Велика рецесија
Велика рецесија је појам који представља нагли пад економске активности током касних 2000-их. Овај период се сматра најзначајнијим падом од Велике депресије. Израз Велика рецесија односи се и на америчку рецесију, која је званично трајала од децембра 2007. до јуна 2009., и на глобалну рецесију која је уследила 2009. године. Економски пад почео је када је америчко тржиште станова прешло из процвата у пропадање и великих количина хипотеке. хартије од вредности (МБС) и деривати изгубили су значајну вредност.
Кључне Такеаваис
- Велика рецесија односи се на економски пад од 2007. до 2009. након избијања америчког стамбеног балона и глобалне финансијске кризе.
- Велика рецесија је била најтежа економска рецесија у Сједињеним Државама од Велике депресије 1930-их.
- Као одговор на Велику рецесију, федералне власти су покренуле фискалну, монетарну и регулаторну политику без преседана, што неки, али не сви, приписују накнадном опоравку.
Разумевање велике рецесије
Израз Велика рецесија је игра о термину Велика депресија. Последње се дешавало током 1930-их и подразумевало је пад бруто домаћег производа за више од 10% и стопу незапослености која је у једном тренутку достигла 25%. Иако не постоје експлицитни критеријуми за разликовање депресије од тешке рецесије, међу економистима постоји скоро консензус да је пад касних 2000-их током којих је амерички БДП опао за 0, 3% у 2008. и 2, 8% у 2009. а незапосленост накратко достигла 10 %, нису достигли статус депресије. Међутим, овај догађај је несумњиво најгори економски пад у последњим годинама.
Узроци велике рецесије
Према извјештају Комисије за испитивање финансијске кризе из 2011. године, Велику рецесију је било могуће избјећи. Именовани кандидати, у којима је било шест демократа и четири републиканаца, навели су неколико кључних фактора који су допринели за које су тврдили да су довели до пада.
Прво, извештај је идентификовао неуспех владе да регулише финансијску индустрију. Ово неусвајање закона обухватало је неспособност Феда да сузби токсично хипотекарно кредитирање.
Даље, превише је финансијских фирми преузело превише ризика. Банковни систем у сенци, који је обухватао инвестиционе компаније, растао је у конкуренцији банкарском систему депозитара, али није био под истим надзором или регулацијом. Када банкарски систем у сјени није успио, исход је утјецао на проток кредита према потрошачима и предузећима.
Остали узроци идентифицирани у извјештају укључују претјерано задуживање потрошача и корпорација и законодаваца који нису успјели у потпуности разумјети урушени финансијски систем.
Порекло и последице велике рецесије
У јеку рецесије 2001. и напада на Светски трговински центар од 11.11.2001. Године, америчке Федералне резерве гурнуле су каматне стопе на најниже нивое који су се видели до тада у доба Бреттон Воодс-а у покушају да одржи економску стабилност . Фед је држао ниске каматне стопе до средине 2004. године. У комбинацији са савезном политиком за подстицање власништва над кућама, ове ниске каматне стопе помогле су у наглом порасту тржишта некретнина и финансија. Финансијске иновације као што су нове врсте субприма и подесиве хипотеке омогућиле су дужницима, који се иначе не би квалификовали другачије, да добију великодушне стамбене кредите на основу очекивања да ће каматне стопе остати ниске, а цене кућа наставити да се повећавају у недоглед.
Међутим, од 2004. до 2006. године, Федералне резерве су непрестано повећавале каматне стопе у покушају да одрже стабилне стопе инфлације у привреди. Како су тржишне каматне стопе расле у одговору, проток нових кредита кроз традиционалне банкарске канале у некретнине умјерен. Можда озбиљније, стопе на постојеће подесиве хипотеке и још егзотичније зајмове почеле су да се ресетују по много вишим стопама него што су многи зајмопримци очекивали или се од њих очекивало. Резултат је био пробијање онога што је касније општепризнато као стамбени балон.
Током америчког стамбеног процвата средином 2000-их, финансијске институције почеле су да тргују хипотекарним хартијама од вредности и софистицираним дериватним производима на невиђеном нивоу. Када је тржиште некретнина пропало 2007. године, ове хартије од вредности значајно су опале. Кредитна тржишта која су финансирала стамбени балон брзо су уследила након пада цена становања, јер се кредитна криза почела развијати 2007. године. Солвентност банака и финансијских институција са прекомерним хипотеком дошла је до прекида који је почео почетком колапса Беар Стеарнса у марту. 2008.
Ствари су дошле до изражаја касније те године банкротом Лехман Бротхерс-а, четврте највеће инвестиционе банке у земљи, у септембру 2008. године. Зараза се брзо проширила на друге економије широм света, пре свега у Европи. Као резултат велике рецесије, само су Сједињене Државе изгубиле више од 8, 7 милиона радних мјеста, према америчком Бироу за радну статистику, због чега се стопа незапослености удвостручује. Надаље, америчка домаћинства изгубила су отприлике 19 билиона долара нето вриједности као резултат пада дионица на тржишту акција, према америчком Министарству финансија. Званични датум завршетка Велике рецесије био је јун 2009.
Важно
Закон Додд-Франк који је 2010. године усвојио председник Барак Обама дао је влади контролу неуспешних финансијских институција и могућност успостављања заштите потрошача од предаторског кредитирања.
Опоравак од велике рецесије
Агресивна монетарна политика Федералних резерви и других централних банака у реакцији на Велику рецесију, иако није без критике, широко се приписује спречавању још веће штете глобалној економији.
На пример, Фед је спустио кључну каматну стопу на готово нулу да би промовисао ликвидност и, без преседана, пружио банкама запањујућих 7, 7 билиона долара хитних зајмова, према писању Тхе Веек-а, у политици познатој као квантитативно ублажавање. Упоредо са смањењем ликвидности од стране Феда, америчка савезна влада започела је масиван програм фискалне политике како би покушала да подстакне економију у облику дефицита у износу од 787 милијарди долара према америчком Закону о опоравку и поновном инвестирању, наводи Конгрес Канцеларија за буџет.
Не само да је влада увела стимулативне пакете у финансијски систем, већ је и успостављена нова финансијска регулација. Према неким економистима, укидање Гласс-Стеагалловог закона - уредба о депресији - деведесетих година прошлог века помогло је узроковању рецесије. Поништавање уредбе омогућило је неким већим банкама Сједињених Држава да се споје и формирају веће институције. Председник Барак Обама је 2010. године потписао Додд-Франк закон како би влади дао проширену регулаторну моћ над финансијским сектором.
Америчка Федерална влада потрошила је 787 милијарди долара дефицитарних трошкова у настојању да подстакне економију током Велике рецесије према америчком Закону о опоравку и поновном инвестирању, према Конгресном уреду за буџет.
Закон Додд-Франк
Тим актом је влада дозволила одређену контролу над финансијским институцијама за које се сматра да су пропали и као помоћ у успостављању заштите потрошача против предаторског кредитирања.
Међутим, критичари Додда-Франка напомињу да су играчи финансијског сектора и институције које су активно потицале и профитирале од грабежљивог кредитирања и сродне праксе током стамбених и финансијских балона такође били дубоко укључени у израду новог закона и административне агенције Обаме наплаћене његовом применом.
Слиједећи ове политике (неки ће, тврди, упркос њима) економија се постепено опорављала. Реални БДП смањио се у другом кварталу 2009. године и достигао врхунац пре рецесије у другом кварталу 2011. године, три и по године након почетног почетка званичне рецесије. Финансијска тржишта су се опоравила након што је поплава ликвидности прво прешла преко Валл Стреета.
Индустријски просек Дов Јонес (ДЈИА), који је изгубио више од половине вредности од свог врхунца у августу 2007, почео се опорављати у марту 2009, а четири године касније, у марту 2013, оборио је свој максимум у 2007. години. За раднике и домаћинства слика је била мање ружичаста. Незапосленост је крајем 2007. износила 5%, достигла је високих 10% у октобру 2009. године, а до 2015. године се није опоравила на 5%, скоро осам година након почетка рецесије. Реални средњи приход домаћинства до 2016. године није надмашио ниво пред рецесијом.
Критичари реакције политике и како је обликовао опоравак тврде да је плимни талас ликвидности и дефицита трошио много на потицању политички повезаних финансијских институција и великог пословања на штету обичних људи и можда је стварно одложио опоравак везујући се за стварне економских ресурса у индустријама и дјелатностима који су заслужили да пропадну.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.