Футурес Цонтрацт
Футурес уговор је правни уговор о куповини или продаји одређене робе или имовине по унапред утврђеној цени у одређено време у будућности. Термински уговори су стандардизовани за квалитет и количину како би се олакшало трговање на будућности. Купац фјучерског уговора преузима обавезу куповине основног средства када истекне термински уговор. Продавац терминског уговора преузима обавезу да обезбеди основну имовину на датум истека.
1:37Како раде футурски уговори?
Раскид уговора о будућности
"Футурес уговор" и "фјучерс" односе се на исту ствар. На пример, могли бисте чути некога како каже да је купио нафтне фјучерс, што значи исту ствар као и нафтни фјучерс уговор. Када неко каже „фјучерски уговор“, обично се односи на одређену врсту будућности, као што су нафта, злато, обвезнице или С&П 500 индексне будућности. Израз „футурес“ је општији и често се користи за означавање на целокупном тржишту, као што је „Они су трговци са будућности“.
Пример футурес уговора
Футурес уговорима користе две категорије учесника на тржишту: хедгер и шпекуланти. Произвођачи или купци основне заштите имовине или гарантују цену по којој се роба продаје или купује, док менаџери портфеља и трговци такође могу да се кладе на кретања цена основног средства користећи футурес.
Произвођач нафте мора да прода своју нафту. Они могу користити терминске уговоре и то раде. На тај начин они могу закључити цијену по којој ће продати, а потом испоручити уље купцу када истекне термински уговор. Слично томе, производној компанији ће можда требати уље за прављење видгета. Пошто воле да планирају унапред и увек имају нафту сваки месец, и они могу користити терминске уговоре. На тај начин унапред знају цену коју ће платити за нафту (цена терминског уговора) и знају да ће преузети испоруку нафте након истека уговора.
Будућност је доступна на више различитих врста имовине. Постоје термински уговори на берзанским индексима, робама и валутама.
Механика футурес уговора
Замислите да произвођач нафте планира да произведе милион барела нафте у наредној години. Бити ће спреман за испоруку за 12 месеци.
Претпоставимо да је тренутна цена 75 долара по барелу. Произвођач би могао произвести уље, а затим га продати по тренутним тржишним ценама за годину дана од данас.
С обзиром на нестабилност цена нафте, тадашња тржишна цена могла би бити веома различита од тренутне.
Ако произвођач нафте мисли да ће нафта бити виша за годину дана, можда ће се одлучити да сада неће закључати цијену. Али, ако мисле да је 75 УСД добра цена, могли би закључити загарантовану продајну цену закључивањем футурес уговора.
Математички модел се користи за одређивање цена у будућности, који узима у обзир тренутну спотску цену, стопу приноса без ризика, време до доспећа, трошкове складиштења, дивиденде, приносе дивиденди и принос погодности. Претпоставимо да се једногодишњи термински уговори са нафтом коштају 78 долара по барелу. Склапањем овог уговора произвођач је за једну годину дужан да испоручи милион барела нафте и загарантовано ће добити 78 милиона долара. Цена за 78 барела прима се без обзира на то где се у то време налазе спот цене.
Уговори су стандардизовани. На пример, један уговор о нафти на чикашкој робној берзи (ЦМЕ) је за 1.000 барела нафте. Стога, ако би неко хтео да закључи цену (продају или откупи) на 100.000 барела нафте, морао би да купи / прода 100 уговора. Да би закључили цену на милион барела нафте / морали би да купе / продају хиљаду уговора.
2:21Како трговати будућим уговорима
Трговање Футурес Уговорима
Трговци на мало и менаџери портфеља нису заинтересовани за испоруку или примање основног средства. Трговац на мало има мало потребе за примањем 1.000 барела нафте, али они би могли бити заинтересовани да остваре профит од кретања цене нафте.
Футурес уговорима се може трговати искључиво ради профита, све док је трговина затворена пре истека рока. Многи термински уговори истичу трећег петка у месецу, али уговори се разликују, тако да проверите спецификације свих уговора и свих уговора пре него што их тргујете.
На пример, уговори за јануар и април тргују се на 55 долара. Ако трговац верује да ће цена нафте расти пре него што уговор истекне у априлу, могао би да купи уговор за 55 долара. Ово им омогућава контролу над 1.000 барела нафте. Међутим, од њих се не мора платити 55.000 УСД (55 к 1.000 барела) за ову привилегију. Уместо тога, брокер захтева само почетно маржинско плаћање, обично неколико хиљада долара за сваки уговор.
Добит или губитак позиције флуктуира на рачуну како се креће цена терминског уговора. Ако губитак постане превелик, брокер ће тражити од трговца да депонује више новца за покриће губитка. То се зове маржа одржавања.
Коначни добитак или губитак трговине остварује се када је трговина затворена. У овом случају, ако купац прода уговор по цени од 60 УСД, они зараде 5.000 $ (($ 60 - $ 55) к 1000). Алтернативно, ако цена падне на 50 УСД и они затворе тамо позицију, губе 5000 УСД.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.