Ирон Буттерфли
Жељезни лептир је трговина опцијама која користи четири различита уговора као дио стратегије да би се искористиле цијене акција или футурес који се крећу у страну или полако према горе. Кључ успеха у стратегији је правилно постављање четири уговора тако да је ризик од губитка низак и вероватноћа малих, али сталних профита.
Кључне Такеаваис
- Трговине Ирон Цондор-ом су опциона стратегија за зарађивање од стране покретних тржишта.
- Трговци очекују да ће остварити мањи профит када победе, а веће губитке кад изгубе.
- Трговци очекују да ову трговину освоје чешће него што изгубе.
- Трговци морају имати на уму провизије да би били сигурни да могу исправно трговати овом стратегијом.
Како функционише гвоздени лептир
Трговина жељезним лептирима је комбинација два обрта вертикалног ширења - ширење бика и ширење бика. Трговина је стратегија опција расподјеле кредита створена с четири опције које се састоје од два пута и два позива и четири штрајк цијене, а све с истим датумом истека. Његов циљ је профитирати од ниске волатилности основног средства. Другим речима, она остварује максималан профит када се основна имовина након истека рока затвори између две цене средњег штрајка.
Изградња стратегије је следећа:
- Купите ставку без новца са штрајком испод тренутне цене основног средства. Опција без новца стављена ће заштитити од значајног негативног преласка на основну имовину.
- Продајте један издвојен новац са штрајком испод тренутне цене, али ближи му је од опције купљене у првом кораку.
- Продајте један позив без новца који има штрајк изнад тренутне цене основног средства.
- Купите један позив без новца са штрајком више изнад тренутне цене основног средства од позива који је продат у кораку три. Позив без новца заштитиће се од значајног напретка.
Штрајкачке цене опционих уговора продатих у корацима два и три требало би да буду довољно удаљене да би рачунале на вероватно померање основног у току између уласка у трговину и истека рока.
На пример, ако трговац мисли да би основни капитал могао да се помери за 6 долара у наредне две недеље, тада би цена штрајка за опцију кратког позива (у кораку 3) требало да буде најмање 5 долара виша од тренутне цене основне цене. Опција кратког стављања (у кораку 2) требало би да буде најмање 5 УСД нижа од тренутне цене основне. Теоретски ће то омогућити велику вероватноћу да ће цена акције остати између две цене штрајка
Стратегија има ограничен профитни потенцијал према дизајну. Трговци жељезним кондомима очекују да константно добијају релативно мале износе од својих трговина и да чешће побеђују него што изгубе. Стратегија има ограничен ризик од негативне стране јер високе и ниске штрајк опције (крила) штите од значајних потеза у било који смер, али у поређењу са количином новца стеченом од сваке трговине, потенцијални највећи губитак је већи од максималног највећег добитка .
Треба напоменути да су трошкови провизија увек фактор ове стратегије јер су укључене четири могућности. Трговци ће желети да се увере да провизије не умањују максимални потенцијални профит.
Деконструкција Гвозденог Кондора
Две различите комбинације опција се комбинују да би се добили резултати трговине Ирон Цондор. Први је комбинација дуге и кратке опције која резултира ширењем бика, кредитни спред који скупља и задржава профит све док цена основног рачунара остане изнад више од два штрајка (приказани као 1 и 2 у слика испод).
Друга је комбинација могућности дугог и кратког позива што резултира ширењем медведјег позива. Овај кредитни спред прикупља и задржава профит све док цена основног рачунара остане испод ниже од два штрајка (приказани као 3 и 4 на доњој слици).
На овој слици је приказан профил профита / губитка жељезног кондора при истеку. Ако је основни износ између штрајкних цена 2 и 3, постиже се максимална добит. Ако је цена основне вриједности изнад штрајка 4 или испод штрајка 1, узима се максимални губитак.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.