Како се акције предузећа крећу током куповине

Када неко предузеће купи другу компанију, типично цена акција циљне компаније расте, док се цена акција компаније која је преузела смањује у кратком року.

Акције циљне компаније обично се повећавају јер компанија за преузимање мора платити премију за куповину. Разлог за премију је тај што акционари циљне компаније, који требају одобрити преузимање, вјероватно неће одобрити аквизицију уколико цијена дионица није изнад превладавајуће тржишне цијене. Ако понуда за преузимање изједначи са нижом ценом акција од тренутне цене циљне компаније, мало је подстицаја за тренутне власнике циљне компаније да продају своје акције компанији која је преузела куповину.

Постоје изузеци, наравно, као у случају компаније која губи новац, и цена акција је претрпела. Аквизиција би могла бити једини начин да акционари поврате дио своје инвестиције. Као резултат, акционари би могли гласати за продају циљане компаније за нижу цијену од тренутног тржишта. На пример, циљ преузимања могао би да се продаје са попустом ако је компанија имала велику количину дуга и није била у могућности да је сервисира или не финансира од тржишта капитала ради реструктурирања дуга.

Шта се дешава са ценама акција две компаније укључене у куповину?

Акције компаније која купују обично падају током преузимања. Пошто компанија која је преузела компанију мора платити премију циљној компанији, можда је исцрпила свој новац или је морала да искористи велику количину дуга за финансирање куповине. Као резултат тога, залихе могу патити.

Постоје и други фактори и сценарији који би могли довести до пада цена акција купца током куповине:

• Инвеститори сматрају да је цијена преузимања прескупа или је премија за циљно предузеће превисока
• Бурни процес интеграције, попут регулаторних питања или проблема повезаних са интегрисањем различитих култура на радном месту
• Изгубљена продуктивност због борбе за управљање управљањем
• Додатни дугови или непредвиђени трошкови настали као резултат куповине

Важно је узети у обзир и краткорочни и дугорочни утицај на цену акција компаније која купује. Ако аквизиција иде глатко, дугорочно ће то бити добро за компанију која је преузела компанију и вероватно ће довести до веће цене акција.

На менаџерском тиму компаније која купује је да правилно процени циљну компанију током куповине. Ако се менаџерски тим бори или има потешкоћа са транзицијом и интеграцијом, посао би могао дугорочно још више спустити аквизиције предузећа.

Такеаваис

Цијене акција потенцијалних циљних компанија имају тенденцију раста прије него што је најављено спајање или преузимања. Неки инвеститори купују акције на основу очекивања преузимања. Гласине о трговању М&А узрокују нестабилност цена и могу бити профитабилне. Међутим, волатилност је мач са две оштрице, што значи да ако се гласине о преузимању не успеју да се материјализују у посао, цена акција потенцијалне циљне компаније вероватно ће се значајно смањити.

Економска позадина и расположење на тржишту играју важну улогу у томе да ли ће се дионица компаније која је преузела на крају повећати након преузимања и успјешне интеграције циљане компаније. Извршни менаџмент компаније која је преузела компанију може да схвати биковити поглед на тржиште и индустрију. Другим речима, компанија вероватно неће инвестирати милијарде долара у преузимања осим ако не верује у изгледе за раст дугорочних зарада. Због тога инвеститори често повећавају спајања и аквизиције као позитивно расположење на тржишту.