Приступ улагању одоздо на доле

Већина инвеститора бори се са уметношћу брања акција. Да ли треба да своје одлуке базирају само на томе шта компанија ради и колико добро то ради? Или би се требали више фокусирати на веће макроекономске трендове, попут снаге економије, да би одредили које акције купити? Нема тачног или погрешног одговора. Међутим, инвеститори би требали развити системе који ће им помоћи да остваре своје циљеве улагања.

Друга споменута опција назива се приступом инвестирања од врха према доље на тржишту. Ова метода омогућава инвеститорима да анализирају тржиште од велике слике све до појединачних акција. То се разликује од приступа одоздо према горе, који почиње с основама појединачних акција и временом се проширује и на глобалну економију.

Почните од врха: Глобални приказ

Будући да приступ одозго почиње одозго, први корак је утврђивање здравља светске економије. То се врши анализом не само развијених земаља, већ и земаља у настајању. Брз начин за утврђивање здравља привреде је сагледавање раста бруто домаћег производа (БДП) током последњих неколико година и процене које иду даље. Често ће земље на тржиштима у настајању имати најбољи раст у поређењу са својим зрелим колегама.

Нажалост, зато што живимо у времену у којем се повећавају рат и геополитичке напетости, морамо бити свесни онога што тренутно утиче на сваки регион света. Неколико региона и земаља широм света одмах ће пасти са радара и више неће бити укључено у остатак анализе због количине финансијске нестабилности која би могла изазвати пустош на било каквим инвестицијама. (За читање у вези, погледајте: 5 ЕТФ-ова у настајању на тржишту које ћете гледати у 2018. години .)

Анализирајте трендове

Након утврђивања који региони представљају висок омјер награда и ризика, сљедећи корак је употреба графикона и техничке анализе. Гледајући дугорочни графикон индекса акција одређених земаља, можемо утврдити да ли је одговарајуће тржиште акција у порасту и вреди ли га анализирати, или је у паду, што не би било одговарајуће место за стављање нашег новца овај пут. Ова прва два корака могу вам помоћи да откријете земље које би се подударале са вашим жељама и потребама за диверзификацијом.

Погледајте економију

Трећи корак је вршити дубље анализе америчке економије и здравља на берзи. Испитивањем економских бројева као што су каматне стопе, инфлација и запосленост, можемо утврдити тренутну снагу тржишта и имати бољу представу о будућности. Често постоји разлика између приче коју економски бројеви говоре и тренда индекса на берзи.

Завршни корак у макроанализи је анализа главних америчких индекса акција као што су С&П 500 и Насдак. И основна и техничка анализа могу се користити као барометри за утврђивање здравља индекса. Основе тржишта могу се одредити таквим односима као што су цена и зарада, цена до продаје и приноси од дивиденди. Упоређивање бројева са прошлим читањима може вам помоћи да се утврди да ли је ниво на историји прекомерно купљен или претеран. Техничка анализа помоћи ће да се утврди где се налази тржиште у односу на дугорочни циклус. Употријебите графиконе који приказују протеклих неколико деценија и појасните временски хоризонт до дневног приказа. На пример, показатељи попут просечних 50 и 200 дана помажу нам да пронађемо тренутни тренд тржишта и да ли је примерено да инвеститори улажу у капитал. (За читање у вези, погледајте: Пондерисани покретни просеци: основе .)

До сада је наш процес имао макро приступ тржишту и помогао нам је да одредимо расподјелу имовине. Ако након првих неколико корака установимо да су резултати бикани, постоји велика шанса да ће већина имовине вредних улагања бити са тржишта акција. С друге стране, ако су изгледи сумњиви, алокација ће свој фокус пребацити са акционара на конзервативнија улагања попут фиксног дохотка и тржишта новца.

Микроанализа: Да ли је ова инвестиција права за вас?

Одлука о расподјели имовине само је пола битке. Сљедећи интегрални корак ће помоћи инвеститорима да одреде на које секторе се требају фокусирати у потрази за одређеним инвестицијама, попут дионица и фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ). Анализа предности и недостатака одређених сектора (тј. Здравствене заштите, технологије и рударства) још више ће сузити потрагу. Процес анализе сектора укључује тактике коришћене у претходном приступу, као што су фундаментална и техничка анализа.

Поред споменутих алата, инвеститори морају размотрити дугорочне перспективе одређених сектора. На пример, појава старе генерације баби боомер-а током наредне деценије могла би послужити као главни катализатор за секторе као што су здравствена заштита и слободно време. Супротно томе, све већа потражња за енергијом заједно са вишим ценама је још једна дугорочна тема која би могла имати користи од алтернативног сектора енергије и нафте и гаса. Након обраде цјелокупне количине информација, одређени број сектора требао би се повећати до врха и понудити инвеститорима најбоље могућности.

Појава ЕТФ-а и узајамних фондова специфичних за сектор омогућила је да се приступ одоздо према доле заврши на овом нивоу у одређеним ситуацијама. Ако инвеститор одлучи да биотехнички сектор мора бити представљен у портфељу, он или она имају могућност куповине ЕТФ-а или заједничког фонда састављеног од корпе биотехничких залиха. Уместо да пређе на следећи корак у процесу и преузме ризик појединачне акције, инвеститор може да одлучи да инвестира у целом сектору. (За читање у вези, погледајте: Увод у секторске узајамне фондове .)

Међутим, ако инвеститор осећа додатни ризик одабира и куповине поједине акције вреди додатну награду, ту је додатни корак у процесу. Ова посљедња фаза приступа одоздо према доље често може бити најинтензивнија јер укључује анализу појединих залиха из више перспектива.

Темељна анализа укључује мноштво мерења као што су однос цене и зараде према расту, приноса на капитал и приноса од дивиденди. Важан аспект појединачне анализе акција биће потенцијал раста компаније у наредних неколико година. У идеалном случају, инвеститори желе да поседују акције са високим потенцијалом раста, јер ће то вероватније довести до високе цене акција.

Техничка анализа ће се концентрирати на дугорочне недељне карте, као и дневне карте, за улазну цену. У овом тренутку се бирају појединачне залихе и започиње процес куповине.

Позитивни приступ одоздо нагоре

Заговорници приступа одоздо нагоре тврде да систем може помоћи инвеститорима да одреде идеалну алокацију портфеља у било којој врсти тржишног окружења. Често приступ одоздо одозго открије ситуацију која можда није прикладна за велика улагања у акције. Способност да се инвеститори спрече да прекомерно улажу у акције у току медвјеђег тржишта је највећи потенцијал система. Када је тржиште у тренду пада, вероватноћа да се одаберете победничке инвестиције драстично опада чак и ако акција испуњава све тражене услове. Када користи систем одоздо према горе, инвеститор ће одредити које акције треба купити пре него што размотри стање на тржишту. Овакав приступ може довести до тога да инвеститори буду прекомерно изложени капиталима, а портфељ ће вероватно патити.

Остале предности приступа одоздо према горе укључују диверзификацију не само топ сектора, већ и водећих страних тржишта. То резултира портфељем који је диверзифициран у секторима и регионима који су највреднији за инвестиције. Ова врста улагања се у неким малим круговима назива „конверзија“, мешавина концентрације и диверзификације.

Негативи инвестирања од врха доле

До сада, приступ одозго према доље може звучати беспријекорно; међутим, инвеститори морају узети у обзир и неколико других фактора. Прво и најважније, постоји могућност да ваше истраживање буде погрешно, због чега пропустите прилику. На пример, ако приступ одоздо према доле указује да је тржиште настављено да се настави у скорој будућности, то може резултирати мањом изложеношћу акцијским папирима. Међутим, ако је ваша анализа погрешна и тржиште се окупља, портфељ ће бити премало изложен тржишту и пропустиће се на добицима од релија.

Онда постоји проблем недовољног улагања у тржиште бикова, што може дугорочно бити скупо. До другог пада система долази када су сектори елиминисани из анализе. Као резултат, све залихе у овом сектору нису укључене као могуће инвестиције. Често се лидер у сектору превиди због овог процеса и никада неће проћи у портфељ. Коначно, инвеститори би могли пропустити повољне акције када је тржиште близу најнижих нивоа.

Доња граница

На крају, инвеститори морају запамтити да не постоји јединствени приступ инвестирању и сваки приступ има своје предности и недостатке. Један од кључева за успешан дугорочни инвеститор је проналажење система који најбоље одговара вашим циљевима. (За даље читање погледајте: Објашњено улагање одоздо према горе и одоздо .)