Цок-Ингерсолл-Росс модел (ЦИР)
Цок-Ингерсолл-Росс-ов модел (ЦИР) је математичка формула која се користи за моделирање кретања каматних стопа и вођена је јединим извором тржишног ризика. Користи се као метода за предвиђање каматних стопа и заснива се на стохастичкој диференцијалној једначини.
Модел Цок-Ингерсолл-Росс (ЦИР) развијени су 1985. године Јохн Ц. Цок, Јонатхан Е. Ингерсолл и Степхен А. Росс као изданак модела каматних стопа Васицек.
Основе ЦИР модела: како то функционише
Модел Цок-Ингерсолл-Росс одређује кретање каматних стопа као производ тренутне волатилности, средње стопе и разлике. Затим, уводи елемент тржишног ризика. Елемент квадратног корена не допушта негативне стопе и модел претпоставља средњу обрнутост ка дугорочном нивоу нормалне каматне стопе. Цок-Ингерсолл-Росс модел често се користи при вредновању деривата каматних стопа.
Кључне Такеаваис
- ЦИР се користи за предвиђање каматних стопа.
- ЦИР је једнофакторни модел равнотеже који користи поступак дифузије квадратним коријеном како би се осигурало да израчунате камате увијек буду негативне.
Разлика између ЦИР-а и Васицек модела каматних стопа
Као и модел Цок-Ингерсолл-Росс, и модел Васицек је такође једнофакторно моделирање. Међутим, Васицеков модел омогућава негативне каматне стопе јер не укључује компоненту квадратног корена.
Дуго се мислило да је неспособност модела да произведе негативне стопе велика предност модела Цок-Ингерсолл-Росс над Васицековим моделом, али последњих година је много европских централних банака увело негативне стопе.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.