Коришћење Келли критеријума за расподелу имовине и управљање новцем

Инвеститори често чују за важност диверзификације и колико новца треба уложити у сваку акцију или сектор. То су све питања која се могу применити у систему управљања новцем, као што је Келли Цритерион, једна од многих техника расподјеле која се могу користити за ефикасно управљање новцем. Овај систем се назива и Келлијева стратегија, Келли формула или Келли бет.

У овом кратком чланку описано је како овај систем функционише и како инвеститори користе формулу за помоћ у расподјели имовине и управљању новцем.

Историја

Јохн Келли, који је радио за АТ&Т-ову лабораторију Белл, првобитно је развио Келли-ов критеријум за помоћ АТ&Т-у у проблемима буке телефонских сигнала на даљину. Убрзо након тога, метода је објављена 1956. године као "Ново тумачење брзине информација". Међутим, коцкарска заједница је добила ветар и схватила је свој потенцијал као оптимални систем клађења у коњским тркама. Омогућило је коцкарима да дугорочно повећају величину своје банкроле. Данас га многи користе као општи систем управљања новцем за коцкање као и за улагање.

Познато је да је стратегија популарна међу великим инвеститорима, укључујући Варрен Буффет из Берксхире Хатхаваиа и легендарног трговца обвезницама Билл Гросс-а.

Основе

Постоје две основне компоненте Келли Цритерион-а. Први је вероватноћа добитка, или вероватноћа да ће било која трговина вратити позитиван износ. Други је омјер добитка / губитка. Овај омјер је укупан позитивни износ трговине подијељен са укупним негативним износима трговине.

Ова два фактора се затим стављају у Келијеву једнаџбу која је:

К% = В− (1 − В) негде: К% = проценат КеллиВ = вероватноћа победеР = омјер победе / губитка \ почетак {поравнање} & К \% = В - \ фрац {\ лево (1-В \ десно )} {Р} \\ \ тектбф {где:} \\ & К \% = \ текст {проценат Келли} \\ & В = \ текст {вероватноћа победе} \\ & Р = \ текст {омјер победе / губитка} \\ \ крај {усклађено} где је: К% = В − Р (1 − В) К% = проценат КеллиВ = вероватноћа добиткаР = омјер добитка / губитка

Излаз једначине, К%, је проценат Келли-а, који има разне апликације у стварном свету.

Стављање на употребу

Келли-ов систем може се употребити на следећи начин:

1. Приступите последњим 50 до 60 трговина. То можете учинити тако да једноставно питате свог брокера или тако да провјерите недавне порезне пријаве ако сте затражили све своје трговине. Ако сте напреднији трговац са развијеним системом трговања, једноставно тестирајте систем и узмите те резултате. Критериј Кели претпоставља, међутим, да тргујете на исти начин као и раније.
2. Израчунајте "В" - вероватноћа победе. Да бисте то учинили, поделите број трансакција које су вратиле позитиван износ према укупном броју трансакција (и позитивних и негативних). Овај је број бољи што се више приближава броју. Било који број изнад 0, 50 је добар.
3. Израчунајте "Р" - однос добитка / губитка. Учините то тако што ћете делити просечни добитак позитивног трговања са просечним губитком негативног трговања. Требали бисте имати број већи од један ако су ваши просечни добици већи од ваших просечних губитака. Резултат мањи од једног може се управљати све док је број губитничких трговина мали.
4. Унесите ове бројеве у Келли-ову једнаџбу горе.
5. Забиљежите Келли постотак који једначина враћа.

Тумачење резултата

Проценат (број мањи од један) који једначина производи представља величину позиција које бисте требали заузети. На пример, ако је проценат Келли 0, 05, тада бисте требали да заузмете 5% позиције у сваком капиталу вашег портфеља. Овај систем, у суштини, омогућава да знате колико бисте требали диверзификовати.

Систем ипак захтева неки здрав разум. Једно правило које треба имати на уму, без обзира на то што вам Келли проценат може рећи, да преузимате не више од 20% до 25% свог капитала у један капитал. Додјељивање било чега више од овога носи пуно већи ризик него што би већина људи требала да преузме.

Да ли је ефикасан?

Овај систем заснован је на чистој математици. Међутим, неки људи могу се запитати да ли је ова математика, првобитно развијена за телефоне, ефикасна на берзи или аренама за коцкање.

Приказом симулираног раста датог рачуна заснованог на чистој математици, графикон једнакости може показати ефикасност овог система. Другим речима, две варијабле морају се унети тачно и мора се претпоставити да инвеститор може да одржи такве перформансе.

Зашто сви не зарађују?

Ниједан систем управљања новцем није савршен. Овај систем ће вам помоћи да ефикасно диверзификујете свој портфељ, али постоји много ствари које он не може учинити. Не може да бира добитне акције за вас. Обавезно наставите трговати доследно или предвидите изненадне колапсе на тржишту (мада то може олакшати ударац). На тржиштима увек постоји одређена количина „среће“ или случајности која може да промени ваше приносе.

Доња граница

Управљање новцем не може осигурати да увек направите спектакуларне приносе, али може вам помоћи да ограничите своје губитке и максимизирате добитке ефикасном диверзификацијом. Критериј Келли један је од многих модела који се могу користити како бисте вам помогли да диверзификујете.