Стратешка расподјела имовине
Стратешка алокација имовине представља стратегију портфеља која укључује постављање циљаних алокација за различите класе имовине и периодично избалансирање. Портфељ се ребалансира на оригиналне алокације када значајно одступају од почетних подешавања због различитих приноса од различитих средстава.
2:07Стратешка расподјела имовине за ребаланс портфеља
РЈЕШАВАЊЕ ДОЉЕ Стратешка расподјела имовине
У стратешкој расподјели имовине, циљна алокација овиси о неколико фактора, као што су толеранција на ризик инвеститора, временски хоризонт и циљеви улагања и могу се мијењати с временом како се ти параметри мијењају. Стратешка расподјела имовине компатибилна је са стратегијом откупа и задржавања, за разлику од тактичке расподјеле имовине која више одговара активном приступу трговању. Стратешки и тактички стилови расподјеле средстава заснивају се на савременој теорији портфеља која наглашава диверзификацију ради смањења ризика и побољшања приноса портфеља.
Пример стратешке расподјеле имовине
Претпоставимо да 60-годишња госпођа Смитх, која има конзервативан приступ улагању и удаљена је пет година од пензије, има стратешку расподелу имовине од 40% акционара / 40% фиксног дохотка / 20% готовине. Претпоставимо да госпођа Смитх има портфељ од 500.000 УСД и ребалансира свој портфељ годишње. Износи долара распоређени у различите класе имовине у време постављања циљних алокација били би капитални улози 200 000 УСД, фиксни приход 200 000 УСД и готовина 100 000 УСД.
Претпоставимо да је за годину дана компонента капитала портфеља остварила укупне приносе од 10%, док је фиксни приход вратио 5%, а готовина 2%. Састав портфеља је сада: акције 220.000 УСД, фиксни приход 210.000 УСД и готовина 102.000 УСД.
Вриједност портфеља сада износи 532.000 УСД, што значи да је укупан принос на портфељу у протеклој години био 6, 4%. Састав портфеља је сада: капитал 41, 3%, фиксни приход 39, 5% и готовина 19, 2%.
На основу првобитних алокација, вредност портфеља у износу од 532.000 УСД требало би да се додели на следећи начин: акције 212.800 УСД, фиксни приход 212.800 УСД и готовина 106.400 УСД. Табела у наставку приказује прилагођавања која морају бити извршена за сваку класу имовине да би се вратила на првобитне или циљане алокације.
| Класа имовине | Расподјела циљева | Циљни износ (А) | Текућа количина (Б) | Подешавање (А) - (Б) |
| Акције | 40% | $ 212, 800 | 220.000 УСД | (7.200 УСД) |
| Фиксни приход | 40% | $ 212, 800 | 210.000 УСД | 2800 долара |
| Новац | 20% | $ 106, 400 | 102, 000 УСД | 4, 400 УСД |
| Укупно | 100% | 532.000 УСД | 532.000 УСД | 0 УСД |
Стога, 7.200 УСД из компоненте капитала мора бити продато да би се расподјела капитала вратила на 40%, с тим да се приходи који се користе за куповину 2800 УСД фиксног дохотка и преостали износ од 4, 400 УСД распоређују у готовини.
Имајте на уму да, иако се промене у додељивању циљева могу извршити у било које време, оне се обављају релативно ретко. У овом случају, госпођа Смитх може да промени свој алокација за пет година, када је на ивици одласка у пензију, на 20% акционара, 60% фиксног дохотка и 20% готовине, како би смањила ризик портфеља. Зависно од вриједности портфеља у то вријеме, то би захтијевало значајне промјене у саставу портфеља како би се постигла нова циљна издвајања.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.