Негативна селекција
Неповољна селекција се углавном односи на ситуацију у којој продавци имају информације које купци немају или, обрнуто, о неком аспекту квалитета производа - другим речима, то је случај када се користе асиметричне информације. Асиметричне информације, које се називају и неуспјех информација, догађају се када једна страна у трансакцији има веће материјално знање од друге стране.
Обично је продавач познатија особа. Симетричне информације су када обе стране имају једнака знања.
У случају осигурања, негативан избор је тенденција оних који раде на опасним пословима или високоризичним животним стиловима да купују производе попут животног осигурања. У овим случајевима купац заправо има више знања (нпр. О свом здрављу). Да би се бориле против неповољне селекције, осигуравајуће компаније смањују изложеност великим потраживањима ограничавајући покриће или повећавајући премије.
1:16Негативна селекција
Разумевање нежељеног избора
Неповољна селекција се дешава када једна страна у преговору има релевантне информације које недостају другој страни. Асиметрија информација често доводи до доношења лоших одлука, попут обављања више посла са мање профитабилним или ризичнијим тржишним сегментима.
У случају осигурања, избјегавање неповољног одабира захтијева идентифицирање група људи више ризичних у односу на опћу популацију и наплаћивање више новца. На пример, компаније за животно осигурање пролазе кроз осигуравајуће услуге када процењују да ли ће подносиоцу захтева дати полису и коју премију да наплати.
Ундервритери обично процењују висину, тежину, тренутно здравствено стање, медицинску историју, породичну историју, занимање, хобије, евиденцију вожње и животни стил ризика попут пушења; сва ова питања утичу на здравље подносиоца представке и потенцијал компаније да плати захтев. Друштво за осигурање тада одређује да ли да подносиоцу пријаве полису и коју премију да наплати за преношење тог ризика.
Неповољни избор на тржишту
Продавац може имати боље информације од купца о производима и услугама које се нуде, што купца доводи у неповољнији положај у трансакцији. На пример, менаџери компаније могу са већом вољом да издају акције када знају да је цена деоница прецењена у односу на стварну вредност; купци могу завршити куповином прецијењених акција и изгубити новац. На тржишту половних аутомобила продавац може знати за неисправност возила и више наплатити купца без откривања проблема.
Неповољни избор у осигурању
Због неповољног одабира, осигуравајућа друштва откривају да су људи високог ризика спремнији да се повуку и плате веће премије за полисе. Ако компанија наплаћује просечну цену, али купују само потрошачи високог ризика, компанија финансијски губи плаћајући више погодности или потраживања.
Међутим, повећањем премије за ризичне осигуранике, компанија има више новца за плаћање тих давања. На пример, компанија за животно осигурање наплаћује веће премије возачима тркачких аутомобила. Компанија за осигурање аутомобила наплаћује више за купце који живе у областима високог криминала. Здравствено осигуравајуће друштво наплаћује веће премије клијентима који пуше. Супротно томе, купци који се не баве ризичним понашањем мање вјероватно плаћају осигурање због све већих трошкова полисе.
Примарни пример неповољне селекције у погледу животног или здравственог осигурања је пушач који успешно успева да прибави осигурање као непушач. Пушење је кључни идентификовани фактор ризика за животно осигурање или здравствено осигурање, тако да пушач мора платити веће премије како би стекао исти ниво покрића као и непушачи. Прикривајући свој избор понашања за пушење, подносилац пријаве води осигуравајућу компанију да доноси одлуке о покрићу или премијским трошковима који су штетни за управљање финансијским ризиком осигуравајућег друштва.
Други пример неповољне селекције у случају ауто осигурања биће ситуација у којој подносилац захтева добија осигурање осигурања засновано на пружању адресе пребивалишта у области са врло ниском стопом криминала када подносилац захтева заиста живи у подручју са веома високом стопом криминала . Очигледно је да је ризик да ће возило подносиоца представке бити украдено, уништено или оштећено на други начин када се редовно паркира у зони високог криминала знатно већи него ако је возило редовно паркирано на подручју са малим криминалом.
Неповољни избор може се појавити у мањем обиму ако подносилац пријаве изјави да се возило паркира у гаражи сваке вечери, када је паркирано у прометној улици.
Кључне Такеаваис
- Неповољна селекција је када продавачи имају информације које купци немају или обрнуто о неком аспекту квалитета производа.
- Стога је склоност оних који раде на опасним пословима или високоризичним животним стиловима да купују животно или инвалидско осигурање тамо где су веће шансе да ће их прикупити.
- Продавац такође може имати боље информације од купца о производима и услугама које се нуде, што купца доводи у неповољнији положај у трансакцији. На пример, на тржишту половних аутомобила.
Морална опасност у односу на неповољни избор
Попут неповољне селекције, морални ризик настаје када постоје асиметричне информације између две стране, али где је изложена промена у понашању једне стране након постизања споразума. Неповољна селекција јавља се када недостаје симетричних информација пре договора између купца и продавца.
Морални ризик је ризик да једна страна није добровољно закључила уговор или је навела лажне детаље о својој имовини, обавезама или кредитној способности. На пример, у сектору инвестиционог банкарства може се знати да ће владина регулаторна тела избацити банке у недостатку; као резултат тога, запослени у банкама могу преузети прекомјерне износе ризика да добију уносне бонусе знајући да ако се њихове ризичне опкладе не одустану, банка ће ионако бити спашена.
Пример неповољне селекције: Тржиште лимуна
Проблем са лимуном односи се на питања која настају у вези са вриједношћу инвестиције или производа због асиметричних информација које поседују купац и продавац.
Проблем са лимуном представљен је у истраживачком раду, „Тржиште за лимунима: Неизвесност квалитета и тржишни механизам“, који је крајем 1960-их написао Георге А. Акерлоф, економиста и професор са Калифорнијског Универзитета у Берклију. Израз ознаке који идентифицира проблем настао је из примјера рабљених аутомобила Акерлоф који се користи за илустрацију концепта асиметричних информација, јер се оштећени аутомобили често називају лимунима.
Проблем са лимуном постоји на тржишту како за потрошачке тако и за пословне производе, а такође и за арену улагања, која је повезана са неједнакошћу у перципираној вредности улагања између купаца и продавача. Проблем лимуна је такође распрострањен у областима финансијског сектора, укључујући осигурање и кредитна тржишта. На пример, у области корпоративних финансија, зајмодавац има асиметричне и мање него идеалне информације о стварној кредитној способности корисника кредита.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.