Шта је инсајдерска трговина и да ли је илегална?

Инсајдер је особа која има или приступ вредним нејавним информацијама о корпорацији или власништво над акцијама које износе више од 10% капитала предузећа. Због тога су директори компаније и руководитељи високог нивоа инсајдери.

Кључне Такеаваис

• Инсајдер је неко ко има или приступ вредним нејавним информацијама о корпорацији или власништво над акцијама које износе више од 10% капитала предузећа.
• Инсајдерима је легално дозвољено куповање и продаја акција, али трансакције морају бити регистроване код СЕЦ-а.
• Трговање легалним инсајдерима се дешава често, на пример када извршни директор откупи акције предузећа или када запослени купују акције у компанији у којој раде.
• Нелегална употреба нејавних материјалних информација углавном се користи за зараду.
• СЕЦ прати илегално трговање инсајдером гледајући обим трговања, који се повећавају када нема вести о компанији или о њој.

Легал Инсидер Традинг

Инсајдерима је легално дозвољено куповање и продаја акција компаније и свих зависних предузећа која их запошљавају. Међутим, ове трансакције морају бити правилно регистроване у Комисији за хартије од вредности (СЕЦ) и вршити се унапред. Детаље ове врсте инсајдерског трговања можете пронаћи у СЕЦ-овој ЕДГАР бази података.

Трговање легалним инсајдерима се дешава често, на пример када извршни директор откупи акције свог предузећа или када други запослени купују акције у компанији у којој раде. Често куповина акција генералног директора може утицати на кретање цена акција које поседују. Добар пример је кад год Варрен Буффетт купи или прода акције у компанијама под кишобраном Берксхире Хатхаваи.

Уобичајена заблуда је да је свака трговина инсајдерима незаконита, али заправо постоје два начина на која се може догодити трговање инсајдерима - један је легалан, а други не.

Нелегална инсајдерска трговина

Још злогласнији облик инсајдерског трговања је незаконита употреба нејавних материјалних информација ради зараде. Важно је запамтити да то може учинити свако, укључујући руководитеље предузећа, њихове пријатеље и рођаке или само обичну особу на улици, све док информације нису јавно познате.

На пример, претпоставимо да извршни директор јавно-трговачке фирме нехотице открива тромесечне зараде своје компаније, док прима фризуру. Ако фризер преузме ове информације и тргује њима, то се сматра илегалним трговањем инсајдером и СЕЦ може предузети мере.

СЕЦ може надгледати илегалну трговину са инсајдерима гледајући количине трговања било којим одређеним акцијама. Количине се обично повећавају након што су материјалне вести издате у јавност, али када се такве информације не доставе и количине се драстично повећају, то може деловати као застава упозорења. Затим СЕЦ спроводи истрагу како би се тачно утврдило ко је одговоран за необично трговање и да ли је било нелегално или не.

Топ 3 најстрашнијих инсајдерских дебакла о трговању

Инсајдер трговање вс информације о инсајдеру

Инсајдерске информације су сазнања о материјалу везаном за јавно трговачку компанију која трговцу или инвеститору пружа неправедну предност. На пример, рецимо потпредседник одељења за инжењеринг технолошке компаније слушао је састанак између генералног директора и генералног директора.

Две недеље пре него што је компанија објавила зараду, генерални директор открио је извршном директору да компанија није испунила очекивања од продаје и изгубила новац у последњем кварталу. Потпредседница одељења за инжењеринг зна да њен пријатељ поседује деонице компаније и упозорава свог пријатеља да одмах прода своје акције и погледа да отвори кратку позицију. Ово је пример инсајдерских информација, јер зараде нису објављене у јавности.

Претпоставимо да пријатељ потпредседника тада прода њене акције и краће 1.000 деоница акције пре него што зарада буде пуштена. Сада је то илегално трговање инсајдерима. Међутим, ако тргује хартијама од вредности након што се зарада ослободи, то се не сматра незаконитим јер нема директну предност у односу на остале трговце или инвеститоре.