Државна обвезница
Државна обвезница је дужничка гаранција коју је влада издала за подршку владине потрошње. Државне обвезнице могу плаћати периодичне камате које се називају купонским плаћањима. Државне обвезнице сматрају се инвестицијама ниског ризика јер их влада издваја.
1:26Државна обвезница
Објашњене државне обвезнице
Владине обвезнице издају владе како би прикупиле новац за финансирање пројеката или свакодневних операција. Америчко министарство финансија продаје издате обвезнице током аукција током целе године. Неке државне обвезнице тргују на секундарном тржишту. Појединачни инвеститори, који раде са финансијском институцијом или брокером, могу куповати и продавати раније издате обвезнице путем овог тржишта. Благајне су широко доступне за куповину преко америчког министарства финансија, посредника као и фондова којима се тргује на берзи, а садрже корпу хартија од вредности.
Државне обвезнице с фиксном каматном стопом могу имати ризик од каматне стопе, који се јавља када каматне стопе расту, а инвеститори држе ниже платежне обвезнице с фиксном стопом у поређењу с тржишним. Такође, само одабране обвезнице не држе корак са инфлацијом, што је мерило повећања цена у целој економији. Ако, на пример, државна обвезница са фиксном стопом плаћа 2% годишње, а цене у привреди порасту за 1, 5%, инвеститор зарађује само .5% реално.
Кључне Такеаваис
- Државна обвезница је дужничка гаранција коју је влада издала за подршку владине потрошње.
- Државне обвезнице могу плаћати периодичне камате које се називају купонским плаћањима.
- Државне обвезнице сматрају се инвестицијама ниског ризика јер их држава подржава.
- Постоје разне врсте обвезница које нуди америчка благајна са различитим роковима доспијећа, неке плаћају камате, а неке не.
Обвезнице Сједињених Држава против страних влада
Државне благајне САД-а готово су близу ризика без ризика од улагања. Овај профил ниског ризика је зато што влада која емитује подржава обвезнице. Државне обвезнице из америчке благајне су неке од најчуванијих широм света, док оне које плутају у другим земљама могу да носе већи степен ризика.
Због ове готово безризичне природе, учесници на тржишту и аналитичар користе државне благајне као мјерило за упоређивање ризика повезаног са хартијама од вриједности. Десетогодишња трезорска обвезница се такође користи као мјерило и водич за каматне стопе на кредитиране производе. Због свог ниског ризика, америчке благајне имају тенденцију да нуде ниже стопе приноса у односу на акције и корпоративне обвезнице.
Међутим, државне обвезнице, посебно оне на тржиштима у настајању, могу да носе ризике који укључују ризик земље, политички ризик и ризик централне банке, укључујући да ли је банкарски систем солвентан. Инвеститори су видели мрачан подсећање на то колико ризичне неке државне обвезнице могу бити током азијске финансијске кризе 1997. и 1998. Током ове кризе, неколико азијских држава било је приморано да девалвира своју валуту, што је послало одјек широм света. Криза је чак довела до тога да је Русија пропустила свој дуг.
Употребе државних обвезница
Државне обвезнице помажу у финансирању дефицита у савезном буџету и користе се за прикупљање капитала за разне пројекте, попут потрошње за инфраструктуру. Међутим, државне обвезнице такође користи Федерална банка резерви како би контролисала државну понуду новца.
Када Федералне резерве откупе државне обвезнице САД-а, новчана маса се повећава у целој економији, јер продавци добијају средства која троше или инвестирају на тржишту. Било која средства депонована у банкама, те финансијске институције заузврат користе за позајмљивање компанијама и појединцима и додатно подстичу економску активност.
За и против државних обвезница
Као и код свих инвестиција, државне обвезнице власнику обвезница пружају и користи и недостатке. Наопако, ови дужнички папири враћају стални доходак од камата. Међутим, тај поврат је обично мањи од осталих производа на тржишту због смањеног нивоа ризика који су укључени у њихове инвестиције.
Тржиште америчких државних обвезница је врло ликвидно, што омогућава власнику да их лако препродаје на секундарном тржишту обвезница. Постоје чак ЕТФ-ови и узајамни фондови који своју инвестицију фокусирају на државне обвезнице.
Обвезнице са фиксном стопом могу заостајати током периода повећане инфлације или растућих тржишних каматних стопа. Такође, стране обвезнице су изложене државном или државном ризику, променама курса валуте и имају већи ризик неплаћања.
Неке америчке државне обвезнице ослобођене су државних и савезних пореза. Али, инвеститор страних обвезница може се суочити са порезом на приход од тих страних инвестиција.
Прос
Плаћајте стални поврат прихода од камата
Низак ризик неплаћања америчких обвезница
Ослобођени од државних и локалних пореза
Ликвидно тржиште за препродају
Процењива се путем узајамних фондова и ЕТФ-а
Цонс
Понудите ниске стопе поврата
Фиксни доходак заостаје с растућом инфлацијом
Преузети ризик када тржишне каматне стопе порасту
Неплаћени и други ризици за стране обвезнице
Примери из стварног света америчких државних обвезница
Постоје разне врсте обвезница које нуди америчка благајна са различитим роковима доспећа. Такође, неки враћају редовне камате, док неки не.
Обвезнице за штедњу
Америчка благајна нуди обвезнице серије ЕЕ и штедне улоге серије И. Обвезнице се продају по номиналној вредности и имају фиксну каматну стопу. Обвезнице задржане 20 година достићи ће своју номиналну вредност и ефективно ће се удвостручити. Обвезнице серије И примају полугодишње обрачунате секундарне стопе везане за стопу инфлације.
Треасури Нотес
Трезорски записи (Т-белешке) су средњорочне обвезнице које доспевају у року од две, три, пет или 10 година и које обезбеђују фиксни поврат од купона. Т-Нотес обично имају номиналну вредност од 1000 УСД. Међутим, рочности две или три године имају номиналну вредност од 5.000 долара. Иако се приноси мењају свакодневно, десетогодишњи принос је завршен на 2.406% 31. марта 2019, а у то време имао је распон од 52 недеље од 2.341% до 3.263%.
Обвезнице
Државне обвезнице (Т-обвезнице) су дугорочне обвезнице са роком доспијећа између 10 и 30 година. Обвезнице дају исплате камата или купона полугодишње и имају номиналну вредност од 1.000 долара. Обвезнице помажу у надокнађивању недостатака у савезном буџету. Такође, помажу у регулисању државне наплате новца и спровођењу америчке монетарне политике. Принос 30-годишње државне обвезнице закључио се на 2.817% 31. марта 2019.
Трезорске хартије од вредности заштићене од инфлације (ТИПС)
Трезорски хартије од вредности заштићене инфлацијом (ТИПС) су хартије од вредности трезора индексиране на инфлацију. Они штите инвеститоре од штетних ефеката растућих цијена. Номинална вредност - главница - расте са инфлацијом и опада са дефлацијом, пратећи Индекс потрошачких цена. ТИПС плаћа камату са фиксном стопом - утврђеном на аукцији обвезница - шест месеци. Међутим, износи плаћања камате варирају од тренутка када се стопа односи на прилагођену главницу вредности обвезнице. Савјети доспевају пет, 10 и 30 година. 29. марта 2019, десетогодишња аукција продата је на аукцији са каматном стопом од 0, 875%.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.