Стопа опоравак

Шта је стопа опоравка?

Стопа поврата је степен до којег се могу отплатити главница и обрачуната камата на неплаћени дуг, изражена у проценту номиналне вредности. Стопа поврата може се дефинисати и као вредност хартије од вредности када је последица неплаћања или банкрота.

Стопа опоравка омогућава да се процени губитак који би настао у случају неплаћања, а који се израчунава као (1 - стопа опоравка). Дакле, ако је стопа опоравка 60%, губитак који је задан или ЛГД је 40%. За инструмент дуга од 10 милиона долара, процењени губитак који произилази из неплаћања износи 4 милиона долара.

Разумевање стопе опоравка

Стопе опоравка могу веома варирати, јер на њих утиче низ фактора, као што су врста инструмената, корпоративна питања и макроекономски услови. Врста инструмената и његова предност у структури капитала предузећа су међу најважнијим одредницама стопе опоравка. Стопа опоравка директно је пропорционална вероватноћи инструмента, што значи да ће инструмент који је старији у структури капитала обично имати већу стопу опоравка од оне која је нижа у структури капитала.

Корпоративна питања укључују структуру капитала компаније, ниво задужености и износ капитала. Дужни инструменти које издаје компанија са нижим нивоом дуга у односу на своју имовину могу имати веће стопе опоравка од предузећа са знатно већим дугом.

Макроекономски услови укључују фазу економског циклуса, услове ликвидности и укупну стопу неплаћања. Ако велики број компанија пропусти свој дуг - као што је то случај у дубокој рецесији - стопе опоравка могу бити ниже него у уобичајеним економским временима. На пример, Стандард & Поор'с проценио је да је за све издаваче који су изашли из неплаћања током изазовног периода 2008–2010 просечна стопа опоравка за све инструменте била 49, 5%, у поређењу са просеком 51, 1% у периоду 1987–2007.

Кључне Такеаваис

• Стопа поврата је процењени проценат зајма или обавезе који ће се и даље враћати повериоцима у случају неподмирења или банкрота.
• У структури капитала предузећа, стопа поврата виших колатерализованог дуга често ће имати највишу стопу опоравка, док власници капитала могу често очекивати стопу опоравка од близу нуле.
• Након таласа неплаћања након финансијске кризе 2008. године, процењена стопа опоравка преко камата дуга била је око 49, 5%, нижа од стопе опоравка од 51, 1% током претходне деценије.

Стопа поврата и позајмљивање

При позајмљивању, стопа поврата се може применити на готовину одобрену зајмом или кредитом и надокнадити оврхом или банкротом. Знање како правилно израчунати и применити стопу опоравка може помоћи предузећима да поставе стопе и услове будућих кредитних трансакција. На пример, ако се испостави да је стопа опоравка нижа од очекиване, зајмодавци могу повећати каматне стопе на кредит или скратити његов циклус исплате да би боље управљали додатним ризиком.

Израчунавање стопе опоравка

Да би се израчунала стопа опоравка, прво треба одабрати на коју ће се групу фокусирати и одредити временски период, попут недеља, месеци или година. Једном када се идентификује циљна група, збројите колико јој је новца продато током одређеног временског периода, а затим додајте укупну суму коју је та група вратила. Затим поделите укупни износ плаћања на укупни износ дуга. Резултат је стопа опоравка. На пример, током једне недеље сте проширили 15.000 УСД кредита и примили 2.000 долара плаћања, дакле 2.000 / 15.000 долара = 13.33% стопа опоравка за недељу дана.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Дефиниција подређеног дуга Подређени дуг (задужница) је кредит или хартија од вредности која се налази испод осталих кредита или хартија од вредности у погледу потраживања од имовине или зараде. више Финансијски ризик: Уметност процене да ли је компанија добра куповина Финансијски ризик углавном се односи на губитак новца. Може се односити на могућност да ће корпоративне актере претпоставити губитке ако се новчани ток компаније покаже неадекватним за испуњавање обавеза. Такође се може односити на корпорацију или владу која пропуста у својим обвезницама. више Како други заложни дуг утиче на зајмопримце и зајмодавце Други заложни дуг односи се на дуг који је у случају неплаћања приоритетно нижи од дуга вишег ранга. Дуг другог залога се такође назива млађи дуг. Ови дугови добијају отплату након другог, високог дуга који представља ризик да инвеститори можда неће примити уплату. више Каматна стопа: Шта Зајмодавац плаћа за употребу имовине Камата је износ који израчунава у проценту главнице, зајмодавац зајму за коришћење имовине. више Истина о финансирању мезанина Меззанинско финансирање обједињује финансирање дуга и капитала, почевши од дуга и омогућава зајмодавцу да конвертира у капитал ако кредит није плаћен на време или у целости. више Изложеност према заданом (ЕАД): Како израчунати свој ризик као изложеност зајма по заданом (ЕАД) укупна је вредност којој је банка изложена у тренутку неизмирења кредита. више партнерских веза