Капитал
Капитал се обично назива капитал акционара (познат и као капитал акционара) који представља износ новца који би се вратио акционарима компаније ако би се сва имовина ликвидирала и сав дуг компаније био исплаћен.
Капитал се налази у билансу стања предузећа и једна је од најчешћих финансијских метрика које аналитичари користе за процену финансијског здравља предузећа. Капитал акционара може такође представљати књиговодствену вредност компаније. Капитал се понекад може понудити у натури.
Постоје различите врсте капитала које се протежу изван биланса стања корпорације. У овом чланку ћемо истражити различите врсте капитала, укључујући како инвеститори могу израчунати капитал или нето вредност корпорације.
1:02Капитал
Кључне Такеаваис
- Постоје различите врсте капитала, али капитал се обично односи на капитал акционара, који представља износ новца који би се вратио акционарима компаније ако би се сва имовина ликвидирала и сав дуг компаније био исплаћен.
- О капиталу можемо размишљати као о степену власништва у било којој имовини након што одузмемо све дугове повезане са том имовином.
- Капитал представља удио акционара у компанији. Израчун сопственог капитала је укупна имовина компаније умањена за укупне обавезе.
Формула и израчунавање акционарског капитала
за акционаре је важно да знају финансијску стабилност компанија у које улажу. Следећа формула и калкулација могу се користити за утврђивање ризика везаног за улагање у фирму.
Капитал акционара = Укупна актива - укупне пасиве \ текст {Капитал акционара} = \ текст {Укупна имовина} - \ текст {Укупне пасиве} Капитал акционара = Укупна имовина - Укупна пасива
Биланс стања је основа рачуноводствене једначине, која је следећа:
Актива = Обавезе + Власнички капитал \ текст {Актива} = \ текст {Обавезе} + \ текст {Акционарски капитал} Актива = Обавезе + Акционарски капитал
Међутим, желимо да нађемо вредност капитала, која се може учинити на следећи начин:
- Пронађите укупну имовину компаније у билансу стања за тај период.
- Пронађите укупне обавезе, које би требале бити посебно наведене у билансу стања.
- Одузмите укупну имовину од укупних обавеза да бисте постигли капитал акционара.
- Укупна имовина једнака ће износу обавеза и укупног капитала.
Шта вам говори капитал?
Рачуноводствена једначина за биланс стања као и капитал има апликације изван компанија. О капиталу можемо размишљати као о степену власништва у било којој имовини након што одузмемо све дугове повезане са том имовином.
Испод је неколико врста капитала:
- Дионица или било која друга хартија од вредности која представља власнички удјел, а која може бити у приватној компанији и у том случају се зове приватни капитал.
- У билансу стања предузећа, износ средстава који доприносе власници или акционари плус задржана зарада (или губици). Мозе се такодје назвати власницки капитал или власницки капитал.
- У трговању маржом, вредност хартија од вредности на маржинском рачуну умањена за оно што је власник рачуна позајмио од брокерске куће.
- У некретнинама је разлика између тренутне фер тржишне вредности имовине и износа које власник још увек дугује на хипотеци. То је износ који би власник добио након продаје имовине и плаћања заложног права. Такође се назива и „вредност некретнина“.
- Када предузеће банкротира и мора да га ликвидира, капитал представља износ новца који преостаје након што предузеће отплати повериоце. То се најчешће назива „власнички капитал“, такође познат као ризични капитал или „одговорни капитал“.
Разумевање акционарског капитала
Капитал је важан јер представља вредност улога инвеститора у хартијама од вредности или компаније. Инвеститори који имају акције у компанији обично су заинтересовани за њихов лични капитал у компанији, представљен њиховим акцијама. Ипак, ова врста личног капитала је функција укупног капитала компаније. Посједовање акција у компанији с временом може донијети капитални добитак или апрецијацију цијена дионица, као и дивиденде за дионичаре. Поседовање капитала може такође дати акционарима право да гласају на било ком избору за управни одбор. Ове предности власништва над капиталом промовишу стални интерес акционара за компанију.
Капитал представља удио акционара у компанији. Као што је раније речено, израчунавање капитала је укупна имовина компаније умањена за укупне обавезе.
Капитал акционара такође се може изразити као основни капитал компаније и задржана зарада умањена за вредност сопствених акција. Ова метода је, међутим, мање уобичајена. Иако обе методе дају исту цифру, употреба укупне имовине и укупних обавеза више илуструје финансијско здравље компаније. Упоређивањем конкретних бројева који одражавају све што компанија поседује и све што дугује, једначина акционара „имовина-минус-пасива“ црта јасну слику финансија компаније, коју инвеститори и аналитичари могу лако протумачити.
Капитал акционара може бити или негативан или позитиван. Ако је позитивно, компанија има довољно имовине да покрије своје обавезе. Ако је негативан, обавезе компаније прелазе његову имовину; ако се продужи, сматра се да је биланс неликвидности.
Уобичајено, инвеститори компаније са негативним акционарским капиталом виде као ризичне или несигурне инвестиције. Капитал акционара сам по себи није коначни показатељ финансијског здравља предузећа; Ако се користи у комбинацији са другим алатима и метрицама, инвеститор може тачно да анализира здравље организације.
Употреба издавања капитала
Капитал се користи као капитал за компанију, која би могла бити куповина имовине и пословање фондова. Акционарски капитал има два главна извора. Први је од новца који је првобитно уложен у компанију и накнадних додатних улагања. На јавним тржиштима, када компанија први пут изда акције на примарном тржишту, тај се капитал користи или за покретање пословања, или у случају основане компаније, за раст капитала. Средства од издавања капитала могла би се користити и за отплату дуга или за стицање другог предузећа.
Компоненте акционарског капитала
Задржана добит је дио акционарског капитала и представља проценат нето зараде која није исплаћена акционарима као дивиденде. Замислите задржану зараду као уштеду јер представља кумулативни укупни профит који је сачуван и стављен на страну или задржан за будућу употребу. Задржана зарада расте с временом како компанија наставља да враћа део свог прихода.
У неком тренутку износ акумулиране задржане добити може прећи износ основног капитала који су допринели акционари. Задржана добит је обично највећа компонента капитала акционара за компаније које послују дуги низ година.
Трезорске акције или акције (да се не меша са америчким државним записима) представљају акције које је компанија откупила од постојећих акционара. Компаније могу вршити откуп ако менаџмент не може распоредити сав расположиви капитал на начин који би могао да донесе најбоље приносе. Дионице које компаније откупе постају властите акције, а њихова вриједност у доларима биљежи се на рачуну који се зове трезорски капитал, контра рачуну на рачуну инвеститорских капитала и задржане добити. Компаније могу поново објавити властите акције дионичарима када компаније морају прикупити новац.
Многи виде да капитал акционара представља нето имовину компаније - његова нето вриједност, да тако кажем, био би износ који би акционари добили ако би компанија ликвидирала сву имовину и отплатила све своје дугове.
Пример акционарског капитала
Испод је део биланса стања Еккон Мобил Цорпоратион (КСОМ) на дан 30. септембра 2018 .:
- Укупна имовина износила је 354.628 долара (означено зеленом бојом).
- Укупне обавезе износиле су 157, 797 долара (прво означено црвено подручје).
- Укупни капитал је био 196, 831 УСД (друга истакнута црвена зона).
Рачуноводствена једначина по којој се имовина = обавезе + капитал акционара израчунава на следећи начин:
- Капитал акционара = 196, 831 УСД или 354, 628 УСД, (укупна имовина) - 157, 797 УСД (укупне обавезе).
Приватна имовина
Капитал се може категорисати као тржишна вредност капитала или књиговодствена вредност. Када се инвестицијом јавно тргује, тржишна вредност је лако доступна. Заинтересоване стране такође могу да процене тржишну вредност. Власник куће који жели продати кућу унајмит ће некретнину да успостави упоредиву тржишну вриједност с којом ће утврдити процијењену продајну цијену (а капитал власника ће представљати његову имовину (проценат у власништву куће) умањену за обавезе (неизмирена хипотека) Књиговодствена вриједност је капитал акционара исказан у билансу стања.
Ова разлика је важна јер на приватним тржиштима нема лако доступне тржишне вредности. Приватни капитал се углавном односи на компаније којима се не тргује јавно. Рачуноводствена једначина и даље се примењује тамо где је исказани капитал на билансу стања преостао када се одузимају обавезе од капитала. То укључује финансирање које се не примећује на јавној размени. Приватни капитал долази из фондова и инвеститора који директно улажу у приватне компаније или који учествују у откупним средствима (ЛБО) јавних предузећа.
Приватни инвеститори могу укључити институције, укључујући пензионе фондове, универзитетске фондове и осигуравајуће компаније, или појединце. Приватни капитал се такође односи на мезанински дуг, кредите за приватно пласирање, невоље и дуг средстава. Приватни капитал игра у различитим тачкама током животног циклуса компаније. Обично, млада компанија која нема прихода или зараде не може себи да приушти, па мора да прибави капитал од пријатеља и породице или појединачних „анђеоских инвеститора“. Улагачки капиталисти улазе у слику када је компанија коначно створила свој производ или услугу и спремна је да га пласира на тржиште. Неке од највећих, најуспешнијих корпорација у технолошком сектору, попут Делл Тецхнологиес и Аппле Инц., почеле су као операције финансиране од предузимања.
Подузетнички капиталисти већину капитала обезбеђују у замену за мањински удео. Понекад ће ризични капиталиста преузети место у одбору директора својих портфељских компанија, обезбеђујући активну улогу у вођењу компаније. Подузетнички капиталисти изгледа да ће брзо рано погодити и повући инвестиције у року од пет до седам година. ЛБО је једна од најчешћих врста финансирања приватног капитала и може се појавити у тренутку доспећа компаније.
У ЛБО трансакцији, компанија добија кредит од приватне фирме за финансирање куповине одељења или друге компаније. Новчани токови или имовина компаније која се купује обично осигуравају кредит. Меззанински дуг је приватни зајам, обично га даје комерцијална банка или компанија меззанинског ризичног капитала. Трансакције меззанина често укључују мјешавину дуга и капитала у облику подређеног зајма или налога, обичних акција или повлаштених дионица.
Коначна врста приватног капитала је приватна инвестиција у јавно предузеће или ПИПЕ. ПИПЕ је приватна инвестицијска кућа, куповина акција узајамног фонда или другог квалификованог инвеститора у компанији са попустом на тренутну тржишну вредност (ЦМВ) по акцији за прикупљање капитала.
За разлику од акционарског капитала, приватни капитал није ствар за просечног појединца. Само „акредитовани“ инвеститори, они чија нето вредност износи најмање милион долара, могу да учествују у партнерствима приватног капитала или ризичног капитала. За инвеститоре који су мање имућни, постоји опција фонда којима се тргује на берзи (ЕТФ) који су усмерени на улагање у приватне компаније.
Капитал почиње код куће
Домаћи капитал је отприлике упоредив са власништвом над кућама. Количина власничког капитала који има у свом пребивалишту представља колики део куће има у потпуности. Капитал на имовини или кући проистиче из плаћања извршених против хипотеке, укључујући предујам, и из повећања вредности имовине.
Домаћи капитал је често највећи извор обезбеђења појединца и власник га може користити за добијање зајма капитала, који неки називају другом хипотеком или кредитном линијом основног капитала. Узимање новца из неке имовине или позајмљивање новца против њега је повлачење капитала.
На пример, рецимо да Салли има кућу са хипотеком на себи. Кућа има тренутну тржишну вредност од 175 000 УСД, а дуга за хипотеку износи 100 000 УСД. Салли у свом дому има капитал у вредности од 75 000 долара или 175 000 долара (укупно средство) - 100 000 долара (укупна обавеза).
Вредност марке
Када одређујете имовину у израчунавању капитала, нарочито за веће корпорације, важно је имати на уму да та имовина може обухватати и материјална средства, попут имовине, и нематеријалну имовину, попут репутације компаније и идентитета бренда. Кроз године оглашавања и развоја корисничке базе, марка компаније може добити инхерентну вредност. Неки ову вредност зову „правичност бренда“, која мери вредност марке у односу на генеричку верзију производа или робну марку производа.
На пример, многи љубитељи безалкохолних пића посегнути ће за колачем пре куповине чоколаде бренда продавнице, јер они више воле или су више упознати са укусом. Ако боца од 2 литре цоле бренда кошта 1 УСД, а 2-литарска боца Цоке кошта 2 УСД, тада Цоца-Цола има тржишни капитал од 1 УСД.
Постоји и таква ствар као што је негативни капитал бренда, а то је када ће људи платити више за генерички производ или робну марку, него што ће коштати за одређени бренд. Негативни капитал марке је реткост и може се појавити због лошег рекламирања, као што је опозив производа или катастрофа.
Капитал вс поврат на капитал
Поврат на капитал (РОЕ) је мера финансијских перформанси израчуната дељењем нето прихода на капитал акционара. Будући да је капитал акционара једнак имовини компаније умањеној за њен дуг, РОЕ се може сматрати повратом нето имовине. РОЕ се сматра мерем колико ефикасно менаџмент користи средства компаније да би створио профит. Капитал има разна значења, али обично представља власништво у имовини или компанији, попут акционара који поседују капитал у компанији. РОЕ је финансијска метрика која мери колику зараду ствара од акционарског капитала компаније.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.