Радни однос - ОПЕКС
Оперативни однос показује ефикасност менаџмента компаније упоређујући укупни оперативни трошак (ОПЕКС) компаније са нето продајом. Коефицијент пословања показује колико је ефикасно руководство компаније уз смањење трошкова, истовремено стварајући приход или продају. Што је омјер мањи, то је компанија ефикаснија у остваривању прихода у односу на укупне трошкове.
Кључне Такеаваис
- Оперативни однос показује ефикасност менаџмента компаније упоређујући укупне оперативне трошкове компаније са нето продајом. Коефицијент пословања показује колико је ефикасно руководство компаније уз смањење трошкова, истовремено стварајући приход или продају.
- Оперативни коефицијент који се смањује посматра се као позитиван знак, јер указује да оперативни трошкови постају све мањи проценат нето продаје. Компанији ће можда требати да примени контролу трошкова за побољшање марже ако јој се оперативни омјер временом повећава.
- Ограничење оперативног коефицијента је што не укључује дуг.
Оперативни однос
Формула и прорачун ОПЕКС-а
ОператингРатио = ОператингЕкпенсес + ЦостофГоодсСолдНетСалесОператинг \, Ратио = \ фрац {Оператинг \, Расходи \, + \, Цост \, \
- Из биланса успеха компаније узмите укупни трошак продате робе, који се такође може назвати трошковима продаје.
- Пронађите укупне трошкове пословања који би требали бити нижи у билансу успеха.
- Додајте укупне трошкове пословања и трошкове продате робе или ЦОГС и додајте резултат у бројник формуле.
- Поделите зброј оперативних трошкова и ЦОГС-а на укупне нето продаје.
- Имајте на уму да неке компаније укључују трошкове продате робе као део оперативних трошкова, док друге компаније та два трошка одвојено наводе.
Шта вам ОПЕКС говори?
Инвестициони аналитичари имају више начина за анализу перформанси компаније. Будући да се концентрише на основне пословне активности, један од најпопуларнијих начина за анализу перформанси је процена оперативног односа. Упоредо са приносом на активу и повратом на капитал, често се користи за мерење оперативне ефикасности компаније. Корисно је пратити оперативни омјер током одређеног времена како бисте идентификовали трендове у оперативној ефикасности или неефикасности.
Раст оперативног коефицијента посматра се као негативан знак, јер то указује да оперативни трошкови расту у односу на продају или приходе. Супротно томе, ако оперативни коефицијент опада, трошкови се смањују, или приходи повећавају, или нека комбинација оба.
Компанији ће можда требати да примењује контролу трошкова за побољшање марже ако се њен временски омјер повећава. Оперативни коефицијент који се смањује посматра се као позитиван знак, јер указује да оперативни трошкови постају све мањи проценат нето продаје.
Компоненте радног односа
Оперативни трошкови су у основи сви расходи осим пореза и камата. Такође, компаније обично не укључују неоперативне трошкове у оперативни омјер.
Оперативни трошкови су трошкови повезани са вођењем посла који није директно везан за производњу производа или услуге. Оперативни трошкови укључују режијске трошкове као што су продаја, општи и административни трошкови. Пример режијских трошкова може бити трошак корпоративног уреда за компанију, јер иако је неопходан, није директно везан за производњу. Оперативни трошкови могу да обухватају:
- Рачуноводствене и правне таксе
- банкарске провизије
- Трошкови продаје и маркетинга
- Непитализирани трошкови истраживања и развоја
- Трошкови канцеларијског снабдевања
- Издаци и комунални трошкови
- Трошкови поправка и одржавања
- Трошкови зарада и зарада
Пословни расходи могу обухватати и трошкове продате робе, који су трошкови директно везани за производњу робе и услуга. Међутим, већина компанија раздваја оперативне трошкове од трошкова продате робе. Због тога се два трошка морају сабрати да би се формирао бројник у обрачуну радног односа. Трошкови продате робе могу обухватати следеће:
- Директни материјални трошкови
- Директан рад
- Најам постројења или производног погона
- Давања и зараде производним радницима
- Трошкови поправка опреме
Приход или нето продаја представља горњу линију у билансу успеха и износи новац који компанија генерише пре него што се трошкови повуку. Неке компаније наводе приход као нето продају јер имају поврат робе од купаца, при чему враћају клијента назад, што се одузима од прихода.
Све ове ставке су наведене у билансу успеха. Предузећа морају јасно навести који су трошкови оперативни и који су намењени за другу употребу.
Пример радног односа
Испод је приказ успеха компаније Аппле Инц. (ААПЛ) од 29. децембра 2018. године, према њиховом извештају о 10К.
- Аппле је известио о укупном приходу или нето продаји од 84, 310 милијарди УСД за тај период (означен плавом бојом).
- Укупни трошкови продаје (или трошкови продате робе) су износили 52, 279 милијарди долара, док су укупни оперативни трошкови били 8, 685 милијарди долара (црвеном бојом).
- Бројач оперативног коефицијента израчунавамо сабирањем 52, 279 милијарди долара (ЦОС) + 8, 685 милијарди долара (оперативни трошкови), за укупно 60, 964 милијарде долара у наведеном периоду.
- Оперативни коефицијент се израчунава на следећи начин: 60, 964 милијарде долара / 84, 310 милијарди долара, што је 0, 72 или 72%.
Оперативни однос Аппле-а значи да 72% нето продаје компаније представља оперативне трошкове. Апплеов оперативни омјер мора се испитати током неколико квартала како би се добио осјећај да ли компанија ефикасно управља својим оперативним трошковима. Такође, инвеститори могу одвојено надгледати оперативне трошкове и трошкове продате робе (или трошкова продаје) како би утврдили да ли се трошкови временом повећавају или смањују.
ОПЕКС у односу на оперативни однос трошкова - ОЕР
Коефицијент оперативног трошка (ОЕР) користи се у индустрији некретнина и представља мерење трошкова коштања имовине у поређењу са приходима који та имовина остварује. Израчунава се дељењем оперативног трошка имовине (умањеног за амортизацију) од његовог бруто оперативног прихода. ОЕР се користи за поређење трошкова сличних својстава.
Са друге стране, оперативни однос је поређење укупних трошкова компаније у поређењу са приходима или оствареном нето продајом. Оперативни омјер користи се за анализу компанија у различитим индустријама, док се ОЕР користи у индустрији некретнина.
Ограничења оперативног односа
Ограничење оперативног коефицијента је што не укључује дуг. Неке компаније преузимају велики део дуга, што значи да су обавезане на плаћање великих камата, које нису укључене у број оперативних трошкова оперативног коефицијента. Две компаније могу имати исти оперативни коефицијент са знатно различитим нивоима дуга, па је важно да упореде омјере дуга пре доношења било каквих закључака.
Као и код било које финансијске метрике, оперативни омјер треба пратити током више периода извјештавања како би се утврдило да ли је присутан тренд. Компаније понекад могу краткорочно смањити трошкове и на тај начин привремено повећати зараду. Инвеститори морају пратити трошкове да виде да ли се повећавају или смањују, а поред тога упоређујући те резултате са учинком прихода и профита.
Такође је важно упоредити оперативни омјер с другим фирмама у истој индустрији. Ако компанија има већи оперативни омјер од вршњака, то може указивати на неефикасност и обрнуто. Коначно, као и сви омјери, треба га користити као дио потпуне анализе омјера, а не у изолацији.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.