Дуг / Кратки фонд
Дуг / кратки фонд је врста узајамног фонда или хедге фонда који заузима дуге и кратке позиције у инвестицијама, обично из одређеног тржишног сегмента. Ова средства често користе неколико алтернативних техника инвестирања, као што су полуга, деривати и кратке позиције за куповину релативно подцењених хартија од вредности и продају прецијењених.
Дугачка / кратка средства могу се такође називати појачаним фондовима или 130/30 фондовима.
Кључне Такеаваис
- Дуги / кратки фондови користе инвестициону стратегију која настоји да заузме дугу позицију у подцењеним залихама док продаје кратке прецијењене акције.
- Дуго / кратко настоји да повећа традиционално дуготрајно улагање користећи предности прилике од хартија од вредности које су идентификоване и као подцењене и прецијењене.
- Дуг / кратки капитал обично се користи од хедге фондова који често имају релативно дугу пристраност - на пример, стратегија 130/30 где је дуга изложеност 130% АУМ а 30% кратка изложеност.
Основе дугог / кратког фонда
Дугачка / кратка средства обично настоје да повећају приносе од улагања у одређени тржишни сегмент активним заузимањем дугих и кратких позиција у хартијама од вредности. Дугачки / кратки фондови користе различите технике активног управљања за утврђивање портфеља. Такође могу користити полугу, деривате и кратке позиције које могу повећати ризике фонда као и потенцијални укупни принос фонда.
Дуги / кратки фондови представљају неке сличности са хедге фондовима. Они желе да понуде стратегије улагања са већим ризиком и већим потенцијалом поврата преко стандардних референтних вредности. Већина дугачких / кратких фондова одликује се вишом ликвидношћу од хедге фондова, нема периода блокирања и нижих накнада. Међутим, и даље имају веће таксе и мању ликвидност од већине узајамних фондова. Дуги / кратки фондови такође могу захтевати већа минимална улагања од осталих узајамних фондова. Дуги / кратки фондови ближе су регулирани од хедге фондова, стога имају ограничења у кориштењу левера и деривата тамо гдје хедге фондови немају.
Дугачка / кратка средства могу бити добра инвестиција за инвеститоре који траже циљану изложеност индексу уз неко активно управљање. Дугачка / кратка средства такође нуде предност заштите од промене тржишног окружења и других трендова на које активно управљање може да рачуна.
Разумевање стратегије 130-30
Најчешћа дугачка / кратка стратегија је да буду дугачка 130% и кратка 30% (130 - 30 = 100%) средстава у управљању. Да бисте се укључили у стратегију 130-30, инвестициони менаџер може да рангира залихе које се користе у научно-технолошком и технолошком сектору 500 од најбољег до лошијег на очекиваном повратку, што је наговијестило прошли учинак. Менаџер ће користити бројне изворе података и правила за рангирање појединачних залиха. Обично се залихе рангирају према критеријима за избор (на пример, укупни приноси, перформансе прилагођене ризику или релативна снага) током одређеног периода трајања од шест месеци или једне године. Дионице се тада рангирају најбоље до најгоре.
Из најбоље рангираних дионица, менаџер би уложио 100% вриједности портфеља и продао најниже залихе, до 30% вриједности портфеља. Новац зарађен кратком продајом биће реинвестиран у најбоље рангиране акције, омогућавајући већу изложеност вишим рангираним залихама.
Примери дугих / кратких фондова
ИЦОН и РиверПарк два су од најбољих финансијских дугачких / кратких фондова у 2017. години.
ИЦОН Лонг / Схорт Фунд
ИЦОН Лонг / Схорт фонд имао је до данас учинак од 25, 96% од 1. децембра 2017. Универзум који улаже у овај фонд укључује све власничке хартије од вредности којима се тргује на америчком тржишту. Као мјерило користи индекс С&П 1500. Фонд користи квантитативне анализе како би идентификовао подцењене и потцењене хартије од вредности у инвестиционом универзуму. Затим заузима дугачке позиције у залихама за које верује да су подцењене и кратке позиције у залихама за које сматра да су прецењене.
РиверПарк Лонг / Схорт Оппортунити Фунд
РиверПарк Фунд Лонг / Схорт Оппортунити фонд је још један фонд са најбољим резултатима у категорији. За годину од 1. децембра 2017. Фонд је имао поврат од 24, 07%. Фонд користи својствени поступак улагања за идентификовање подцијењених и прецијењених хартија од вриједности. Такође има транспарентан оквир за своја портфеља. Фонд инвестира у америчке акције кроз све тржишне капитализације, а може улагати и у акције у иностранству. Тежи да купи подцијењене компаније и заузме кратке позиције у прецијењеним компанијама. Обично држи 40 до 60 дугих и 40 до 75 кратких.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.