Зашто фондови новца на тржишту прекидају долар
Средства на новчаном тржишту често се сматрају новцем и сигурним местом за паркирање новца који није уложен другде. Улагање у фонд новца на тржишту новца је улагања са ниским ризиком, ниским повратом у базен врло сигурних, веома ликвидних, краткорочних дужничких инструмената. У ствари, многи брокерски рачуни пребацују новац у фондове новчаног тржишта као основно улагање, док средства не могу бити уложена негде другде.
СЕЕ: Тржиште новца
Фондови на новчаном тржишту траже стабилност и сигурност с циљем да никада не изгубе новац и задрже нето вриједност имовине (НАВ) на 1 УСД. Ова једносмерна основна вриједност (НАВ) рађа фразу "пробијте долар", што значи да ако вриједност падне испод нивоа НАВ од 1 УСД, нека од првобитне инвестиције нестане и инвеститори ће изгубити новац.
То се дешава само веома ретко, али пошто фондови новца на тржишту нису осигурани ФДИЦ, могу изгубити новац. Откријте како се то дешава и шта можете да учините како би ваша имовина без ризика заиста била без ризика
Несигурност на тржишту
Иако су инвеститори обично свесни да средства на новчаном тржишту нису тако сигурна као штедни рачун у банци, они их третирају као такве, јер, како показују њихови резултати, веома су блиски. Али с обзиром на камене догађаје на тржишту у 2008. години, многи су се питали хоће ли њихова средства на новчаном тржишту пробити долар.
У историји тржишта новца, која потиче из 1971. године, мање финансијских средстава сломило је све до финансијске кризе 2008. године. Године 1994. мали фонд новца на тржишту новца који је улагао у хартије од вредности подесивих каматних стопа ухватио се када су камате порасле и исплаћивале само 96 центи за сваки уложени долар. Али како је ово био институционални фонд, ни један појединачни инвеститор није изгубио новац, а 37 година је прошло а да ниједан појединачни инвеститор није изгубио ни цент.
Међутим, 2008. године, дан након што је Лехман Бротхерс Холдингс Инц. поднела захтев за банкрот, један фонд новчаног тржишта пао је на 97 центи након што је отписао њен власнички дуг који је издао Лехман. Ово је створило потенцијал банке да послује на тржиштима новца јер је постојала бојазан да ће више средстава сломити новац.
Убрзо након тога, други фонд је објавио да се ликвидира због откупа, али већ сутрадан Министарство финансија Сједињених Држава објавило је програм којим ће се осигурати власништво јавно понуђених средстава на тржишту новца како би покривени фонд срушио долар $ 1 НАВ.
Праћење сигурности
Три су главна разлога што фондови новца новца имају сигурне резултате.
- Рочност дуга у портфељу је краткорочна (397 дана или мање), са пондерираним просечним роком доспећа од 90 дана или мање. То омогућава менаџерима портфеља да се брзо прилагоде променљивом окружењу каматних стопа, чиме се смањује ризик.
- Кредитни квалитет дуга ограничен је на највиши кредитни квалитет, типично дуг према ААА. Фондови на новчаном тржишту не могу уложити више од 5% код било којег издаваоца, осим владе, тако да диверзификују ризик да ће смањење кредита утицати на укупан фонд.
- Учесници на тржишту су велике професионалне институције које имају репутацију која се ослања на способност да задрже НАВ изнад 1 долара. Са само веома ретким случајем да фонд поквари долар, ниједна фирма не жели да буде издвојена за ову врсту губитка. Да се то догоди, било би погубно за свеукупну фирму и пољуљало би поверење свих њених инвеститора, па и оних на које није утицало. Фирме ће предузети готово све како не би срушиле тај долар, а то повећава сигурност за инвеститоре.
Припремање себе за ризике
Иако су ризици углавном врло ниски, догађаји могу вршити притисак на фонд новчаног тржишта. На пример, може доћи до наглих промена каматних стопа, значајног смањења кредитног квалитета за више фирми и / или повећаног откупа који се није очекивао. Такође би могло доћи до другог потенцијалног проблема ако стопа храњених средстава падне испод омјера трошкова фонда, што може довести до губитка за инвеститоре фонда.
Да би смањили ризике и боље се заштитили, инвеститори би требало да узму у обзир следеће:
- Прегледајте шта фонд има. Ако не разумете у шта се упуштате, потражите други фонд.
- Имајте на уму да је повратак везан за ризик - највећи поврат ће обично бити најризичнији. Један од начина за повећање приноса без повећања ризика је тражење фондова са нижим накнадама. Нижа накнада омогућити ће потенцијално већи поврат без додатног ризика.
- Главне компаније су обично боље финансиране и моћи ће да издрже краткорочну волатилност боље од мањих. У неким случајевима компаније из фондова покриће губитке у фонду како би се осигурале да не поквари тај износ. Ако су једнаке, веће су сигурније.
Конфузија на тржишту новца
Новчани фондови новца понекад се називају "новчани фондови" или "узајамни фондови на новчаном тржишту", али их не треба мешати са сличним звучним депозитним рачунима на новчаном тржишту које нуде банке у САД
Главна разлика је у томе што су фондови на новчаном тржишту средства која поседује брокерска кућа или евентуално банка, док су депозитни рачуни на новчаном тржишту обавезе банке, која новац може инвестирати по властитом нахођењу - и потенцијално у (ризичнија) улагања осим новца тржишне хартије од вредности. У фонду тржишта новца инвеститори купују хартије од вредности, а брокерски их држи. На рачуну депозита на тржишту новца, улагачи полажу новац у банку, а банка га улаже за себе и плаћа улагачу договорени повраћај.
Ако банка може инвестирати средства по вишим стопама него што плаћа на депозитном рачуну на новчаном тржишту, она доноси профит. Рачуни за депозите на новчаном тржишту које нуде банке осигуравају СДИ, тако да су сигурнији од средстава на новчаном тржишту. Они често дају већи принос од рачуна штедне књижице и могу бити конкурентни фондовима новчаног тржишта, али могу имати ограничене трансакције или минималне потребе за билансом.
Доња граница
Прије финансијске кризе 2008. само неколико малих фондова институција пробило је новац у претходних 37 година. Током финансијске кризе 2008. године, америчка влада је ступила и понудила да осигура сваки фонд на тржишту новца, што је потакнуло очекивање да ће то поново учинити ако се догоди још једна таква несрећа. Лако је закључити да су фондови на новчаном тржишту врло сигурни и добра опција за инвеститора који жели већи поврат него што може пружити банковни рачун и лако место за расподелу готовине која чека будуће инвестиције са високим нивоом ликвидности. Иако је изузетно мало вероватно да ће ваш фонд на новчаном тржишту срушити новац, то је могућност коју не треба одбацити када се појаве прави услови.