Неповољна вредност
Појамна вредност је појам који се често користи за вредновање основног средства у трговини дериватима. То може бити укупна вредност позиције, колико вреди позиција контролише или договорени износ у уговору. Овај израз се користи када описује дериватне уговоре у опцијама, фјучерсима и на валутама.
1:33Неповољна вредност
Разумевање промишљене вредности
У тржишном језику, номинална вредност је укупни основни износ трговине дериватима. Условна вредност деривативних уговора много је већа од тржишне вредности због концепта који се зове полуга.
Левериџ омогућава човеку да користи малу количину новца за теоретску контролу много веће количине. Дакле, номинална вредност помаже да се разликује укупна вредност трговине од цене (или тржишне вредности) преузимања трговине. Постоји јасна разлика: номинална вредност рачуна укупну вредност позиције, док је тржишна вредност цена на којој се та позиција може купити или продати на пијаци. Количина искоришћеног леверитета може се израчунати дељењем номиналне вредности са тржишном вредности.
Левераге = номинална вредност ÷ тржишна вредност
Уговор има јединствену, стандардизовану величину која се може заснивати на факторима као што су тежина, запремина или множитељ. На пример, једна ЦОМЕКС Голд Футурес Цонтрацт јединица (ГЦ) износи 100 трои унци, а Е-мини С&П 500 индекс фјучерски уговор има 50 мултипликатора. Номинална вредност првог је 100 пута већа од тржишне цене злата, док је номинална вредност потоњег 50 долара већа од тржишне цене С&П 500 индекса.
Условна вредност = Величина уговора * Основна цена
Ако неко купи Е-мини С&П 500 уговор за 2800, тада тај појединачни футурес уговор вреди 140, 000 УСД (50 к 2, 800). Према томе, 140.000 УСД је номинална вредност тог основног фјучерског уговора. Особа која купује овај уговор ипак није дужна да стави 140.000 УСД када тргује. Уместо тога, они требају само да унесу износ који се зове почетна маржа, (тржишна вредност), што је обично део декоративног износа. Употребљени леверу био би номинални износ подељен са ценом куповине уговора. Ако је цена (почетна маржа) за један уговор била 10.000 УСД, тада је трговац могао да искористи (140.000 / 10.000) 14 пута већу полугу.
Номинална вриједност саставни је дио процјене портфељног ризика који може бити врло користан при одређивању омјера заштите како би се тај ризик надокнадио. На пример, фонд има изложеност на америчком тржишту капитала у износу од 1.000.000 долара и менаџер фонда жели да надокнади тај ризик коришћењем Е-мини С&П 500 фјучерских уговора. Они би морали да продају отприлике еквивалентну количину СУЦ-а 500 футурес уговора да би заштитили ризик од изложености тржишту. Користећи горњи пример, номинална вредност сваког Е-мини С&П 500 фјучерског уговора износи 140.000 УСД, а тржишна вредност 10.000 УСД.
Коефицијент хедге = Ризик изложености готовини -порочна вредност повезане основне имовине
Коефицијент заштите: = 1, 000, 000 ÷ $ 140, 000 = 7, 14
Дакле, менаџер фонда продао би отприлике 7 Е-мини С&П 500 уговора како би ефикасно заштитио своју дугу позицију готовине пред тржишним ризиком. Тржишна вредност (цена) износила би 70 000 УСД.
Иако се номинална вредност може користити у будућности и залихама (укупна вредност стања акција) на горе описане начине, номинална вредност се такође примењује на каматне свапове, укупне поврате приноса, опције на капиталу и деривате у страној валути.
Кључне Такеаваис
- Појамна вредност је појам који се често користи за вредновање основног средства у трговини дериватима.
- Номинална вредност уговора о дериватима много је већа од тржишне вредности због концепта који се зове полуга.
- Номинална вриједност саставни је дио процјене портфељног ризика, што може бити корисно код одређивања омјера заштите како би се тај ризик надокнадио.
Замјене каматних стопа
Код каматних свапова, номинална вредност је одређена вредност по којој ће се размењивати камате. Фиктивна вриједност у каматним замјенама користи се да би се појавила висина доспјелих камата. Обично је фиктивна вредност за ове врсте уговора фиксирана током трајања уговора.
Тоталне замјене поврата
Укупне замјене поврата укључују странку која плаћа промјењиву или фиксну стопу помножену с износом номиналне вриједности увећаним за смањење номиналне вриједности. Ово замењује за исплате друга страна која плаћа апрецијацију номиналне вредности.
Опције капитала
Нотионал валуе у опцији се односи на вредност којом опција контролише.
На пример, АБЦ тргује за 20 УСД са одређеном опцијом АБЦ позива која кошта 1, 50 УСД. Једна опција власничког капитала контролише 100 основних акција. Трговац купује опцију за 1, 50 УСД к 100 = 150 УСД.
Хематицна вредност опције је 20 к 100 = 2000 УСД. Куповином уговора о опцији акција потенцијално би се дао трговацу контролу над стотину акција акције за 150 долара у поређењу са ако би акције купиле одмах за 2.000 долара.
Условна вредност уговора о капиталним опцијама је вредност контролисаних акција, а не цена трансакције.
Девизна валута и деривати страних валута
Девизни деривати попут форварда и опција имају две номиналне вредности. Пошто ове трансакције укључују две валуте, обе добијају засебне номиналне вредности. На пример, ако је у тренутку трговине курс између британске фунте (ГБП) и америчког долара (УСД) 1, 5, онда 1.000.000 УСД одговара 666.667 ГБП. (За сродна читања, погледајте „Упоређивање номиналне вредности са тржишном вредности“)
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.