Рачуноводство интеркорпоративних инвестиција: шта треба да знате

Чврсто разумевање рачуноводствених правила и третмана је окосница квалитетне финансијске анализе. Без обзира да ли сте етаблирани аналитичар у великој инвестиционој банци, радите у саветодавном тиму за корпоративна финансија, тек започињете у финансијској индустрији или још увек учите основе у школи, разумете како компаније рачунају за различите инвестиције, обавезе и друге такве позиције је кључно за одређивање вредности и будућих изгледа било ког посла. У овом чланку ћемо испитати различите категорије међукорпоративних инвестиција и како их обрачунати у финансијским извештајима.

Туториал: Увод у рачуноводство

Интеркорпоративна улагања се предузимају када компаније улажу у капитал или дуг других фирми. Разлози због којих би једна компанија улагала у друго су многи, али могу укључивати жељу за приступом другом тржишту, повећање основице имовине, стицање конкурентске предности или једноставно повећање профитабилности путем власништва (или повериоца) удела у другој компанији. Интеркорпоративна улагања се обично категоришу у зависности од процента власништва или контроле гласа који инвестицијска фирма (инвеститор) предузима у циљној фирми (уложеној фирми). Такве инвестиције су, према томе, углавном подељене у ГААП у три категорије: улагања у финансијску имовину, улагања у придружена предузећа и пословне комбинације.

Улагања у финансијску имовину

Улагање у финансијску имовину обично је категорисано као власништво мање од 20 процената у инвестираној компанији. Таква позиција би се сматрала „пасивном“ инвестицијом, јер, у већини случајева, инвеститор не би имао значајан утицај или контролу над инвестицијом.

Приликом стицања средства (улагања у улагања) се евидентирају у билансу стања инвеститора (инвеститора) по фер вредности. Како време пролази и фер вредност имовине се мења, књиговодствени третман ће зависити од класификације имовине. Средства су класификована као:

• Држи се до доспијећа : ово су дужничке хартије од вриједности које се требају држати до доспијећа. Дугорочне хартије од вредности биће исказане по амортизованом трошку у билансу стања, с тим да ће приходи од камата бити исказани у билансу успеха уложеног.
• Задржани за трговање: Власничке и дужничке хартије од вредности које се држе са намером да се продају ради добити (надамо се) у кратком временском хоризонту, обично три месеца. Извештавају се у билансу по фер вредности, а све промене фер вредности (реализоване и нереализоване) исказују се у билансу успеха, заједно са било каквим приходима од камата или дивиденди.
• Доступне за продају: Оне се не држе до доспећа нити се држе за трговање. Хартије од вредности расположиве за продају сличне су хартијама од вредности које се држе ради трговања; међутим, само остварене промене фер вредности исказују се у билансу успеха (заједно са приходима од дивиденди и камата), при чему се све нереализоване промене пријављују као саставни део акционарског капитала у билансу стања.

Избор класификације је важан фактор приликом анализе улагања у финансијску имовину. Фирма која класификује хартије од вредности које се држе за трговање известила би већу зараду ако фер вредност инвестиције расте него да је инвестирала класификована као средства која се држе за продају, јер нереализоване промене фер вредности у хартијама од вредности којима се тргује извештава о билансу успеха компаније, док би се слична промена хартија од вредности која се држи за продају пријавила у капиталу акционара. Поред тога, амерички ГААП не дозвољава фирмама да класификују улагања која су првобитно класификована као улагања која се држе ради трговања или су одређена као улагања фер вредности. Дакле, рачуноводствени избори које инвестирају компаније приликом инвестирања у финансијску имовину могу имати велики утицај на њене финансијске извештаје. (Више информација потражите у чланку Шта треба да знате о финансијским извештајима .)

Улагања у придружена предузећа

Улагање у придружено предузеће обично је власништво између 20 и 50 процената. Иако би се улагање генерално сматрало неконтролирајућим, такав удјел у власништву сматрао би се утицајним, због способности инвеститора да утиче на менаџерски тим, корпоративни план и политике инвеститора, заједно са могућношћу представљања у управном одбору компаније у којој се инвестира. .

Утицајна инвестиција у придружено друштво обрачунава се коришћењем методе капиталног књиговодства. Оригинална инвестиција се евидентира у билансу стања по трошку (фер вредности). Накнадни приходи уложеног улагања додају се у биланчни удјел у биланци улагања (сразмјерно власништву), с тим да ће све дивиденде које исплати улагач умањити тај износ. Дивиденде које је инвеститор примио од инвеститора, међутим, евидентирају се у билансу успеха.

Метода власничког капитала такође захтева признавање гоодвилла који је инвеститор уплатио приликом стицања, с тим да је гоодвилл дефинисан као било која премија плаћена изнад и изнад књиговодствене вредности имовине која је инвестирала. Уз то, инвестиција се такође мора периодично тестирати на умањење вредности. Ако фер вредност инвестиције падне испод евидентиране билансне вредности (и сматра се трајном), средство се мора отписати. Заједничко улагање, при чему две или више фирми деле контролу над ентитетом, такође би се обрачунавало коришћењем методе капитала.

Главни фактор који се такође мора узети у обзир у сврхе улагања у придружена предузећа су интеркорпоративне трансакције. Пошто се таква инвестиција обрачунава методом капитала, трансакције између инвеститора и уложеног предузећа могу имати значајан утицај на финансијске обје компаније. И за узводну (инвеститора према улагачу) и низводну (инвеститор у инвестирану) инвеститор мора да сноси сразмерни удео у добити улагања од било каквих интеркорпоративних трансакција.

Имајте на уму да су ови третмани општа упутства, а не тешка правила. Компанија која има значајан утицај на уложеног предузећа са власничким удјелом мањим од 20 процената требало би да се класификује као улагања у придружено друштво. Док се компанија са удјелом од 20 до 50 посто која не показује знакове значајног утицаја може класификовати као само улагање у финансијску имовину. (Да бисте сазнали више, погледајте „ Накнаде за умањење вредности: добро, лоше и ружно .“)

Пословне комбинације

Пословне комбинације су категорисане као једно од следећег:

• Спајање : Прихватачка фирма апсорбује стечену фирму која после преузимања престаје да постоји
• Аквизиција : Прихватачка компанија, заједно са новостеченом фирмом, и даље постоји, обично у улогама за родитељске субвенције
• Консолидација : Две фирме се комбинују да би створиле потпуно нову компанију
• Субјекти посебне намјене: Субјект који обично креира фирма која спонзорира за једну сврху или пројекат

Приликом обрачуна пословних комбинација користи се начин стицања. Под методом аквизиције, средства, обавезе, приходи и расходи компанија се комбинују. Ако је власнички удјел матичне компаније мањи од 100%, потребно је на биланци евидентирати рачун мањинских камата да би се евидентирао износ подружнице који не контролише фирма која је преузела компанију.

Откупна цена зависног предузећа евидентира се по трошку у билансу стања родитеља, при чему се сваки гоодвилл (откупна цена изнад књиговодствене вредности) пријављује као неидентификовано средство. У случају када фер вредност зависног предузећа падне испод књиговодствене вредности на билансу стања матичне компаније, накнада за умањење вредности мора се евидентирати и пријавити у билансу успеха.

Закључак

Када прегледавате финансијске извештаје компанија са интеркорпоративним улагањима, важно је пазити на рачуноводствене третмане или класификације за које се чини да не одговарају стварностима пословног односа. Иако такве случајеве не треба аутоматски посматрати као „шкакљиво рачуноводство“, важан део финансијске анализе је разумевање утицаја рачуноводствене класификације на финансијске извештаје компаније. (Да бисте сазнали више, погледајте „ Водич о квалитету зараде .“)