Инструмент дуга

Шта је инструмент дуга?

Дужни инструмент је средство које субјект може користити за прикупљање капитала. То је документована, обавезујућа обавеза која пружа средства ентитету у замјену за обећање ентитета да ће вратити зајмодавца или инвеститора у складу са условима уговора. Уговори о инструментима дуга укључују детаљне одредбе о послу попут ангажованог колатерала, каматне стопе, распореда плаћања камата и временски оквир доспећа ако је примењиво.

1:10

Шта су дужни инструменти?

Разумевање инструмената дуга

Било која врста инструмената који је примарно класификован као дуг може се сматрати инструментом дуга. Дужни инструменти су оруђа која појединац, државни или пословни субјект може да користи у сврху прибављања капитала. Дужни инструменти пружају капитал субјекту који обећава да ће вратити капитал током времена. Кредитне картице, кредитне линије, зајмови и обвезнице могу бити све врсте дужничких инструмената.

Обично се појам дужничког инструмента првенствено фокусира на дужнички капитал који су прикупили институционални ентитети. Институционални ентитети могу укључивати владе и приватне и јавне компаније. За потребе рачуноводства финансијског пословања, Општеприхваћени рачуноводствени принципи (ГААП) Одбора за финансијске рачуноводствене стандарде и Међународни стандарди финансијског извештавања (МСФИ) Међународних рачуноводствених стандарда могу имати одређене захтеве за извештавање о различитим врстама дужничких инструмената на финансијским извештајима ентитета.

Тржишта издавања за институционализоване субјекте значајно се разликују према врсти дужничког инструмента. Кредитне картице и кредитне линије су врста дужничког инструмента која институција може користити за добивање капитала. Ове револвинг дужничке линије обично имају једноставно структурирање и само једног зајмодавца. Они такође нису обично повезани са примарним или секундарним тржиштем за секуритизацију. Сложенији дужнички инструменти укључиват ће напредно структурирање уговора и укључивање више зајмодаваца или инвеститора, који се обично улажу кроз организовано тржиште.

Структура инструмената и врсте

Дуг је обично најбољи избор за прикупљање институционалног капитала јер долази са дефинисаним распоредом отплате и тако нижим ризиком који омогућава ниже исплате камата. Дужничке хартије од вриједности су сложенији тип дужничког инструмента који укључује опсежније структурирање. Ако институционални ентитет одлучи да структурира дуг како би прибавио капитал од више зајмодаваца или инвеститора путем организованог тржишта, обично се то карактерише као инструмент осигурања дуга. Инструменти осигурања дуга су сложени, напредни дужнички инструменти који су структурирани за издавање више инвеститора. Неки од најчешћих инструмената осигурања дуга укључују: државне ризнице, општинске и корпоративне обвезнице. Ентитети издају ове инструменте осигурања дуга јер структурирање издавања омогућава да се капитал прикупи од више инвеститора. Дужничке хартије од вриједности могу се структурирати са краткорочним или дугорочним доспијећима. Краткорочне дужничке хартије од вредности враћају се инвеститорима и затварају у року од једне године. Дугорочне дужничке хартије од вредности захтевају плаћања инвеститорима дуже од једне године. Ентитети обично структурирају понуде за осигурање дуга за отплату у распону од једног мјесеца до 30 година.

Испод је приказ неких од најчешћих инструмената за осигурање дуга који ентитети користе за прикупљање капитала.

УС Треасасурес

Државне благајне САД-а долазе у многим облицима означеним преко криве приноса америчке благајне. Министарство финансија САД издаје инструменте обезбеђења дуга са једномесечним, двомјесечним, тромјесечним, шестомјесечним, једногодишњим, двогодишњим, трогодишњим, петогодишњим, седмогодишњим, 10-годишњим, 20-годишњим године и доспећа 30 година. Свака од ових понуда је инструмент обезбеђења дуга који је америчка влада понудила целокупној јавности у сврху прикупљања капитала за финансирање владе.

Општинске обвезнице

Општинске обвезнице су врста инструмента обезбеђења дуга који издају агенције америчке владе у сврху финансирања инфраструктурних пројеката. Улагачи у општинске обвезнице су пре свега институционални инвеститори, попут узајамних фондова.

Корпоративне обвезнице

Корпоративне обвезнице су врста осигурања дуга које субјект може структурирати да прикупи капитал од целокупне јавности која инвестира. Инвеститори у узајамне фондове обично су неки од најистакнутијих инвеститора у корпоративне обвезнице, али појединци са брокерским приступом такође могу имати могућност улагања у издавање корпоративних обвезница. Корпоративне обвезнице такође имају активно секундарно тржиште које користе и појединачни и институционални улагачи.

Компаније структурирају корпоративне обвезнице са различитим роковима доспећа. Структура рочности корпоративне обвезнице је утицајни фактор у каматној стопи коју нуди обвезница.

Алтернативни производи за структурирани дуг дуга

На тржишту постоји и више алтернативних структурираних производа за осигурање дуга, које финансијске институције првенствено користе као инструменте осигурања дуга. Ове понуде укључују сноп имовине издат као гаранција дуга. Финансијске институције или финансијске агенције могу да одлуче да спајају производе из своје биланце у јединствену инструмент осигурања дуга. Као инструмент обезбеђења, понуда прикупља капитал за институцију, а истовремено сегрегује одвојену имовину.

Кључне Такеаваис

• Било која врста инструмената који је примарно класификован као дуг може се сматрати инструментом дуга.
• Дужни инструмент је средство које субјект може користити за прикупљање капитала.
• Предузећа имају флексибилност у кориштењу дужничких инструмената, као и у начину на који желе да их структурирају.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција дугорочног дуга Дугорочни дуг је дуг који доспијева више од једне године. Дугорочни дуг се обично посматра различито из перспективе издаваоца у односу на инвеститора. више Издавање дуга Емисија дуга је финансијска обавеза која омогућава издавачу да прикупи средства обећавајући да ће у одређеном тренутку у будућности вратити зајмодавца. више Дефиниција сигурности Акција је финансијски инструмент који се може преговарати, а који представља неку врсту финансијске вредности, обично у облику акција, обвезница или опције. више Зашто свој новац уложити у фонд за тржиште новца Фонд новчаног тржишта је врста узајамног фонда који улаже у висококвалитетне, краткорочне дужничке инструменте и њихове еквиваленте. Сматра се блиским ризику. Названи и узајамним фондовима на тржишту новца, фондови на тржишту новца функционишу као и сваки узајамни фонд. више Разумевање тржишта обвезница Тржиште обвезница је окружење у коме се појављују издавање и трговање дужничким хартијама. више Сазнајте о дугу Дуг је износ новца који је једна странка посудила од друге, често за велике куповине које си нису могли приуштити у нормалним околностима. више партнерских веза