4 каријере деривативних производа

Израз "дериват" покрива велику територију. Технички гледано, деривати добивају своје име јер своју вредност добивају из инструмента на којем су засновани. Укључују замјене, фјучерс и опције. Процењено је да ово тржиште износи око 1, 2 квадрилијуна долара, што пружа читаву прилику за професионалце у финансијама. Погледајмо тржиште деривата из перспективе некога ко овде можда разматра могућности за каријеру.

Врсте деривата

Деривативним инструментима се може трговати или на берзи, као што је Чикашка робна берза, или преко бурзе на тржишту дилера. Следи узорак врсте деривата са којима се често сусрећете:

• Капитални деривати често су повезани са терминским уговорима на различитим индексима, као што су С&П 500, Насдак, ФТСЕ (УК), ЦАЦ (Француска) или ДАКС (Немачка).
• Деривати / каматни деривати били би комплекс државне благајне на чикашком Одбору за трговину или трезорски записи, евродолари и каматни свапови на чикашкој робној берзи. Уговори за замјене каматних стопа и кредитни деривати такођер се тргују на отвореном на дилерском тржишту.
• Девизни деривати су најчешће најпопуларније могућности трговања и, као што је горе наведено, могу се трговати било фјучерским уговорима на чикашким трговинским берзама, било прекобројном продајом на тржишту дилера.
• Деривати физичке робе су најчешће пољопривредни фјучерски уговори, а однедавно и енергетски фјучерс уговори.
• Уговором с опцијама тргује се на свему што можете замислити, од залиха новца до терминских уговора.

Четири стазе за бочну каријеру

Људи изван бизниса имају много заблуда о радним и каријерним путевима који су им на располагању за продају инвестиционог посла. Опћенито постоје четири мјеста на којима би се могло започети:

1. Продаја

Јавност је највише упозната с продавачима или брокерима. Продавци су одговорни за довођење клијената (и њихове имовине) и обављање послова. Продавачи нису плаћени да буду тржишни гуруи или пророци, мада то свакако помаже ако можете да усмерите своје клијенте у доношење добрих одлука. У оквиру продајне функције постоје две веома широке категорије: малопродајна и институционална.

Малопродаја

Типични малопродајни клијент са малопродајним дериватима је готово сигурно шпекулативни рачун. На овим рачунима инвеститори стављају трговања (обично у терминске уговоре) са једином сврхом остварења капиталног добитка на својим позицијама. Стопа изгарања је прилично висока, тако да је стално прикупљање нових клијената главни посао.

Институционални

Институционални рачуни готово увијек користе изведене инструменте како би заштитили позицију у одговарајућој новчаној гаранцији. Посљедица тога је да, иако је теже добити посао, ови клијенти имају знатно дуже радно вријеме.

2. Трговање

Трговци су људи који тргују стварним инструментом, без обзира на шалтеру или на берзи. Трговци су одговорни да „праве тржиште“. То значи давање конкурентских понуда (ако клијент продаје) или понуде (ако клијент купује). Трговци често имају попис позиција како би остварили ликвидно тржиште за клијенте.

3. Аналитика

Аналитичари су људи који прогнозирају будуће догађаје или анализирају тренутне који би могли бити утицај на тржиште. Вероватно сте видели извештаје о истраживању било ког броја предмета од обвезница или акција до страних валута или физичких роба, као и каснију прогнозу аналитичара о могућим исходима и интеракцији између различитих сектора тржишта.

4. Бацк Оффице

Људи који раде у уредима укључују све од службеника за поштовање закона до рачуновођа. Ваш тип личности ће одредити која вам се позиција највише допада. Људи на тим позицијама, иако имају сличну образовну позадину, имају врло различиту психолошку шминку. Колико екстровертирани, интровертни и церебрални играте пресудну улогу у томе који положај би вам највише одговарао и можда би вам се могао понудити.

За кога да радим

Уз замућивање линија између инвестиционих и комерцијалних банака, ваше могућности су знатне; мање-више се своди на избор онога што корпоративној култури највише одговара. Размотрите следеће као само мали узорак:

Главне банке: Свака велика банка новчаног центра, домаћа или страна, има трговински сто и подружницу инвестиционе банке. На пример, Цитибанк је власник сопствене браће Саломон поред сопствених могућности трговања. Главне играче су и канадске, британске, француске, немачке, јапанске и холандске банке.

Регионалне банке: Поред већих банака, мања регионална банка је ушла у игру деривата.

Главне инвестиционе банке и брокерски дилери: Има доста ових компанија, али неколико примера били би Голдман Сацхс, Меррилл Линцх и Морган Станлеи. Они су већи и мање зависе од вашег појединачног мишљења. Омогућују вам и већи приступ већим компанијама и клијентима.

Регионални брокерски дилери: Величина компаније коју одаберете утицаће на ваше радно окружење, рад који обављате и ниво подршке у односу на аутономију коју вам пружају. На овим позицијама регионалног брокера, ви ћете имати више индивидуалне одговорности него у Меррилл Линцх, али мање него у положају самозапосленог.

Будући трговци са провизијама (ФЦМ): Ове организације су углавном фокусиране на рачуне за малопродају. Они могу радити за себе или организацију и могу управљати фјучерским уговорима за купце и понудити им кредит за купњу фјучерс уговора. Због повећаних регулаторних захтева, број ФЦМ је смањен од 2010.

Самозапошљавање као члан размене и независни трговац: Не постоје формални образовни захтеви за ову позицију, али морате имати одговарајућу лиценцу. Такође бисте требали знати да берзе све већи нагласак стављају на стварање тржишта на кату за разлику од трговања питом, тако да ако радите самостално на трговачком паркету, можда ће бити пуно уговора до којих нећете имати приступ, што би ваше клијенте могло ставити на недостатак.

Школска спрема

Велика већина брокера, трговаца и аналитичара има пословну едукацију. Додипломске дипломе из бизниса готово су универзалне, а дипломиране дипломе из пословања постају све уобичајеније. Генерално, ако планирате да се упустите у велики институционални посао са великом инвестицијском или комерцијалном банком, несумњиво ће вам захтевати МБА и чешће него не, школу Иви Леагуе. Шал на Валл Стреету је да је Иви Леагуе образовање попут "синдикалне карте".

Свет рада

Под претпоставком да радите на страни продаје, ваш ниво укључености у тржиште деривата зависи од величине компаније, њеног профила ризика (или склоности преузимања или позиционирања ризика) и врсте клијента којег покривате. Неке фирме су специјализованије по производу или врсти клијента, док су друге врло генералне. Неке фирме ће вас ограничити на деривате којима се тргује на берзи, као што су футурес и опције, док се друге фокусирају на деривате ван берзе или дилере. Ово је врста посла за коју вас школа не може припремити. Као такав, врло је чест случај да се једном на терену нађете привучени одређеном аспекту или посебности. То би могло бити било шта, од будућности на сирову нафту до замјена каматних стопа.

Једном када вас ангажују, бићете обучени на тржиштима хартија од вредности и деривата и мораћете да прођете тест да бисте добили лиценцу за праксу. На пример, у САД ћете морати да донесете оно што је познато као Серија 7 за опште хартије од вредности и Серију 3 за деривате. Али право образовање започиње чим примите свој стол и почнете да примате клијенте.

Успех на тржишту деривата

Иако брокери имају тенденцију да претпостављају да су инвеститори највише забринути због зараде, многи инвеститори се баве неким брокером зато што воле особу и верују јој.

Тржишта и производи који се нуде континуирано се развијају, а тај концепт и даље остаје основни дио рада као посредника. Стога је прави производ ниво услуге купцима и квалитет савета. Без обзира да ли ћете бити малопродајни или институционални, ваши клијенти ће се односити према вама ако вас познају, попут вас и верују вам. Основно правило у инвестиционом послу је: „Знајте свог купца“.

Доња граница

Тржиште деривата нуди неке јединствене могућности за тражитеље каријере, од којих је најмање важно растуће интересовање и сложеност за ове хартије од вредности. Ако се надате да ћете радити на овом тржишту, запамтите да ће, као и већини послова у финансијама, требати образовање, амбиција и дуги сати да се попнете до врха.

(За читање у вези, погледајте: Опције финансијске каријере за професионалце .)