5 изазова с којима се суочавају Голдман Сацхс у 2019. години

Инвестиционо банкарство и трговачка компанија Поверман Голдцх Сацхс Гроуп Инц. (ГС) имала је грубу пловидбу током последњих 52 недеље, а њена залиха је смањена за 31%, у поређењу са падом од 20% за КББ Банк Индек. Дуго сматран једним од главних франшиза на Валл Стреету, Голдмана је задесио низ проблема, у распону од скандала до питања раста.

Ловци на јефтине трке могу се навести да ускоче, на основу очекивања да ће Голдман превазићи своје краткорочне и средњорочне изазове, враћајући свој премијерни статус на дужи рок. Међутим, скептика има у изобиљу. Уважени аналитичар банака Дицк Бове рекао је за ЦНБЦ, „Не желим дирати Голдман Сацхс.“

5 изазова с којим се суочава Голдман:

• Умирење брода усред скандала и лоших перформанси
• Суочавање са скандалима који могу произвести огромне казне и казне
• Истрага о недоличном понашању може се наставити
• Побољшање слабих пословних јединица
• Стварање новог менаџерског тима, иницијатива за раст и контрола трошкова

Извори: ЦНБЦ, Баррон'с, Фортуне

Значај за инвеститоре

Управљање бродом: Давид Соломон, 57 година, био је извршни директор од 1. октобра 2018. године, а такође је председавајући од 1. јануара 2019. године, наследивши Ллоида Бланкфеина у обе улоге. У фирму се придружио као партнер 1999. године, био је суводитељ инвестиционог банкарства од 2006. до 2016. године, затим председник и главни оперативни директор (ЦОО), по Голдману. Соломон има тежак задатак пред собом, укључујући враћање поверења у чврсту компанију усред скандала и неучинковитости. У вежби изградње поверења биће укључени подједнако и клијенти, запослени и инвеститори.

Скандали: Влада Малезије затражила је од Голдмана 7, 5 милијарди долара одштете као резултат наводног несавјесног понашања у пословању с државним инвестиционим фондом 1МДБ, јавља ЦНБЦ. Фонд 1МДБ оптужен је за корупцију и прање новца, а Голдман негира било какве злоупотребе.

Међутим, банкарски аналитичар Дицк Бове сматра да се "чини се да су се њихови интерни послови нарушили", и наводи то као главни разлог зашто би избјегао Голдманове акције. Мицхаел Царриер, аналитичар из Банк оф Америца Меррилл Линцх, процењује да би Голдман могао добити казну до две милијарде долара као резултат афере 1МДБ, која би била једнака зарадом од једне четвртине, по Баррону.

Истраге: Бове очекује да ће афера у Малезији бити дужна да стави Голдмана под микроскоп америчких хартија од вредности и банкарских регулатора на две или три године, са практично свим аспектима фирме под истрагом. Бове мисли да би поступак Голдман-а могао коштати десетине милиона долара, а можда и стотине милиона.

Напомињући да би Голдман "могао да се суочи са новчаним казнама, казнама и другим санкцијама", Мицхаел Царриер је такође изјавио да би истраге могле да се продуже неко време. Штавише, он не верује да се акција може почети опорављати све док не буде више јасноћа о потенцијалним утицајима. Са друге стране, он верује да је "акција донела више од дисконтованог исхода" који он пројектује, тачније казна до две милијарде долара.

Побољшање перформанси: Голдманова одељење за трговање хартијама од вредности смањило се са испоруке више од половине прихода компаније у 2012. години на нешто више од једне трећине 2017. године, према другом извештају ЦНБЦ, што указује да би преокрет у трговању требало да буде главни приоритет за Давида Соломона. Раније у 2018. години, он је наговестио да фирма улаже у унапређење своје технологије трговања.

Иницијативе за раст: Голдман има план за повећање годишњег прихода за пет милијарди долара до 2020. године, дијелом кроз нове пословне иницијативе, напомиње ЦНБЦ. На пример, фирма је на треће извештај ЦНБЦ-а ушла на тржиште интернетског банкарског банкарства са својим интернетским Марцусовим рачунима, на којима је недавно повећала каматне стопе.

"Имамо амбицију да изградимо велику, диференцирану, високо профитабилну дигиталну платформу за финансирање потрошача", рекао је Соломон у мају 2018. године, а преноси ЦНБЦ. Могуће је да Голдман можда жели проширити свој траг у финансијским услугама потрошача нудећи осигурање, хипотеке, ауто-кредите и услуге управљања богатством, примећује и ЦНБЦ.

Заправо, Голдман нуди услуге управљања богатством, али само ултра имућним клијентима који улажу 10 милиона или више долара по СмартАссет-у. Са само 700 финансијских саветника и 184 милијарде долара имовине у управљању, Голдман има значајан потенцијал за раст ако одлуче да смање минимум свог рачуна. На пример, Морган Станлеи (МС), који има најмање рачуне од 100.000 до 250.000 УСД, има 15.712 финансијских саветника и 2, 4 билиона долара под управљањем, из истог извора.

Гледајући унапред

Аналитичар Мицхаел Царриер из БофАМЛ-а сматра да Голдман има добре дугорочне изгледе засноване на процени њиховог новог менаџерског тима, иницијативама за раст и напорима у контроли трошкова. Заиста, упркос недавним невољама, Голдман је и даље једно од најпознатијих имена у финансијским услугама, које би требало помоћи његовим напорима на проширењу.

Ако фирма иза себе може ставити малезијски скандал, уз минималну финансијску и репутацијску штету, истовремено пружајући иницијативе за раст и диверзификацију, акција може бити куповина. Међутим, напори на диверзификацији његовог пословног модела ширењем на масовније тржиште банкарских и финансијских услуга наићи ће на етаблиране ривале.