Удавити

Шта је задављење?

Дављење је стратегија опција где инвеститор држи позицију и у позиву и у пут опцији са различитим ценама штрајка, али са истим датумом истека и основном имовином. Дављење је добра стратегија ако мислите да ће основно обезбеђење у блиској будућности доживети велико кретање цена, али нису сигурни у ком правцу. Међутим, профитабилно је углавном ако се имовина нагло смањи у цени.

А странгле је слична страдал-у, али користи опције по различитим ценама штрајка, док страд-ов користи позив и ставља исте цене штрајка.

Кључне Такеаваис

• Дављење је популарна стратегија опција која укључује задржавање позива и позива на истом основном средству.
• Дављење обухвата инвеститоре који мисле да ће се имовина драматично помакнути, али нису сигурни у ком правцу.
• Дављење је исплативо само ако основна имовина оштро закуха у цени.

5:09

Удавити

Како функционише дављење?

Дављеви долазе у два облика:

1. У дугој задави - уобичајеној стратегији - инвеститор истовремено купује позив „без новца“ и „пут без новца“. Цена штрајка опције опције позива већа је од тренутне тржишне цене основног средства, док путна цена има штрајк нижу од тржишне цене средства. Ова стратегија има велики потенцијал зараде јер је опција позива теоретски неограничена наопако ако основна имовина расте у цени, док пут опција може профитирати ако основна имовина падне. Ризик у трговини је ограничен на премију која се плаћа за две опције.
2. Инвеститор који ради на краткој задави истовремено продаје новац без новца и позив без новца. Овај приступ је неутрална стратегија са ограниченим профитним потенцијалом. Кратка задава добит кад цена основних дионица тргује у уском распону између бодова пробијања. Максимална добит је еквивалентна нето премији која је добијена за писање двију опција, умањена за трошкове трговања.

Странгле вс. Страддле

Длаке и страдања су сличне стратегије опција које омогућују инвеститорима да профитирају од великих потеза нагоре или нагоре. Међутим, дугачак потез укључује истовремено куповину на новчаном позиву и стављање опција - где је штрајк цена идентична тржишној цени основног средства - уместо опција без новца. Кратко страдање је слично кратком задавању, са ограниченим потенцијалом профита који је еквивалентан премији прикупљеној писањем новца на позив и пут опције.

На потезу, инвеститор профитира када цена хартија порасте или падне од штрајкачке цене само за износ већи од укупног трошка премије. Дакле, не захтева тако велики скок цена. Куповина задава је углавном јефтинија од страдалице - али она носи већи ризик, јер дотични актив треба направити већи помак да би остварио профит.

Прос

• Користи од цене имовине крећу се у било ком смеру

• Јефтинија од других опција, попут страдал-ова

• Неограничен потенцијал за профит

Цонс

• Захтева велике промене у цени имовине

• Може носити више ризика од осталих стратегија

Пример стварног света дављења

За илустрацију, рецимо да Старбуцкс (СБУКС) тренутно тргује са 50 УСД по акцији. Да би искористио стратегију опција за задавање, трговац улази у две опције опције, један позив и један став. Позив је добио штрајк од 52 УСД, а премија је 3 УСД, укупне цене од 300 УСД ($ 3 к 100 акција). Пут опција има штрајкачку цену од 48 долара, а премија је 2, 85 долара, укупне цене од 285 долара (2, 85 долара к 100 акција). Обе опције имају исти датум истека.

Ако цена акције остане између 48 и 52 УСД током трајања опције, губитак за трговца износиће 585 УСД, што је укупни трошак два опциона уговора (300 УСД + 285 УСД).

Међутим, рецимо да Старбуцксове акције имају одређену волатилност. Ако цена акција заврши на 40 УСД, опција позива ће безвриједно истећи, а губитак ће бити 300 долара за ту опцију. Међутим, пут опција је добила вредност и доноси зараду од 715 УСД (1.000 УСД умањена за почетни трошак опције од 285 УСД) за ту опцију. Према томе, укупни добитак за трговца износи 415 УСД (715 долара добити - 300 долара губитка).

Ако цена порасте на 55 УСД, пут опција истиче без вредности и претпоставља губитак од 285 УСД. Опција позива доноси зараду од 200 УСД (вредност 500 УСД - цена 300 УСД). Када се фактор прикаже губитак од пут опције, трговина остварује губитак у износу од 85 УСД (добит од 200 УСД - 285 УСД), јер кретање цене није било довољно велико да надокнади трошкове опција. Оперативни концепт је тај потез довољно велик. Да је Старбуцкс поскупио 10 УСД, на 60 УСД по акцији, укупни добитак опет би био $ 415 (вредност 1000 УСД - 300 УСД за премију за опцију позива - 285 УСД за истекли пут опцију).

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција и пример жељезног кондорта Гвожђе кондор је стратегија опција која укључује куповину и продају позива и ставља различите цене штрајка кад трговац очекује ниску волатилност. више Дефиниција страдал-а Страддле се односи на стратегију неутралних опција у којој инвеститор држи позицију и у позиву и у позиву са истом ценом штрајка и датумом истека. више Дефиниција кратке страдалице Кратко страдање је стратегија опција која се састоји од продаје и опције позива и пут опције са истом ценом и датумом истека. више Дефиниција дуге страдалице Дуга кочница је стратегија опција која се састоји од куповине и позива и позива који имају исти датум истека и цене штрајка близу новца. више Дефиниција и варијације ширења лептира Лептири за ширење лептира су стратегија опција са ограниченим ризиком и ограниченим профитом. Лептир намази могу користити позиве и позиве и постоји неколико врста ових стратегија ширења. више Ограда (Опције) Дефиниција Ограда је стратегија одбрамбених опција која инвеститор користи да заштити власништво у власништву од пада цена, по цени потенцијалног профита. више партнерских веза