7 савета за покретање менаџера хедге фондова

Хедге фондови могу се поменути преко 1000 пута дневно у блоговима, новинама, часописима и на радио станицама. Крајем 2011. године постојало је преко 9000 хедге фондова, при чему је 1.113 почело те године, према истраживању хедге фонда. У овом ћемо чланку истражити разлоге због којих су ови фондови и даље популарни и на шта бисте требали узети у обзир прије него што покренете властити хедге фонд.

ВИДИ: Кратка историја хедге фонда

Зашто покренути хедге фонд?
Много је разлога због којих је покретање хедге фонда нови амерички сан. Ево неких од најпопуларнијих:

• Скоро сви су прочитали вести о малобројним менаџерима хедге фондова који су зарађивали више од милијарду долара годишње управљајући својим средствима.
• Хедге фондови готово свакодневно красе насловнице главних новина и часописа.
• Тајна и ексклузивна природа хедге фондова има предност, у поређењу са многим другим областима финансија и улагања, што се понекад може чинити и светим.

Уз мало капитала, релативно је лако покренути хедге фонд. Међутим, имплементација контроле ризика, растуће имовине, запошљавање особља и вођење организације као профитабилног посла, а истовремено стварају позитивне перформансе, веома је изазовна.

Између 4 и 10% свих хедге фондова пропадне или се затвори сваке године, а безброј других је полуотворено, напуштено или преобликовано у приватне инвестиционе базене за пријатеље и породицу. То не значи да је покретање хедге фонда лоша идеја, али важно је схватити да је то веома изазовно настојање - коме се треба приступити с истом дугорочном перспективом која је потребна за вођење посла.

Савети за покретање хедге фонда
Ако сте спремни да покренете хедге фонд, постоје десетине фактора који ће одредити ваш успех. Ево седам савета или пресудних области вашег новог подухвата о којима бисте требали бити упознати и размислити, пре него што покажете било којим потенцијалним инвеститорима или партнерима свој пословни план за ваш фонд.

1. Конкурентска предност
Ваш хедге фонд мора имати конкурентску предност у односу на остале на тржишту. Ово може бити маркетиншка предност, предност у информацијама, трговачка предност или предност ресурса. Маркетиншка предност могла би бити блиска каријера са стотинама високих нето инвеститора или породичних канцеларија. Пример предности ресурса би био ако радите за велику фирму за управљање имовином која би желела уложити велика средства у покретање хедге фонда.

2. Дефиниција стратегије
Неки стартупови хедге фондова подцјењују важност јасног дефинирања инвестиционе стратегије њиховог фонда.

• Која је ваша стратегија и како ћете дефинисати и објаснити свој инвестициони процес свом тиму и почетним инвеститорима? Развијање поновљивог, профитабилног, профитабилног поступка инвестирања након узимања у обзир трошкова вођења хедге фонда може бити тешко.
• Идеје које нису тестиране (или су тек поткријепљене) на стварним тржиштима не држе пуно воде с инвеститорима и консултантима, који годишње виде стотине менаџера хедге фондова.
• Помоћи ће вам да направите неко истраживање перформанси хедге фонда ако већ нисте и знате које стратегије тренутно добро раде, а које нису и зашто је то могуће.
• Да ли покрећете свој фонд у време када је за вашу стратегију веома велика потражња или се клатно за сада окреће на други начин?

Почните да састављате листу осталих хедге фондова који воде исту стратегију као и ваша фирма и спроводите онолико конкурентне обавештења о њима колико сте у могућности, етично и легално.

3. Капитализација и семени капитал
Важно је да ваш нови хедге фонд буде добро капитализован. Количина имовине коју ће ваш фонд морати да управља да би постала профитабилна зависиће од три ствари:

• Величина тима
• Инвестициони партнери
• Јединствена структура трошкова

Неки менаџери хедге фондова захтевају профитабилност са мање од 10 милиона долара у управљању, док други тврде да морате управљати имовином од 110 до 125 милиона долара да бисте се сматрали озбиљним пословним подухватом са неким дугорочним изгледима за опстанак. Број је вероватно негде на средини, али свачије пословање је јединствено и због накнада за перформансе понекад можете видети велике профите са релативно ниским нивоима имовине.

4. Маркетиншки и продајни план
Као и било који посао, ништа се не догађа док се не направи продаја. Важно је развити продајни план за прикупљање имовине пре него што отворите своја врата за пословање. Један од првих корака у томе биће одлучивање где ћете покушати прикупити имовину. Постоји много потенцијалних извора инвеститора, укључујући:

• Даваоци семенског капитала
• Породица и пријатељи
• Појединци са великом нето вриједношћу
• Финансијски саветници
• Канцеларије за управљање богатством и РИА-е
• Канцеларије за једну и више породица
• Фонд хедге фондова
• Корпорације
• Закладе и задужбине
• Пензије
• Подсаветодавни односи

Стартапови малих хедге фондова обично покушавају да развију дугорочне односе са добављачима основног капитала, породицом и пријатељима и појединцима високе нето вредности (директно или преко својих финансијских саветника). Рад са инвеститорима институционалног квалитета који евентуално могу уложити од 25 до 100 милиона долара одједном може бити тешко док немате две до три године искуства и преко 100 милиона долара укупне имовине под управљањем.

Неке једноставне маркетиншке и продајне активности које треба довршити и креирати пре покретања фонда укључују:

• Билтени
• Веб сајт
• Комплет за маркетинг на две странице
• Презентација ПоверПоинт са 20 страница
• Професионални лого
• Леттерхеад
• Визит карте
• Мапе са логотипом за презентације

Многи од њих су детаљи типа 101, али често се превиђају или су слабо изведени. Свако ко заиста може да помогне вашем пословању види стотине, ако не и хиљаде, менаџера хедге фондова годишње, и лако им је да виде који су менаџери уложили своје време и труд, а који су у последњи тренутак бацили нешто заједно. Сав маркетиншки и продајни материјал треба да буде произведен под руководством вашег службеника за усклађивање или саветника за поштовање правила, јер постоји мноштво ограничења и детаља које треба одобрити и прегледати.

5. Управљање ризиком
Управљање ризицима је важан део слагалице при управљању успешним хедге фондом. Ваша фирма мора да смисли конкретан и конкурентан метод за управљање и пословним и портфељним ризиком, или ћете се сматрати да нисте озбиљни у вези са својим пословним или дугорочним циљевима раста. Постоје многи консултанти и консултантске фирме које не раде ништа осим саветују хедге фондове у вези са питањима портфеља и оперативним ризиком.

6. Усклађеност и правна помоћ
Унајмљивање сјајног правног савета треба схватити као инвестицију. Искусни адвокат хедге фонда може вам помоћи да избегнете замке и изградите односе и позове вас на умрежавање догађаја као што су вечере за увођење приватног капитала. Такође ће показати другима у индустрији да инвестирате у сопствени посао јер циљате да будете у индустрији на дуже стазе.

7. Одлучивање о Приме Брокераге-у
Многи менаџери почетних хедге фондова подцјењују важност одабира главне брокерске фирме, која може дјеловати као партнер њиховом послу. Главни брокер је саставни део начина на који ће ваш хедге фонд трговати и пословати да би вам требало неколико недеља или месеци да процените своје могућности и одмерите трошкове и користи пословања са различитим фирмама са којима се сусрећете.

Обично је мудро изабрати врхунски брокерски тим који је веома мотивисан да задовољи ваше потребе, али не толико мали да физички не могу да испуне све ваше потребе трговања и примарног брокерског посла. Иако услуге увођења капитала могу бити одлична ствар за вашег основног брокера, знајте да они често захтевају најмање девет до 12 месеци искуства пре него што помогну у истраживању изворних капиталних извора. Након што се ваш тим доказао, добар главни брокер ће вам помоћи да се упознате ако имате сјајан учинак и солидан тим који стоји иза портфеља.

Доња граница
Оснивање хедге фонда је изазовно настојање које захтева вишегодишњу посвећеност рафинирању ваше стратегије, изградњи тима и проналажењу трговинских и маркетиншких ниша у којима ваша фирма може профитабилно пословати. Иако многи хедге фондови не успеју пре него што постану довољно велики да би могли да послују успешно, следење горњих савета помоћи ће вам да уштедите време и стекнете неки рани замах у маркетингу свог портфеља.