То је омот (узајамног фонда)!

Индустрија узајамних фондова је огромна и стално расте. Са толико много средстава за избор, избор једног може бити прави изазов. Изградња и надзор разноликог портфеља може бити велико оптерећење. Да би олакшала ово оптерећење, индустрија је креирала саветодавни програм о узајамном фонду, такође познат као омотач узајамног фонда. Саветодавни програм узајамног фонда долази у две верзије: дискрециона и недискрециона.

Дискреционарска

Дискрециони програм саветодавног фонда пружа различите портфељеве који укључују више узајамних фондова у унапред одабране моделе расподјеле средстава. Један модел може понудити расподелу имовине у износу од 80% капитала и 20% фиксног дохотка, док други може понудити 80% фиксни приход и 20% капитала. Многи портфељи дијеле дионичку имовину и дијелове са фиксним дохотком између више узајамних фондова, при чему сваки фонд представља одређену дисциплину. (Погледајте такође: Упознавање узајамних фондова који су попут живица .)

Инвеститори раде са професионалним финансијским саветником да би одредили своје личне финансијске циљеве. На основу тих циљева, саветник прегледава понуде у саветодавном програму узајамног фонда и бира модел расподјеле имовине који одговара циљевима инвеститора. На пример, конзервативни инвеститор заинтересован за стварање прихода водио би се да одабере портфељ који већину своје имовине додељује инвестицијама са фиксним приходима. Агресивни инвеститор који је превасходно заинтересован за апрецијацију капитала водио би се да одабере портфељ који већину своје имовине додељује капиталним улагањима.

Структура дискреционог саветодавног програма узајамног фонда слична је структури мултидисциплинарног рачуна. Попут мултидисциплинарног рачуна, саветодавни програм узајамног фонда нуди разноврстан портфељ, професионалне савете и смернице, сталну дубинску истрагу улагања у портфељ и аутоматско ребалансирање портфеља како би се одржала жељена алокација имовине. Савјетовани програм узајамног фонда делегира овлашћење спонзору програма (често послодавцу финансијског савјетника или подружници послодавца савјетника) да изврши измјене у моделу расподјеле имовине и дода или уклони узајамне фондове из портфеља без одобрења инвеститора.

Не дискрециони

У недискреционом програму инвеститор и финансијски саветник прегледају листу узајамних фондова који су претходно прегледани и изабрани за укључивање у програм и на том списку бирају средства да би креирали прилагођени модел расподеле имовине. Инвеститор је одговоран за давање сагласности за ребалансирање портфеља и за одлуку о замјени било ког узајамног фонда.

Шта нуде

И дискрециони и недискрециони програми сматрају се производима са управљаним новцем на нивоу нивоа, јер нуде професионалне савете и смернице, немају провизије за трговање и јединствену накнаду на бази имовине која се управља. Саветодавни програми узајамног фонда нуде знатно ниже захтеве за минималним улагањима од осталих производа са управљаним новцем. Неки саветодавни програми узајамног фонда доступни су са минимумом улагања од само 25 000 УСД, у поређењу са 100 000 УСД или више за остале понуде са управљаним новцем. И дискрециони и не-дискрециони саветодавни програми узајамног фонда пружају консолидовано извештавање о успешности, што олакшава инвеститорима да прегледају резултате на нивоу портфеља.

Иако саветодавни програми узајамног фонда нуде много истих погодности које пружају њихови скупљи рођаци са управљаним новцем, такође постоји важна разлика. Имовина у саветодавном програму узајамног фонда није одвојена и разликује се од рачуна других инвеститора. Узајамни фондови, као што и име каже, су узајамна улагања. Основна претпоставка узајамног фонда укључује групу инвеститора који обједињују своју имовину тако да могу да приуште услуге професионалног менаџера новца. Тада менаџер новца доноси одлуке о управљању портфељем у име прикупљеног скупа инвеститора.

У већини производа са управљаним новцем, попут традиционалних портфолиа са засебним рачунима, инвеститори не удружују имовину. Сваки инвеститор има индивидуалну основу трошкова за хартије од вредности у портфељу, што омогућава инвеститорима да прилагоде портфељ ограничавањем улагања у одређене секторе хартија од вредности или индустрије. Такође омогућава инвеститорима да се укључе у селективну куповину или продају одређених хартија од вредности како би се смањили порези на капитални добитак. Ова техника, позната као берба пореских добитака / губитака, може бити снажна корист за порезно осетљиве улагаче. (Погледајте такође: Посебно управљани рачуни: благодат за све .)

Да ли треба да улажете у једно?

Саветодавни програм узајамног фонда нуди више користи од оних које су углавном повезане са куповином узајамног фонда. Поред професионално управљаног, диверзификованог портфеља који укључује више узајамних фондова, саветодавни програм узајамног фонда пружа и три нивоа надзора. Менаџери узајамног фонда надгледају свој портфељ, спонзор програма надгледа управнике узајамних фондова, а саветник за инвестиције пружа помоћ у почетном одабиру улагања и сталном праћењу перформанси портфеља у односу на циљеве инвеститора. Накнада на основу накнаде смањује забринутост због објективности препорука саветника.

Доња граница

Саветодавни програми узајамних фондова дизајнирани су тако да удовоље потребама инвеститора који траже стручне савете и смернице у изради разноликог портфеља. Ови програми пружају погодан алат за инвеститоре који немају времена или интереса да самостално саставе и прате портфељ. Улагачима који имају значајне забринутости око пореза на добит од капитала могу се боље служити другим, софистициранијим производима с управљаним новцем, попут неких који су уведени у Врап Ит Уп: Воцабулари анд Бенефит оф Манагед Монеи .