5 важних листа које ћете гледати у мају 2019. године

Месец април био је добар за тржишта акција. Америчке акције су постигле велики напредак, а и Насдак Цомпосите и С&П 500 референтни бројеви накратко су достигли нове врхунске резултате, надмашујући претходне рекордне врхове из августа-септембра прошле године.

На другим кључним тржиштима, приноси државних обвезница углавном су опали од најнижих нивоа у марту, пошто су снажни позитивни економски подаци у САД-у потакнули случај веће јастребаности од стране Федералних резерви него што је то случај у последње време.

Иста динамика која указује на јачу економију него што се раније очекивало помогло је да се наставак притиска на амерички долар дигне нагоре. У априлу је индекс америчког долара достигао скоро двогодишњи максимум.

Истовремено, снага долара у комбинацији са растућим тржиштима акција помогла је продужењу пада цена злата. Од свог фебруарског врхунца, злато је опало за готово 5% од краја априла.

Коначно, кинеска тржишта и даље су у фокусу јер се трговински споразум између САД и Кине чини врло близу резолуције. Референтни Схангхаи Цомпосите почео је у априлу са праском, али је нагло опао крајем месеца.

Напредујући у месец мај и даље, кључне макро теме биће и даље амерички и глобални економски раст, путања монетарне политике Феда (иако неће бити другог састанка ФОМЦ-а до средине јуна), снага америчког долара и потенцијални трговински споразум између САД и Кине.

Овде вам доносимо наше месечне „5 важних листа које треба гледати“ - тржишта и инструменти на које ће вероватно у мају утицати значајно наведени фактори.

Насдак Цомпосите Индек

Насдак Цомпосите главни је амерички индекс који има значајнији значај према технолошким залихама у односу на остале порезе са великим ограничењима. Као што је горе поменуто, Насдак Цомпосите достигао је нови рекорд у априлу око 8176. Иако је првих неколико дана маја дошло до повлачења индекса, велики митинг 3. маја је скоро умањио те губитке.

Дугорочно, Насдак је у јасном и јаком успону од најнижих нивоа крајем децембра. Индекс је мало пао испод тог тренда на почетку маја, али требало би бити спремно да убрзо поврати тренд ако се наставак трчања настави.

Почетком априла Насдак је формирао 'златни крст', што је главни биковски технички показатељ који се углавном јавља када 50-дневни помични просек пређе преко 200-дневног просечног просека.

Иако смо могли да видимо повлачење у мају, замах је очигледно наопако. Ако и када индекс направи нови максимум свих времена, могли бисмо приметити убрзање тог узлазног замаха.

Амерички принос од 10 година

Крајем марта дошло је до дугорочног прага за 10-годишњи принос у трезор САД који је достигао чак 2, 34%. Тек од децембра 2017. године је овај референтни принос државних обвезница пао на тако низак ниво.

У априлу су, међутим, приноси делимично порасли због тих најнижих података због снажно позитивних економских података. Уз све више оптимистичних знакова за економију, смањење каматних стопа Феда може постати мање фактор, а приноси би могли наставити да расту. Током најављеног првог маја ФОМЦ-а, председник Феда Јероме Повелл се појавио да обесхрабрује шпекулације око смањења стопа на хоризонту.

Ако се то настави, а економија настави на свом путу, приноси би могли да се опораве на нивоу од 2, 80%. Међутим, кључна заштитна карта остају изгледи за инфлацију. Упорно ниским очитавањима инфлације, упркос убрзаном економском расту, приноси би могли да остану ниски у догледној будућности.

Индекс америчког долара

Индекс америчког долара је широко кориштен мерач снаге долара који упоређује вредност грчког долара са корпом валута, од чега евро заузима највећи део.

Упркос заустављању повећања курса Феда које је почело почетком ове године, долар је наставио да добија замах на јачању америчких економских података, пада евра и другим кључним макро факторима. Од почетка 2018. године, доларски индекс непрестано расте у оштром биковитом тренду.

Ако америчка економија и даље буде у успону, а Фед се суздржи од прекомерног пораста, доларски индекс ускоро би могао бити спреман да направи нови двогодишњи максимум изнад априлског максимума од 98, 30.

Злато

Од почетка маја, злато наставља да опада у добро формираном силазном тренду у односу на фебруарске врхове. Комбинација растућег америчког долара и јаког тржишта акција помогла је притиску на племенити метал.

Будући да је злато обично деноминирано у америчким доларима, генерално је обрнуто повезано са вриједношћу грчког долара. И као средство у сигурном уточишту, злато је приметило смањење безбедносних токова јер тржишта капитала показују све већи апетит за ризиком код инвеститора.

Уз било који наставак ова два фактора - растући долар и растуће залихе, злато би могло приметити даљу страну. Тренутно се цена злата спустила на кључни узлазни низ који се протезао најниже до августа 2018. године. Са било каквим пропадом испод ове линије, злато би потенцијално могло пасти према 200-дневном помичном просеку и подршци од 1240 долара још једном.

Шангајски композитни индекс (ССЕЦ)

Схангхаи Цомпосите је најистакнутији кинески референтни индекс капитала. Састоји се од свих акција којима се тргује на Шангајској берзи, која је највећа берза капитала у земљи.

Као што је горе наведено, Схангхаи Цомпосите почео је у априлу са праском, али је нагло опао крајем месеца. Од почетка маја, индекс је пао и достигао је свој 50-дневни помични просјек.

САД и Кина тренутно изгледају врло близу да постигну велики трговински споразум. Кина ће вероватно имати више користи од САД-а од таквог договора. Стога би сваки позитивни развој ових критичних разговора могао да потакне продужени скуп за кинеске акције након тренутног повлачења.

Све у свему, Схангхаи Цомпосите наставља да се тргује узлазним трендом од најнижих нивоа у јануару. Под претпоставком да не падне далеко испод свог помичног просека за 50 дана, индекс би могао бити спреман да се опорави од повлачења и продужи тај узлазни тренд на веће максимуме.