Прилагођена дефиниција ЕБИТДА
Прилагођена ЕБИТДА (зарада пре камата, пореза, амортизације и амортизације) је мера израчуната за компанију која узима зараду и додаје трошкове камата, пореза и амортизационих трошкова, плус друга прилагођавања метрике.
Прилагођени ЕБИТДА користи се за процену и упоређивање повезаних компанија за анализу процене и у друге сврхе. Прилагођена ЕБИТДА разликује се од стандардне мере ЕБИТДА по томе што се прилагођена ЕБИТДА компаније користи за нормализацију прихода и расхода, јер различите компаније могу имати неколико врста ставки расхода који су им јединствени.
Стандардизација ЕБИТДА уклањањем аномалија значи да је резултирало прилагођено или нормализовано ЕБИТДА тачније и лакше упоредиво са ЕБИТДА других компанија и са ЕБИТДА индустрије компаније у целини.
Формула за прилагођени ЕБИТДА је
НИ + ИТ + ДА = ЕБИТДАЕБИТДА +/− А = Прилагођени ЕБИТДА другде: НИ = Нето приходИТ = Камате и порезиДА = Амортизација и амортизација \ почетак {усклађено} & НИ + ИТ + ДА = ЕБИТДА \\ & ЕБИТДА + \! \! / \! \! - А = \ текст {Прилагођено} ЕБИТДА \\ & \ тектбф {где:} \\ & НИ \ = \ \ текст {нето приход} \\ & ИТ \ = \ \ текст {камате \ и порези} \\ & ДА \ = \ \ текст {амортизација \ & амортизација} \\ & А \ = \ \ текст {прилагођавања} \ крај {поравнато} НИ + ИТ + ДА = ЕБИТДАЕБИТДА +/− А = прилагођени ЕБИТДА негде: НИ = нето приходИТ = камате и порезиДА = Амортизација
Како израчунати прилагођену ЕБИТДА
Започните с израчунавањем ЕБИТДА, који започиње нето приходом компаније. К тој цифри додајте повратне камате, порез на доходак и све неготовинске трошкове укључујући амортизацију и амортизацију.
Затим додајте или нередовне трошкове, попут прекомерне надокнаде власника или одузмите додатне, типичне трошкове који би били присутни у вршњачким компанијама, али можда неће бити присутни у компанији која је у анализи. То би могло укључити плате, на пример, у компанији која нема довољно особља.
Шта вам говори прилагођени ЕБИТДА?
Прилагођени ЕБИТДА, за разлику од неприлагођене верзије, покушаће да нормализује приход, стандардизује новчане токове и елиминише неправилности или идиосинкразије (попут сувишне имовине, бонуса исплаћених власницима, станарина изнад или испод фер тржишне вредности итд.), што олакшава поређење више пословних јединица или компанија у одређеној индустрији.
За мање фирме лични трошкови власника се често воде кроз посао и морају се прилагодити. Прилагођавање разумне надокнаде власницима је дефинисано Уредбом о трезору 1.162-7 (б) (3) као "износ који би се обично плаћао за сличне услуге сличних организација у сличним околностима."
У другим случајевима, потребно је додати једнократне трошкове, као што су правне таксе, трошкови некретнина као што су поправке или одржавање или захтеви за осигурање. Не понављајући приходи и расходи, као што су једнократни трошкови покретања који обично умањују ЕБИТДА, такође се требају додати приликом израчунавања прилагођеног ЕБИТДА.
Прилагођени ЕБИТДА не треба користити изоловано и има више смисла као део пакета аналитичких алата који се користе за вредновање компаније или компаније. Коефицијенти који се ослањају на прилагођени ЕБИТДА такође се могу користити за поређење компанија различитих величина и различитих индустрија, као што је омјер вредности предузећа / прилагођени ЕБИТДА.
- Прилагођено ЕБИТДА мерење уклања понављајуће се, неправилне и једнократне ставке које могу искривити ЕБИТДА.
- Прилагођени ЕБИТДА пружа аналитичарима процене нормализовану метрику да би поређења учинила смисленијим за различите компаније у истој индустрији.
- Јавна предузећа у извештајима о финансијским извештајима извештавају стандардну ЕБИТДА, јер прилагођени ЕБИТДА није потребан у финансијским извештајима ГААП-а.
Пример коришћења прилагођене ЕБИТДА
Прилагођени показатељ ЕБИТДА највише помаже у одређивању вредности предузећа за трансакције попут спајања, аквизиције или прикупљања капитала. На пример, ако се компанија вреднује с вишеструким ЕБИТДА, вредност се може знатно променити након додавања.
Претпоставимо да се компанија вреднује због купопродајне трансакције, користећи ЕБИТДА вишекратник 6к да би се дошло до процене купопродајне цене. Ако компанија има само 1 милион УСД необичних или необичних трошкова да се дода као корекција ЕБИТДА, то додаје 6 милиона УСД (1 милион УСД више од 6к вишеструко) својој набавној цени. Из тог разлога, прилагодбе ЕБИТДА су под великим надзором аналитичара капитала и инвестиционих банкара током ових врста трансакција.
Подешавања у компанији ЕБИТДА могу се поприлично разликовати од компаније до компаније, али циљ је исти. Прилагођавањем метрике ЕБИТДА жели се „нормализовати“ цифра тако да је донекле генеричка, што значи да у основи садржи исте трошкове ставке по ставкама које би имала свака друга, слична компанија у својој индустрији.
Већина прилагођавања су често различите врсте трошкова који се враћају у ЕБИТДА. Резултирајући прилагођени ЕБИТДА често одражава виши ниво зараде због смањених трошкова.
Уобичајена прилагођавања ЕБИТДА укључују:
- Нереализовани добици или губици
- Неготовински расходи (амортизација)
- Судски трошкови
- Надокнада власника већа од тржишног просека (у приватним фирмама)
- Добици или губици на девизној основи
- Умањења вредности добре воље
- Неоперативни приходи
- Накнада за деоницу
Ова метрика се обично израчунава на годишњој основи за анализу процене, али многе компаније ће прилагођавати ЕБИТДА квартално или чак месечно, мада може бити само за интерну употребу.
Аналитичари често користе просјечни трогодишњи или петогодишњи прилагођени ЕБИТДА како би ублажили податке. Што је већа прилагођена маржа ЕБИТДА, то је боље. Различите компаније или аналитичари могу доћи до мало другачије прилагођене ЕБИТДА због разлика у њиховој методологији и претпоставки у изради прилагођавања.
Ове цифре често нису доступне јавности, док је нормализована ЕБИТДА обично јавна информација. Важно је напоменути да прилагођени ЕБИТДА није општеприхваћени рачуноводствени принципи (ГААП) -стандардна ставка ставке у билансу успеха компаније.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.