Теорија склоности ликвидности

Шта је теорија склоности ликвидности?

Теорија преференција ликвидности је модел који сугерише да инвеститор треба да захтева већу каматну стопу или премију на хартије од вредности са дугорочним роком доспећа које носе већи ризик јер, сви остали фактори који су једнаки, улагачи више воле новац или друге високо ликвидне улоге.

Према овој теорији, коју је развио Јохн Маинард Кеинес у прилог својој идеји да потражња за ликвидношћу има спекулативну моћ, а улагања која су ликвиднија лакше се могу уновчити за пуну вредност. Готовина је опште прихваћена као најликвиднија имовина. Према теорији преференције за ликвидност, каматне стопе на краткорочне хартије од вредности су ниже, јер инвеститори не жртвују ликвидност у већим временским оквирима од средњих или дугорочних хартија од вредности.

1:17

Теорија склоности ликвидности

Како функционира теорија склоности ликвидности?

Теорија склоности ликвидности сугерише да инвеститори захтевају прогресивно веће премије на средњорочне и дугорочне хартије од вредности, за разлику од краткорочних хартија од вредности.

Размотрите овај пример: трогодишња благајна може платити каматну стопу од 2%, 10-годишња благајна може платити каматну стопу од 4%, а 30-годишња обвезница може платити каматну стопу од 6%. Да би инвеститор жртвовао ликвидност, они морају добити вишу стопу приноса у замену за пристанак да се новчана средства вежу током дужег временског периода.

Кључне Такеаваис

• Теорија склоности ликвидности односи се на потражњу новца која се мјери путем ликвидности.
• Јохн Маинард Кеинес споменуо је концепт у својој књизи Опћа теорија запослености, камата и новца (1936), говорећи о вези између каматних стопа и понуде / тражње.
• У реалном смислу, што се брже средство може претворити у валуту, то постаје више ликвидно.

Разумевање теорије склоности ликвидности

Светски познати економиста Јохн Маинард Кеинес представио је теорију преференције ликвидности у својој књизи Општа теорија запослености, камата и новца . Кеинес описује теорију преференције ликвидности у смислу три мотива која одређују потражњу за ликвидношћу.

Прво, мотив трансакција каже да појединци имају предност за ликвидност како би гарантовали довољно новца у готовини за основне свакодневне потребе. Другим речима, заинтересоване стране имају велику потражњу за ликвидношћу како би покриле своје краткорочне обавезе, попут куповине намирница, плаћања станарине и / или хипотеке. Већи трошкови живота значе већу потражњу за готовином / ликвидношћу да би се задовољиле дневне потребе.

Друго, мотив предострожности односи се на склоност појединца за додатном ликвидношћу у случају да се појави неочекивани проблем или трошак који захтева знатна трошења новца. Ови догађаји укључују непредвиђене трошкове као што су поправке кућа или аутомобила.

Треће, заинтересоване стране такође могу имати спекулативни мотив . Када су каматне стопе ниске, потражња за готовином је велика и они могу радије да држе имовину док каматне стопе не порасту. Шпекулативни мотив односи се на невољкост инвеститора да веже инвестициони капитал из страха да ће пропустити бољу прилику у будућности.

Када се понуде веће каматне стопе, инвеститори се одричу ликвидности у замену за веће стопе. На пример, ако каматне стопе расту, а цене обвезница падају, инвеститор може продати своје обвезнице са ниским платиштем и купити обвезнице с већим плаћањем или задржати готовину и чекати још бољу стопу приноса.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Средњорочни / средњорочни дуг Средњорочни дуг је врста обвезнице или друге гаранције са фиксним дохотком с доспијећем, односно датумом отплате главнице, који треба да се догоди за двије до 10 година. више Све што треба да знате о макроекономији Макроекономија проучава целокупну економију или тржишни систем: њено понашање, факторе који га покрећу и како побољшати његове перформансе. више Преферирана теорија станишта Преферирана теорија станишта сугерира да су инвеститори обвезнице спремни купити обвезнице изван своје преференције доспећа ако постоји премија на ризик. више Дефиниција свиње Свиња се сленгује за похлепног инвеститора, заборавивши на своју оригиналну стратегију улагања да би се усредсредила на обезбеђивање нереалних будућих добитака. више Кејнзијанска економска дефиниција Кејнзијанска економија је економска теорија укупне потрошње у економији и њених ефеката на производњу и инфлацију коју је развио Јохн Маинард Кеинес. више Потрошња дефицита Дефицитна потрошња настаје када владини расходи прекорачују приходе током фискалног периода, стварајући или повећавајући салдо државног дуга. више партнерских веза