Реверсе Цалендар Спреад
Повратни календарски намаз је врста трговине на јединици која укључује куповину краткорочне опције и продају дугорочне опције на истој основној хартији са истом ценом штрајка. То је супротно од уобичајеног календарског ширења.
Обрнути календарски намази могу бити познати и као обрнути хоризонтални намази или обрнути временски размаци.
Како функционишу обрнути календари
Обрнути календарски намази и календарски намази су врста хоризонталног ширења. Опћенито, намази могу бити водоравни, вертикални или дијагонални. Већина спреда се такође конструира као омјер спреда с улагањима у неједнаким омјерима или омјерима. Спреад с већим улагањем у дугачке опције бит ће познат као повратни намаз, док је намаз с већим улагањем у кратке опције познат као фронтспреад.
Обрнути календарски намаз је најпрофитабилнији када тржишта крећу у огроман помак у било којем смјеру. Не користе га обично појединачни инвеститори који тргују акцијама или индексне опције због захтева за маржом. То је чешће код институционалних инвеститора.
Кључне Такеаваис
- Обрнути календарски намаз је стратегија опција за куповину краткорочне опције уз истодобну продају дугорочне опције у истој основи са истом штрајковом ценом.
- Ова стратегија је у основи кратка позиција у уобичајеном календарском распону.
- Обрнути календарски намаз је најпрофитабилнији када основна имовина направи значајан помак у било којем смјеру прије него што истекне опција близу мјесеца.
Обрнута конструкција распростирања календара
Као стратегија хоризонталног ширења, обрнути календарски намаз мора користити опције на истој основној имовини са истом ценом штрајка. У свим хоризонталним распонима, циљ ће бити искористити од промене цена током времена. Стога ће хоризонтални намази користити опције с различитим истецима.
Обрнути календарски намаз је познат по заузимању дуге позиције у краткорочној опцији и кратке позиције у дугорочнијој опцији. Ово се разликује од распона календара који заузимају кратку позицију у краткорочној опцији и дугу позицију у дугорочнијој опцији.
Обрнути календарски намази могу се конструирати било са пут или цалл опцијама. Као и њихови календари за ширење, они морају користити једно или друго у обе јединице трговине.
Ставите и позовите проширивање календара
Коришћењем опција стављања или позивања, стратегија ће се обично конструирати као повратни облик или као фронта. Позадина (дуго ширење) ће купити више него што продаје, а фронтспреад (кратак намаз) ће продати више него што купује.
Реверзно ширење календара: Ова стратегија ће се фокусирати на позиве. Као обрнути календар који се шири, он ће куповати позиве у кратком року и продавати позиве у дужем периоду. Она жели да искористи пад цене.
Реверзни календар ставити ширење: Ова стратегија ће се фокусирати на стављања. Као обрнути календарски намаз, он ће куповати продаваонице у кратком року и продавати понуде са дугорочним истеком. Може да тражи предност од растуће цене.
Пример промене обрнутог календара
Са трговањем акција Еккон Мобил (НИСЕ: КСОМ) крајем маја, отприлике 73, 00 УСД:
- Купите позив за јун'19 75 за 0, 97 УСД (970 УСД за један уговор)
- Продајте позив у септембру од 19 до 2, 22 долара (2, 220 долара за један уговор)
Нето кредит 1, 25 УСД (1, 250 УСД за један намаз)
Пошто се ради о кредитном спреду, максимални губитак је износ плаћен за стратегију. Купљена опција ближа је истеку и зато има нижу цијену од продате опције, што резултира нето примањем премије.
Идеални тржишни потез за профит био би значајан пораст основне цене имовине током трајања краткорочне опције, праћен периодом стабилности до постепеног опадања током трајања дугорочне опције. У почетку је стратегија биковита, али након истека краће опције постаје неутрална према медвједијској стратегији.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.