Оверцоллатерализатион (ОЦ)
Оверцоллатерализатион (ОЦ) је процес слања колатерала више него што је потребно за добијање или осигурање финансирања. Превелика колатералализација се често користи као метода повећања кредита смањујући изложеност кредитора ризику неплаћања.
Разумевање Оверцоллатерализатион (ОЦ)
Секјуритизација је сложен финансијски процес издавања хартија од вредности уз подршку акумулација, попут дуга. Темељна имовина претвара се у хартије од вредности, дакле, израз „секуритизација“. Финансијска терминологија приписана овим конвертираним средствима је хартија од вредности заштићена имовином (АБС). Секјуритизација обично укључује средства која су неликвидна, јер је сваки појединачни дуг јединствен и захтева засебну административну обраду. Процес секуритизације укључује комбиновање више неликвидних средстава у један фонд и стварање тржишта за овај фонд. Примери имовине која се може секуритизовати укључују хипотеке на стамбено збрињавање, студентске зајмове, кредите за аутомобиле, дуг на кредитним картицама итд. Кључни корак у секуритизацији производа је утврђивање одговарајућег нивоа повећања кредита.
Побољшање кредита односи се на технику смањења ризика која побољшава кредитни профил структурираних финансијских производа или трансакција. Обично се спроводи за побољшање кредитног рејтинга секуритизованог производа. Улагачи секуритизованог производа суочавају се са ризиком неиспуњења обавеза на основу основних средстава. О повећању кредита можете размишљати као о финансијском јастуку који омогућава хартијама од вредности подржаним колатералима да апсорбирају губитке из неплаћања на основним кредитима и на тај начин надокнаде потенцијалне губитке. Да би се смањио ризик неплаћања, може се користити техника повећања кредита позната под називом прекомерна колаборација.
Прекомерном колатерализацијом, вишак колатерала се користи за повећање кредита како би се добила већа кредитна оцена од агенције за кредитни рејтинг. Емитент подржава зајам активом или колатералом чија вредност прелази кредит, чиме ограничава кредитни ризик за повериоца и повећава кредитни рејтинг додељен зајму. Оверцоллатерализатион се постиже када је вредност имовине у групи већа од износа гаранције заштићене имовином (АБС). Дакле, чак и ако се неке исплате по основу зајмова не испуњавају или касне, плаћања главнице и камате на АБС могу се и даље вршити из вишка колатерала. Главница на којој се налази основна имовина често је већа од главнице издате хартије од вредности за отприлике 10% до 20%. На пример, у случају хипотекарне гаранције (МБС), основни износ емисије може бити 100 милиона долара, док основна вредност хипотека на основу емисије може бити једнака 120 милиона долара.
Превелика колатерализација омогућава издаваоцима да продају хартије од вредности са високим рејтингом. Инвеститори који су заинтересовани да профитирају од секуритизованих производа, али опрезни од ризика повезаних са тим производима, даће предност АБС-у који је кредитно увећан, попут прекомерно колатерализованог дуга, преко АБС-а без повећања кредита. Понуда високог колатерала такође ће олакшати добијање зајма и обезбедиће боље услове за кредит, као што је нижа каматна стопа.
Пре кредитне кризе 2008, многе хартије од вредности заштићене имовином на тржишту су биле сукоколатерализоване, при чему су хартије од вредности подржане средствима преко вредности. Иако је ово смањило кредитне ризике и учинило финансијске инструменте привлачним за инвеститоре, убрзо је откривено да је вредност имовине која се користи као обезбеђење у ствари знатно нижа од представљене. То је довело до смањења кредитног рејтинга бројних емитената, што је довело до кризе под премијером која је наступила 2008. године.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.