракционарна монетарна политика) економије. Смањење дисконтне стопе чини комерцијалним банкама јефтинијим позајмљивање новца, што резултира повећањем расположивих кредитних и кредитних активности у целој економији. Супротно томе, повишена дисконтна стопа банке чини скупљим задуживањем и на тај начин смањује новчану понуду истовремено повлачењем инвестиционе активности.

Поред одређивања дисконтне стопе, Федералне резерве могу утицати на новчану понуду, кредитне стопе и каматне стопе путем операција на отвореном тржишту (ОМО) на тржиштима америчког трезора и повећањем или спуштањем обавезних резерви за приватне банке. Услов резерве је део депозита банке који мора да држи у готовини, било у сопственим трезорима, било на депозиту у својој регионалној банци Федералних резерви. Што су виши захтјеви за резервом, то мање банака мора да искористи своје обавезе или депозите. Виши захтеви за резервом су типичнији за време рецесије када централна банка жели да обезбеди паничну банкарску панику и покретање не изазове финансијске пропусте. Федералне резерве делују према свом двоструком мандату да повећају запосленост и смање инфлацију.

Федерална дисконтна стопа у односу на стопу савезних фондова

Федерална дисконтна стопа је каматна стопа на коју Федералне резерве наплаћују кредите из Федералних резерви. Да се ​​не меша са стопом савезних средстава, а то је стопа која банке наплаћују једна другој за кредите који се користе за постизање обавезних резерви. Дисконтну стопу утврђује одбор гувернера Федералних резерви, за разлику од федералне стопе средстава, коју утврђује Федерални одбор за отворена тржишта (ФОМЦ). ФОМЦ утврђује стопу средстава Феда отвореном продајом и куповином америчких државних благајни, док се дисконтна стопа постиже искључиво темељитим прегледом од стране управног одбора.
Здравим банкама је дозвољено да позајмљују све што желе на веома кратком доспијећу (обично преко ноћи) из дисконтног прозора Феда, па се због тога назива сталним кредитним инструментом. Каматна стопа на ове примарне кредитне зајмове је сама дисконтна стопа, која се обично поставља изнад циљане стопе савезних фондова, обично за 100 базних бодова (1 процентни поен), јер централна банка преферира да се банке међусобно задужују тако да они континуирано прате једни друге због кредитног ризика и ликвидности.

Као резултат, у већини околности износ дисконтног позајмљивања у оквиру примарног кредитног механизма је врло мали, замишљен само као резервни извор ликвидности за здраве банке тако да стопа савезних фондова никада не порасте превише изнад циља - теоретски то износи горња граница стопе средстава Феда једнака дисконтној стопи.

Секундарни кредит се даје банкама које су у финансијским проблемима и имају озбиљне проблеме са ликвидношћу. Каматна стопа централне банке на секундарни кредит утврђена је на 50 базних поена (0, 5 процентних поена) изнад дисконтне стопе. Каматна стопа на ове зајмове је постављена по вишој каматној стопи која одражава слабије стање ових зајмопримаца. У нормалним околностима, дисконтна стопа се налази између стопе фондова Феда и секундарне кредитне стопе. Пример: Стопа средстава на Фед доли = 1%; дисконтна стопа = 2%, секундарна стопа = 2, 5%.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција дисконтне стопе Дисконтна стопа може се односити на каматну стопу коју Федералне резерве наплаћују банкама за краткорочне кредите или на стопу која се користи за дисконтирање будућих новчаних токова у анализи дисконтираног новчаног тока (ДЦФ). више Кључна стопа Кључна стопа је специфична каматна стопа која одређује кредитне стопе банака и трошкове кредита за зајмопримце. више Дефиниција банкарске стопе Банковна стопа је каматна стопа по којој централна банка позајмљује новац домаћим банкама, водећи пут у монетарној политици и структурирању кредита. више Прозор за попусте Прозор попуста је позајмљивање централне банке који помаже банкама да управљају краткорочним потребама за ликвидношћу. више Кредитна банка Федералних резерви Федерална резерва се односи на средства зајма Федералних резерви на краткорочној основи за банке чланице како би задовољиле потребе за ликвидношћу и резервама. више Интермедијарни циљеви Федералне резерве постављају као део својих циљева монетарне политике, али их централна банка не контролише директно. више партнерских веза