Гориво будућности на енергетском тржишту

Цене енергије могу бити изузетно променљиве због чињенице да је енергија вероватно најактуалнији и најпрактичнији производ на свету. Цена енергије утиче не само на индустрије, већ и на народе. У овом ћемо чланку истражити како енергетско тржиште утиче на готово све што радимо.

ТУТОРИАЛ: Футурес Традинг 101

Шта су уговори о енергетској будућности?
Енергетски фјучерс уговор је правно обавезујући уговор за испоруку сировог, безоловног гаса, лож-уља или природног гаса у будућности по договореној цени. Уговоре је нормирала Њујоршка робна берза (НИМЕКС), у погледу количине, квалитета, времена и места испоруке. Само цена је променљива. (Да бисте прочитали основе будућности, погледајте Опције Основе Водич и Основе будућности .)

Предности Футурес уговора
Будући да тргују централизованом разменом, фјучерски уговори нуде више финансијског утицаја, флексибилности и финансијског интегритета од трговања самим робом. (Да бисте наставили да читате о овој теми, погледајте ко одређује цене робе? Роба: Заштита од портфеља и цене робе и кретање валуте .)

Футурес уговори нуде шпекулантима средство већег улагања у ризик / повраћај због количине полуге која је укључена у робу. Поготово енергетски уговори су производи високог полуга. На пример, један термински уговор за сирову нафту контролише 1.000 барела сирове нафте. Вредност долара овог уговора је хиљаду пута већа од тржишне цене једног барела сирове нафте. Ако се тржиште тргује са 60 УСД / барел, вредност уговора је 60.000 УСД (60 $ к 1.000 барела = 60.000 УСД). На основу правила девизне марже, маржа потребна за контролу једног уговора износи само 4.050 УСД. Дакле, за 4.050 долара човек може да контролише сирову вредност од 60.000 долара. То даје инвеститорима могућност да искористе 1 УСД да би отприлике контролисали 15 УСД. (Сазнајте више о користима у: Каква је разлика између полуге и марже? )

Спецификације уговора
Енергијама се тргује на неколико различитих берза широм света, на пример, у Лондону, а сада на Интерконтиненталној берзи (ИЦЕ). Овде ћемо само погледати уговоре којима се тргује на Њујоршкој робној берзи (НИМЕКС).

Сирови
Сирова роба чини 40% светске испоруке енергије и најпродаванији је робни уговор широм света. Сирови је основни материјал који ствара гас, дизел, млазна горива и хиљаде других петрохемијских средстава.

Тачније, врста сирове нафте је лагана слатка сорта сирове нафте, која, према НИМЕКС, садржи ниже нивое сумпора. Овом врстом сирове нафте тргује се у доларима и центима по барелу, а сваки будући уговор укључује 1.000 барела. Као у горњем примеру, када се нафта тргује на 60 УСД / барел, уговор има укупну вредност од 60 000 УСД. На пример, ако трговац дуго стоји 60 УСД / барел, а тржишта се крећу до 55 УСД / барел, то је потез од 5000 УСД ($ 60 - $ 55 = $ 5, $ 5 к 1000 бл. = 5000 УСД).

Кретање
Минимално кретање цене, или откупни број, је пенија. Иако се тржиште често тргује величинама већим од једног пенија, један пени је најмањи износ који се може кретати.

Цруде има дневни лимит од 10 УСД / барел који се по потреби шири сваких пет минута. То значи да сирова никада неће имати горњу или доњу границу закључавања. Запамтите, разлика од 10 долара у барелу нафте представља потез од 10 000 УСД по уговору.

Испорука
Захтеви размене одређују испоруку у бројна подручја на обали и у унутрашњости. Ове области су подложне промени разменом. На пример, тренутно за НИМЕКС, место испоруке је у Цусхингу, Оклахома.

Како је за енергијом таква потражња, да ли је испоручена свих 12 месеци у години. Да би одржале уредно тржиште, берзе ће поставити ограничења положаја. Ограничење позиције је максимални број уговора које један учесник може имати. Постоје различита ограничења положаја за заштитнике и шпекуланте.

Загревање уља
Према НИМЕКС-у, уље за грејање даје 25% приноса барела сирове нафте и други је највећи принос после гаса. Будућност гријања на нафту користи широк спектар предузећа да би се заштитило од изложености трошковима енергије.

Топлином се тргује у доларима и центима по галону. Један уговор о ложивом уљу контролише 42.000 галона, или један вагон. Када се цена лож-уља тргује на 1.5000 УСД / галон, новчана вредност тог уговора износиће 63.000 УСД (1.5000 к 42.000 = 63.000 УСД).

Кретање
Величина крпеља је 0, 0001 УСД по галону, што износи 4, 20 УСД за сваки уговор. На пример, ако неко треба да издржи 1, 5500 УСД, а тржишта пређу 1, 5535 УСД, добит би 147 УСД (1, 55535 - 1, 5500 = 0, 0035, 0, 0035 к 42, 000 = 147 УСД). Супротно томе, прелазак на 1, 5465 долара изједначио би са губитком од 147 долара. Дневна граница топлотног уља је 25 центи, што је 10, 500 УСД по уговору.

Испорука
Уговори за грејање могу се испоручити 18 узастопних месеци, а место испоруке је у Нев ИоркХарбору.

Топлотно уље, попут сирове, такође има ограничења позиција које су поставиле берзе, а које не садрже више од 7.000 уговора, а не више од 1.000 уговора у последња три дана текућег месеца.

Безоловни гас (РБОБ)
Бензин је највећи рафинирани производ у САД-у и представља половину националне потрошње нафте. Поред велике потражње за гасом, постоје многи други фактори, попут владиних закона, који могу утицати на цену. Реформулисана мешавина бензина за мешање кисеоника (РБОБ) је новија мешавина гаса која омогућава 10% етанол горива.

Плином се тргује истим уговором величине 42.000 галона (1.000 барела) као лож уље. Такође се тргује у доларима и центима, тако да ако тржиште тргује 2 УСД / галон, уговор ће имати вредност од 84 000 УСД (2 к 42, 000 = 84, 000 УСД). Као и остатак енергије, и ово је уговор високе вриједности и прилично је искориштен. Дневна ограничења овде изједначавају потез од 10.500 УСД по уговору или 25 центи / галона.

Кретање
Минимална величина крпеља је 0, 0001 УСД или укупно 4, 20 УСД за сваки уговор. Дакле, сваки помак од 10 цента безоловног гаса изједначиће се са добитком или губитком од 4.200 долара.

Испорука
Плин се испоручује током целе године; има ограничења положаја и место испоруке се обично одвија у фабрици будућег продавца.

Природни гас
Према подацима америчке Управе за информације о енергетици, око 25% укупне потрошње енергије у Сједињеним Државама представља природни гас. Унутар 25% отприлике половину користи индустрија, док половину комерцијални и стамбени корисници. Природни гас је један од већих футурес уговора којима се тргује широм свијета. Један уговор износи 10 000 ММ Бтус (милион британских термалних јединица). Ако је тренутна тржишна цена 6 УСД по ММ Бтус-у, вредност уговора износи 60.000 УСД (6 к 10.000 ММ Бтус = 60.000 УСД).

Кретање
Најмањи износ је 0, 001 УСД или 10 УСД по клику по уговору. На пример, рецимо да купујете уговор за природни гас када је тржиште 6 долара, а затим га продајете по цени од 7 долара. У овој трансакцији зарадили бисте 10.000 УСД на потезу природног гаса од 1 УСД.

Испорука
Као и друге енергије, природни гас се испоручује током целе године и има ограничења положаја. Мјесто испоруке природног гаса којим се тргује на НИМЕКС-у налази се у компанији Хенри Хуб компаније Сабине Пипе Лине која се налази у Луизијани.

Хедгерс анд Спецулаторс
Примарна функција било којег тржишта будућности је да обезбеди централизовано тржиште за оне који имају интерес за куповину / продају физичке робе у неком времену у будућности. Тржиште енергије у будућности помаже хеџерима да смање ризик повезан са неповољним кретањем цијена. На енергетским тржиштима постоји велики број хедгера јер готово индустријски сектори користе енергију у неком облику. Енергетски комплекс је прилично волатилни и захтева доста капитала да се укључи у њега, иако су на располагању нови уговори за е-мини који се из месеца у месец повећавају.

Закључак
Важно је напоменути да трговање на овом тржишту укључује знатне ризике и није погодно за све - треба користити само ризични капитал. Било који инвеститор потенцијално може изгубити више од првобитно уложеног. Да бисте прочитали више роба и њихових специфичних тржишта, погледајте Повећајте своје финансије на тржиштима житарица, Слатки живот меких тржишта, Вода: Ултимативна роба, трговање уговором о будућности и сребру и шта није у реду са златом?