Управљање имовином / одговорност
Управљање имовином / пасивом је процес управљања употребом имовине и новчаних токова како би се смањио ризик губитка фирме од неплаћања обавезе на време. Добро управљана имовина и обавезе повећавају пословни профит. Процес управљања имовином / пасивом обично се примењује на портфеље зајма банака и пензијске планове. Такође укључује економску вредност капитала.
Разумевање управљања имовином / одговорност
Концепт управљања имовином / обавезама фокусиран је на временски ток новчаних токова, јер менаџери компанија морају планирати плаћање обавеза. Процес мора осигурати да су средства доступна за плаћање дугова како доспијевају и да се имовина или зарада могу претворити у новац. Процес управљања имовином / пасивом примењује се на различите категорије имовине у билансу стања.
[Важно: Компанија се може суочити са неусклађеношћу између имовине и обавеза због неликвидности или промене каматних стопа; управљање активом / пасивом смањује вероватноћу неусклађености.]
Факторинг у пензионим плановима са дефинисаним бенефицијама
Пензијски план са дефинисаном накнадом пружа фиксну, унапред утврђену пензијску накнаду запосленима након одласка у пензију, а послодавац носи ризик да имовина уложена у пензиони план можда неће бити довољна за исплату свих накнада. Компаније морају предвидјети количину доступне имовине у долару за плаћање накнада потребних плана дефинисаних бенефиција.
Претпоставимо, на пример, да група запослених мора да прими укупно 1, 5 милиона долара исплате пензија почевши од 10 година. Компанија мора проценити стопу приноса на долар уложен у пензиони план и одредити колики износ фирма мора давати сваке године пре него што прве исплате започну за 10 година.
Примери каматног ризика
Управљање имовином и пасивом користи се и у банкарству. Банка мора платити камате на депозите и такође наплаћивати каматну стопу на кредите. Да би управљали ове две варијабле, банкари прате нето каматну маржу или разлику између камата плаћених на депозите и камате зарађених на кредитима.
Претпоставимо, на пример, да банка троши просечну стопу од 6% на трогодишње кредите и плаћа трошак од 4% на трогодишње депозите. Маржа каматне стопе коју банка ствара је 6% - 4% = 2%. Пошто су банке изложене каматном ризику или ризику повећања каматних стопа, клијенти захтевају веће камате на своје депозите како би задржали имовину у банци.
Коефицијент покривености имовине
Важан омјер кориштења у управљању имовином и обвезама је омјер покривености имовине који израчунава вриједност имовине која је доступна за плаћање дугова фирме. Однос се израчунава на следећи начин:
Коефицијент покривености имовине = (БВТА − ИА) - (ЦЛ − СТДО) Укупни дуг изван било кога: БВТА = Књиговодствена вредност укупне имовинеИА = Нематеријална имовинаЦЛ = Краткорочне обавезеСТДО = Краткорочне дужничке обавезе \ почетак {усклађено} & \ тект {Количински покриће имовине } = \ фрац {(\ текст {БВТА} - \ текст {ИА}) - (\ текст {ЦЛ} - \ текст {СТДО})} {\ текст {Укупни неизмирени дуг}} \\ & \ тектбф {где: } \\ & \ текст {БВТА} = \ текст {Књиговодствена вредност укупне имовине} \\ & \ текст {ИА} = \ текст {Нематеријална имовина} \\ & \ текст {ЦЛ} = \ текст {Текуће обавезе} \ \ & \ тект {СТДО} = \ текст {Краткорочне обавезе по основу дуга} \\ \ крај {усклађено} Коефицијент покрића активе = Укупан дуг (БВТА − ИА) - (ЦЛ − СТДО) где: БВТА = Књиговодствена вредност укупна имовинаИА = нематеријална имовинаЦЛ = Текуће обавезеСТДО = Краткорочне дужничке обавезе
Материјална имовина, попут опреме и машина, исказује се по књиговодственој вредности, која је трошак средства умањен за акумулирану амортизацију. Нематеријална имовина, као што су патенти, одузима се од формуле јер је та средства теже вредновати и продати. Дугови који се плаћају за мање од 12 месеци сматрају се краткорочним дугом, а те обавезе се одузимају и од формуле.
Коефицијент покривености израчунава имовину на располагању за плаћање дужничких обавеза, мада је ликвидациона вредност неких средстава, попут некретнина, тешко израчунати. Не постоји правило о томе шта представља добар или лош омјер јер се израчунавања разликују у зависности од индустрије.
Кључне Такеаваис
- Управљање имовином / пасивом смањује ризик да предузеће можда неће испунити своје обавезе у будућности.
- Успех портфеља зајмова и пензијских планова зависи од процеса управљања имовином / пасивом.
- Банке прате разлику између камата плаћених на депозите и камате зарађених на кредитима како би осигурале да могу платити камате на депозите и одредити колику ће каматну стопу наплатити зајмови.
[Брза чињеница: Управљање имовином / одговорност је дугорочна стратегија управљања ризицима. На пример, власник куће мора да осигура да има довољно новца да сваки месец плаћа хипотеку управљајући својим приходима и расходима током трајања зајма.]
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.