4 корака за стварање боље стратегије улагања

Није тајна да иза сваког успешног менаџера инвестиција стоји написана, мерљива и поновљива стратегија улагања. Међутим, многи инвеститори скачу из једне трговине у другу, улажући мало труда у креирање и мерење својих укупних стратегија.

Следећа питања ће вам помоћи да направите стратегију улагања која ће бити написана, мерљива и подржана вашим снажним уверењима. То ће довести до доследнијих инвестицијских перформанси и помоћи вам да ублаже емоционалне одлуке о инвестирању.

Оно што је најважније, помоћи ће вам да избегнете раштркани портфељ појединачних инвестиција који, када се сагледа у целини, немају укупну тему или циљ.

Кораци до инвестиционе стратегије

• Можете ли записати своју стратегију улагања као процес?
  Цитирам покојног др В. Едвардс Деминга, светски познатог аутора и консултанта за квалитет менаџмента, „Ако не можете описати шта радите као процес, не знате шта радите“. Као и све што захтева дисциплинован процес, важно је написати своју стратегију улагања. Ако вам то помогне, то ћете артикулирати. Једном када је ваша стратегија написана, требало би да је прегледате како бисте били сигурни да одговара вашим дугорочним инвестицијским циљевима. Записом стратегије дајете нешто чему да се вратите у доба хаоса, што ће вам помоћи да избегнете доношење емоционалних одлука о инвестирању. Такође вам нуди нешто за преглед и промену ако приметите недостатке или се промене ваши инвестициони циљеви. Ако сте професионални инвеститор, писмена стратегија помоћи ће клијентима да боље разумеју ваш инвестициони процес. Ово може повећати поверење, ублажити упите клијената и повећати задржавање клијената.
  
• Да ли ваша стратегија инвестирања садржи уверење о томе зашто инвестиције постају прецијењене или подцијењене? Ако је тако, како то искориштавате?
  Ово се питање могло односити на то да ли вјерујете да су инвестициона тржишта ефикасна или не. Запитајте се: "Шта ме чини паметнијим од тржишта? Која је моја конкурентска предност?" Можда имате посебно знање из индустрије или се претплатите на посебно истраживање које има мало других инвеститора. Или можда имате веровања о искориштавању одређених тржишних аномалија (погледајте „ Смисао смисла тржишних аномалија“ ) попут куповине акција са малим односом цене и цене. Након што одлучите која је ваша конкурентска предност, морате одлучити како можете профитабилно извршити дугорочни трговински план да бисте га искористили. (С)
  Ваш план трговања треба да садржи правила за куповину и продају инвестиција. Такође, имајте на уму да вашу конкурентску предност могу на крају изгубити профитабилност једноставно од стране других инвеститора који примењују исту стратегију. С друге стране, можете веровати да су инвестициона тржишта у потпуности ефикасна, што значи да ниједан инвеститор нема сталну конкурентску предност. У овом случају, најбоље је да своју стратегију усредсредите на минимизирање пореза и трансакционих трошкова тако што ћете пасивно инвестирати у индексе.
  
• Да ли ће ваша стратегија инвестирања бити успјешна у сваком тржишном окружењу? Ако не, када ће наступити најгоре?
  На Валл Стреету постоји стара изрека: "Тржиште може остати нерационалније дуже него што можете остати солвентно ." Добри менаџери инвестиција знају одакле потичу њихове инвестиционе перформансе и могу да објасне снаге и слабости своје стратегије. Како се трендови на тржишту и економски циклуси мењају, многе сјајне инвестиционе стратегије имаће периоде великих перформанси праћених периодима заостајања. Добро разумевање слабости ваше стратегије је кључно за очување самопоуздања и улагање са убеђивањем, чак и ако ваша стратегија привремено није у моду. Такође вам може помоћи да пронађете стратегије које могу надопуњавати ваше. Популарни пример за то је мешање стратегија улагања у вредност и раст.
  
• Да ли имате систем за мерење ефикасности ваше инвестиционе стратегије?
  Тешко је побољшати или у потпуности разумети нешто што не мерите. Дакле, требало би да имате мерило за мерење ефикасности своје инвестиционе стратегије. Ваша референтна вриједност треба да одговара вашем инвестиционом циљу, што заузврат, треба да одговара вашој стратегији улагања.
  Две уобичајене врсте инвестиционих вредности су релативна и апсолутна референтна вредност. Пример релативне референтне вредности био би пасивни индекс тржишта, попут С&П 500 индекса или Барцлаис индекса агрегатних обвезница. Пример апсолутне референтне вредности би био циљни поврат, као што је 6% годишње. Иако то може бити дуготрајан процес, важно је размотрити количину ризика који преузимате у односу на вашу референтну вриједност улагања. То можете учинити тако што ћете забележити променљивост приноса свог портфеља и упоредити га са волатилношћу приноса вашег референтног периода током периода времена. Софистицираније мере приноса који се прилагођавају ризику су Треинор Ратио и Схарпе Ратио. (Погледајте такође: Мерење перформанси вашег портфеља. )
  

Доња граница

Сун Тзу, древни кинески војни генерал, једном је рекао: "Тактика без стратегије је бука пре пораза." Знао је да је имати план пре него што кренете у битку пресудно за победу.

Добри менаџери новца јасно разумеју зашто су инвестиције прецијењене и подцијењене и знају шта покреће њихове инвестиционе перформансе. Ако ћете се свакодневно борити против њих на инвестиционим тржиштима, зар не? Велике трговине могу добити битке, али добро осмишљена стратегија улагања побјеђује ратове. (Погледајте такође: Креирајте сопствене стратегије трговања.)