12 дионица за куповину на тржишту: Голдман Сацхс

Многи инвеститори су посљедњих седмица уздрмани великом распродајом акција, чак и кад тржиште организује скуп. Али Голдман Сацхс Гроуп Инц. поручује инвеститорима у свом последњем недељном извештају да пад акција представља велику прилику за куповину. Компанија саветује инвеститоре да се усредсреде на компаније са ниским трошковима рада, цикличношћу, малим ограничењима и играњем вредности.

Залихе са наопачке

Да би искористио ову прилику, Голдман идентификује 25 акција са оценом куповине које су у последње време опале више од своје историјске корелације са ширим тржиштем. Импликација је да ће се те акције вероватно опоравити бржим темпом него што је тржиште. Те залихе са оценом куповине највише су заостајале у односу на њихове бета импликације, од тржишног врхунца 26. јануара до недавног прага 8. фебруара. Бета је мера историјске повезаности акција са кретањем на ширем тржишту. Међу 25 које је Голдман набројао, ових дванаест су: МцДоналд'с Цорп. (МЦД), Цхеврон Цорп. (ЦВКС), Доллар Трее Инц. (ДЛТР), Гоогле матично писмо Алпхабет Инц. (ГООГЛ), Лам Ресеарцх Цорп. (ЛРЦКС), Апплиед Материалс Инц. (АМАТ), Веллс Фарго & Цо. (ВФЦ), МетЛифе Инц. (МЕТ), Унитед Парцел Сервице Инц. (УПС), Нобле Енерги Инц. (НБЛ), Паркер-Ханнифин Цорп. (ПХ) и Принципал Финанциал Гроуп Инц. (ПФГ).

Висока анксиозност

Голдман даје своје препоруке након што је С&П 500 индекс (СПКС) опао за 7, 6% од свог рекордног затварања 26. јануара до подне у Њујорку 12. фебруара. Кроз 8. фебруара индекс је пао за 10, 2%, што званично представља исправка. Недавни пад тржишта и снажни нестабилност узроковали су да Инвестопедиа индекс анксиозности (ИАИ) региструје висок ниво забринутости међу 27 милиона читалаца широм света. Изузетно велика забринутост због тржишта хартија од вриједности надмашује ниску забринутост у вези са другим економским и финансијским питањима.

Лекције историје

Од 1976, било је једанаест корекција од 10% или више које се нису десиле током рецесије, каже Голдман у свом последњем извештају америчког Веекли Кицкстарт-а. Тек 1987. године, једна од ових једанаест корекција на крају се претворила у пад медведа на тржишту од 20% или више. У ствари, додаје Голдман, дужа историја указује на то да се на међусобним тржиштима вероватно неће десити рецесија. С обзиром на то да је раст глобалног БДП-а и даље снажан, а вероватноћа за рецесију мала, Голдман је уверен да ће се залихе смањити.

За тих једанаест недавних нерецесионалних корекција, каже Голдман, типични профил био је пад од 15% у току 70 трговинских дана, праћен потпуним опоравком на претходни максимум након 88 додатних трговинских дана. Инвеститори који су купили С&П 500 након што се он смањио за 10% у тих једанаест корекција доживели би позитивне приносе у наредним периодима од три, шест и дванаест месеци 75% времена, додаје Голдман, уз одговарајуће просечне приносе од 6%, 12% и 18% током ових периода.

Такође, недавни пад цена акција можда је појачан временским прекидом дискреционих откупа акција који постоји неколико недеља пре него што се зарада ослободи. Голдман напомиње да су корпорације највећи појединачни извор потражње за сопственим акцијама, и да су ти периоди замрачења обично обележени нижим приносима и већом волатилношћу. Сада, када је око две трећине фирми изван њихових прозора, Голдман очекује да се тај притисак смањивања смањи.

Историјски вође после корекције

У три месеца после једанаест нерецесионих корекција после 1976. године, материјали и индустријске залихе били су сектори са најбољим резултатима, са средњим резултатима сваког од њих 270 базних поена (бпс) у односу на цео С&П 500, израчунава Голдман. Унитед Парцел Сервице и Паркер-Ханнифин су у индустријском сектору.

Залихе ниског вредновања су донеле позитиван принос 63% времена после тих једанаест недавних корекција, са средњим вишком поврата од 350 базних поена по Голдману. Средњи однос П / Е напријед износи 17 за рачунање С&П 500, Голдман, док су МетЛИфе, Лам Ресеарцх и Принципал Финанциал 10, а Веллс Фарго 12. Што се тиче залиха малих капа, Русселл 2000 индекс је надмашио С&П 500 са средњим 240 базних бодова, додаје Голдман.

Финансије, технике

Голдман сматра да би растућа инфлација и каматне стопе требало да буду од користи финансијама попут Веллс Фарго, МетЛифе и компаније за управљање инвестицијама Принципал Финанциал Гроуп.

Снажна економија и чврсто тржиште рада подстичу раст плата, а Голдманова понављајућа тема била је тражење компанија са ниским трошковима рада. МетЛифе се такође уклапа у ову тему, као и Абецеда и Лам истраживање. Лам је водећи произвођач опреме за производњу полуводича, Сцотт Блацк из компаније Делпхи Манагемент је оцењен као "електрана". (За више погледајте такође: 5 Гурусових акција за скупо тржиште акција .)