Пораст 401 (к) брокерских рачуна

Дуго година су опције улагања понуђене у спонзорисаних 401 (к) планова компаније биле ограничене на узајамне фондове и ануитетне уговоре, заједно са једним или више загарантованих рачуна и, можда, акције предузећа. Међутим, неки планови сада омогућавају учесницима да купују и продају хартије од вредности унутар својих 401 (к) с. Опција је позната као рачун за самостално посредовање (СДБА) или прозор за посредовање 401 (к).

Ова алтернатива подигла је многе обрве у фидуцијарним круговима, јер омогућава инвеститорима да преузму много веће ризике својим пензионим уштедама него што су раније могли чак и најагресивнији избори фондова. Они 401 (к) учесници који им имају на располагању ову опцију требају пажљиво проценити могуће добитке - и губитке - које могу претрпети од својих трговина.

Кључне Такеаваис

• Само-усмјерени брокерски рачуни 401 (к) омогућавају улагање у много шири спектар алтернатива.
• Накнаде за повећан износ трансакција могу прерасти у добит.
• Људи који ограничавају износ новца који уложе на такав рачун, углавном се боље сналазе.

Како ради 401 (к) рачун за посредништво у посредништву

Послодавци који у бројевима од 401 (к) нуде брокерске рачуне морају одабрати одређену фирму коју ће користити, као што су Е * Траде или Цхарлес Сцхваб, и навести овај рачун заједно са осталим изборима улагања у плану. У неким случајевима учесници могу имати одређени временски оквир сваке године како би пребацили новац са свог општег рачуна омнибус у плану на брокерски рачун. Учесници плана могу затим куповати и продавати акције, обвезнице, ЕТФ-ове и узајамне фондове на уобичајен начин, иако без пореских последица. Међутим, неке су врсте високог ризика забрањене, попут трговања маржом и куповине опција или опција позива или терминских уговора. Писање скривених позива је дозвољено осим ако је повеља плана забранила.

Од 2015. године, 40% послодаваца у САД понудило је брокерске прозоре на свом рачуну од 401 (к), показала је студија ХР консултантске фирме Аон Хевитт. Отприлике 19% планова које Вангуард администрирају нуде прозор за посредовање, према извештају компаније узајамног фонда Хов Америца Савес 2019. 60. годишње истраживање о подјели добити и планови 401 (к) Плана америчког спонзора, који је објављен 2018. године, указало је да око четвртине планова које су понудили 590 спонзора плана има прозор за посредовање. Неки програми 403 (б) сада такође нуде ову могућност.

Вангуард извештава да 19% својих 401 (к) рачуна нуди посреднички прозор, али само 1% учесника има предност.

Предности и недостаци употребе брокерских рачуна 401 (к)

Прилично је лако уочити и предности и недостатке коришћења брокерских рачуна у плановима од 401 (к).

Прос

• Шири спектар могућности улагања од уобичајених 401 (к) с, укључујући акције, ЕТФ-ове и обвезнице.

• Може инвестирати у више сектора или подсектора

• Успешни инвеститори могу зарадити далеко више него што би дали путем инвестиционих возила доступна у традиционалним плановима послодаваца.

Цонс

• Запослени који нису искусни инвеститори могу изгубити значајан новац за пензионисање путем лоше одабраног посла.

• Теже је конструисати здрав портфељ, посебно имајући у виду накнаде за трансакције и провизије.

• Већи ризик трговања изазваног емоцијама, што може довести до куповине високог, а ниског продаје.

Већи избор

У њихову корист, брокерски рачуни омогућавају инвеститорима да изаберу из широког спектра избора улагања, оних који им дозвољавају да улажу у одређене секторе, подсекторе или друге елементе тржишта који могу бити веома дуплирани са традиционалним алтернативним плановима. Учесници који желе уложити у погранична тржишта брзо ће моћи пронаћи одговарајућу акцију или ЕТФ који одговара њиховом инвестиционом циљу. Они који одлуче мудро, можда ће моћи да повећају свој пензиони портфељ брже него кроз изборе који су на располагању члановима 401 (к) плана организованог у компанији.

Ризично за неискусне инвеститоре

Наравно, имати тај ниво слободе није увек добро. Будући да планови 401 (к) нису недискриминаторни по природи, већина повеља о плановима захтева да се ови рачуни морају понудити свим запосленима у компанији - укључујући и оне који немају мало знања или немају искуства са инвестирањем. У многим случајевима је додата карактеристика плана зато што је неколико врхунских запосленика лобирало за то, а затим су платили - и пратили савете или стратегију - професионалног менаџера новца.

„То је био историјски стандардни план, посебно за адвокатске компаније, историјски, “ каже Давид Враи, председник Савета америчких спонзора за планове (ПСЦА), који представља компаније које нуде 401 (к) и планове за поделу добити. И данас су „људи који користе [брокерске прозоре] обично високо плаћени - а не типични 401 (к) учесник који иде у циљни датумски фонд“, додаје он.

Заправо, подаци Цхарлеса Сцхваба из 2019. године, водећег пружатеља СДБА-е, показују да је просјечна препоручена биланца за рачуне за самостално посредовање на дан 31. марта 2019. године износила 436.593 долара.

Теже је створити здрав портфељ за пензионере

Огроман спектар могућности улагања на брокерском рачуну може отежати изградњу здравог портфеља, а бројне трансакције с њиховим одговарајућим накнадама и провизијама неминовно ће умањити пристигле доходке учесника. Они који немају унапред одређени план улагања такође ризикују да њихове инвестиционе одлуке буду подстакнуте њиховим емоцијама, што може довести до гањања „врућих“ акција или фондова и куповине високих и проданих ниских.

Фидуцијарна издања са брокерским рачунима 401 (к)

Спонзори планирања који нуде брокерске рачуне требало би пажљиво анализирати потенцијалну одговорност знатних губитака које трпе почетници инвеститори. Многи спонзори верују да не могу бити одговорни за оно што се догађа у овим рачунима, али многи стручњаци за адвокату и адвокати кажу другачије.

Све остале опције улагања у оквиру квалификованих планова захтевају се Законом о безбедности дохотка од пензије из 1974. године (ЕРИСА) да би испуниле одређене фидуцијарне карактеристике, чак и ако су агресивне природе. Ипак, велики проценат инвестицијских опција које учесници могу да купе на брокерском рачуну неће успети да испуни овај стандард.

За успешно управљање рачуна за самостално посредовање потребно је много знања и стручности.

Победници и губитници са брокерским рачунима 401 (к)

Лако је видјети ко би могао изаћи напријед тргујући вриједносним папирима на брокерском рачуну од 401 (к). Високо образовани инвеститори, као што су медицински професионалци и специјалисти, инжињери, рачуновође - и они који имају претходно искуство у трговању и улагању - могу да користе ове рачуне за постизање поврата далеко више од онога што би могли да постигну користећи традиционалне опције плана, као што су узајамни фондови.

Али учесници са нижим примањима - радници у фабрикама, запосленици у малопродаји или услужним услугама прехране и други који раде на пословима који не захтевају такве вештине - вероватно неће имати исто образовање и стручност. И доста људи са већим примањима и више образовања такође не зна много о улагању. Запослени без адекватног знања и смерница могу се лако навести на доношење бесмислених избора, као што су куповина и продаја узајамних фондова са претплатничким или накнадним продајним накнадама или одабир могућности улагања које садрже ризике које не разумеју.

За сада изгледа да већина студија и података објављених на ову тему указују на то да релативно мали проценат запослених одлучује да уложи материјалне износе своје уштеде у план брокерских рачуна. Само око 3% до 4% оних који имају приступ брокерском прозору величине 401 (к) користи га, показала је студија Аон Хевитт; Истраживање ПСЦА саопштило је да само 1, 3% укупне активе плана отпада на инвестиције кроз брокерске прозоре. Вангуард, Фиделити и Сцхваб сви су изјавили да се за њих пријавио само врло мали део њихових корисника који имају приступ брокерским рачунима унутар квалификованих планова (за Вангуард је тај проценат 1%, према извештају Хов Америца Савес 2019).

Доња граница

Рачуни за посредовање могу бити добра идеја за учеснике плана 401 (к) који су искусни и добро упућени улагачи. Запослени којима недостаје образовање да сами доносе добре инвестиционе одлуке, вероватно би требало да размисле два пута пре него што крену на овај пут. Инвеститори би такође требали пазити на додатне накнаде које би могле бити процијењене приликом преласка на ову руту.

Један добар начин за ограничавање ризика помоћу ових рачуна је ограничавање износа новца који улази у њих. Учесници који већину својих средстава планирају на друге алтернативе инвестирању и умерено тргују, могу видети много боље резултате. За више информација о коришћењу брокерских рачуна у оквиру квалификованих планова, обратите се спонзору плана компаније или финансијском саветнику.