4 кључна фактора за стварање профитабилног портфеља

Управљање портфељем значи различите ствари за различите људе, али генерално, то је начин уравнотежења ризика и користи. И док се циљ било које инвестиционе стратегије чини јасним - зарадити новац - то често зависи од околности инвеститора.

На пример, млада особа која је нова радна снага са пуним радним временом може разумно очекивати да ће му портфељ инвестиција расти и пружити му гнездо јаја када се повуче. Супротно томе, старији радник може једноставно желети да се држи онога што је већ сакупила. Да би се задовољиле жеље обе врсте инвеститора (заједно са жељама других) потребни су индивидуализовани приступи. Овде смо размотрили неке начине за мерење и побољшање перформанси портфеља.

Мерење поврата улагања (РОИ)

Најелементарније мерило перформанси портфеља је поврат инвестиције или РОИ. Знајући шта ће вероватно донети сваки уложени долар, појединци могу ефикасније да формулишу логичну стратегију управљања новцем.

РОИ = (добитак - трошак) / трошак

Наравно, РОИ зависи од врсте хартија од вредности које инвеститор одабере да поседује, а то се може променити како се услови на тржишту побољшавају или погоршају. Типично, што је већи потенцијални РОИ, то је већи ризик и обрнуто. Стога је контролисање ризика једна од главних функција управљања здравим портфељем.

Мерење ризика

Будући да су ризик и награда у основи две стране исте кованице, једна толеранција првих има тенденцију да утиче или чак диктира другу. На пример, ако особа жели да одржи, а не да повећава своју тренутну имовину, можда ће желети само сигурна и сигурна улагања у свој портфељ. Али шта је "сигурно и сигурно" и како се такав циљ може постићи?

Генерално постоје два начина за ублажавање инвестиционог ризика и још увек адут за превладавајућу стопу инфлације. Први је пажљивим одабиром хартија од вредности, јер су неке ризичније од других. Иако инвеститор може погодити кућни посао купњом омиљене залихе новца, увек постоји могућност да напусти. Супротно томе, државна обвезница можда не нуди прилику да се често баца по базама, али вероватно вас неће ни избацити из игре.

Један од начина за процену ризика је одређивање бета вредности хартије од вредности која се разматра. Бета од 1 указује да вредност акција обично расте и опада заједно са тржиштем. Виши и нижи бетаи показују више или мање одступања од тржишних просека.

Друго, сложеније средство за процену ризика је путем оштрог омјера, који мјери перформансе прилагођене ризику одузимањем стопе без ризика, попут 10-годишње америчке државне обвезнице, од нечијих поврата улагања и дијељења резултата стандардним одступањем тих повратка. Што је однос већи, то су боље перформансе прилагођене ризику.

Без обзира на то како се неко одлучи да га квантификује (друге методе укључују алфа, р-квадрат и једноставне прорачуне стандардне девијације), ризик се своди на нестабилност цена; стога је друга, а можда и најпопуларнија, метода минимизирања ризика путем диверзификације.

Није тајна да хартије од вредности као што су злато и сребро обично имају добре резултате током пада тржишта, док друге, попут залиха технологије, раде боље када тржиште расте. Избалансирајући удјеле за заштиту од различитих тржишних услова, инвеститори могу постићи релативну стабилност портфеља - чак и са веома нестабилним појединачним инвестицијским механизмима.

Диверзификација

Иако је диверзификација добра, постоји опасност од превелике диверзификације. Цела поанта разноврсног портфеља је у томе да се изгладе ефекти вршних и долинских цена које су последица нормалних флуктуација на тржишту и да се боре са дугорочним падовима акција / тржишта. Све преко тога може брзо постати контрапродуктивно, јер сузбијање неповољних ризика укључује и гушење нагоре потенцијала.

Овај средњи ефекат може се лако разумети ако се узме у обзир портфељ који се састоји искључиво и једнако од горе наведених злата / сребра и технолошких залиха. Теоретски, залихе злата / сребра ће се понашати добро на медвјеђим тржиштима, а не тако добро на тржиштима бикова, с обрнутим задржавањем технолошких залиха. Наравно, нето резултат је стагнирајући портфељ, са добити у једној области, надокнађен губицима у другој области.

Избегавање ефекта лутрије

Још горе од дивљег портфеља који је нестао из дивљине различито се ослања на високоризичне инвестиције са високим приносом - чак и ако су разноврсне и показало се (колико је то могуће) да дугорочно нуде позитивна очекивања. Разлог за то је једноставан: Што је више спекулативне инвестиције, већа је вероватноћа да се А) Обећани добици неће остварити, или Б) Улагач се суочава са кризом ликвидности која захтева претходену продају и губитак.

Ствари које треба размотрити

Дакле, приликом одлучивања о правој мешавини портфолија имајте на уму следеће ствари:
1. Циљеви - Шта тачно покушавате да постигнете? Да ли је ваш циљ нагомилавање богатства или задржавање на ономе што већ имате?

2. Толеранција према ризику - Како се носите са свакодневним флуктуацијама на тржишту и последичним порастом и падом ваше нето вредности? Ако сте склони дивљим реакцијама, као што је провера неба због ројева скакаваца сваки пут када ваш портфељ изгуби на вредности, можда би требало да нађете стабилнија улагања. Истина, можда ће вам требати дуже да достигнете неке од финансијских циљева које сте поставили, али барем ћете спавати ноћу ... и усеви ће бити безбедни.

3. Властити оно што знате - често вам помаже да улажете у предузећа и индустрије о којима знате нешто. Ацме Видгетс можда је имао сјајан четврти квартал, али ако не знате ништа о индустрији видгета, како знати да ће компанија и даље бити успешна? Што се тога тиче, како знате да ће људи и даље користити видгете за пет до 10 година? Информације о одређеном послу или индустрији не морају нужно да дају одговоре на та питања, али сигурно не боли.

4. Када купити / продати - Ако нас је берза недавно научила ничему, Кенни Рогерс је био у праву: "Мораш знати када их држиш, знаш када их требаш савити." Свака куповина коју обавите треба имати сврху, а ви бисте је непрестано требали преиспитивати у складу са тржиштем и другим условима.

Доња граница

Темељитим разумевањем и артикулисањем својих новчаних циљева и активним учесником у вашем финансијском планирању могуће је сигурно и стабилно расти свој инвестициони портфељ - без пораста (више) сивих власи у том процесу.