Релативна вредност

Шта је релативна вредност

Релативна вредност је метода одређивања вредности средства која узима у обзир вредност сличних средстава. То је у супротности са апсолутном вредношћу, која гледа само на унутрашњу вредност средства и не упоређује је са другом имовином. Прорачуни који се користе за мерење релативне вредности акција укључују однос вредности предузећа (ЕВ) и однос цене и зараде (ПЕ).

РАЗБИЈАЊЕ ДОЉЕ Релативна вредност

Када инвеститори са вредностима размотре у које акције да уложе новац, не гледају само финансијске извештаје компанија у којима су заинтересовани. Они такође гледају финансијске извештаје конкурентских компанија - заједно са релевантним фуснотама, коментарима менаџмента и индустријским и економским подацима - да би проценили вредност акција, у односу на њене вршњаке.

Кораци у релативном вредновању могу да укључују:

• Прво, идентификовање упоредивих средстава и / или корпорација. У тим случајевима може бити корисно видети тржишне капитализације и податке о приходу или продаји. Тржишне вредности за упоредиве компаније могу се посматрати као њихове цене акција или тамо где их је широка јавност ценила.
  
• Извођење вишеструких цена из ових почетних података. Множици цијена могу укључивати омјере, попут цијене до зараде (ПЕ), цијене до продаје (ПС) или вриједности / ЕБИТ.
  
• Упоређивање ових вишеструких група у групи вршњака или конкурената како би се утврдило прецијењено или подцијењено јамство.
  

Пример резултата анализе релативне вредности

Пример резултата релативне анализе вредности за Мицрософт Цорпоратион (МСФТ):

Компанија	Тржишна капитализација (у милионима)	Нето приход (милиони)	Однос цене и зараде (ПЕ)
Мицрософт	$ 666.154	$ 22.113	30.5
Орацле	197.500 УСД	$ 9.913	20.5
ВМВаре	$ 52.420	$ 1, 186	46.8

На основу горе наведених резултата анализе вредности, упркос неким варијацијама у величинама предузећа, Мицрософт је прецењен, у односу на Орацле; још подцијењена у односу на ВМВаре.

Релативна версус унутрашње процене

Релативна процена је један од два важна начина давања новчане вредности компанији; други је унутрашња процена вредности. Инвеститори би могли да буду упознати са методом Дисконтираних новчаних токова (ДЦФ) за утврђивање суштинске вредности компаније. Док релативна процена укључује мноштво (више), ДЦФ модел користи будуће пројекције бесплатних новчаних токова компаније и умањује их. То се ради, користећи потребну годишњу стопу. На крају ће аналитичар доћи до садашње процене вредности која се затим може користити за процену потенцијала за улагања. Ако је вредност доспела ДЦФ анализом већа од тренутне цене инвестиције, прилика ће можда бити добра.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Апсолутна вредност Апсолутна вредност је метода процене пословања која користи анализу дисконтираног новчаног тока да би утврдила финансијску вредност компаније. више Инвестирање вредности: Како уложити као Варрен Буффетт Вредност инвеститора попут Варрена Буффетта одабире подцењене вредности акција које тргују на нижој вредности од њихове стварне књиговодствене вредности и имају дугорочни потенцијал. више Како ради поступак процене Вредновање је дефинисано као процес утврђивања тренутне вредности средства или компаније. више Упоредива дефиниција компаније (ЦЦА) Дефиниција Упоредна анализа предузећа користи се за процену вредности предузећа користећи метрике других предузећа сличне величине у истој индустрији. више Модел релативног вредновања Релативни модел процене је метода процене пословања која упоређује вредност фирме са оном њеног конкурента ради утврђивања финансијске вредности фирме. више Процјена имовине Процјена имовине је поступак утврђивања фер тржишне вриједности имовине. више партнерских веза