Израчунавање ризика и користи

Да ли ризикујете? Када сте појединачни трговац на берзи, један од ретких сигурносних уређаја који имате имате је израчун ризика / награде.

Риск вс. Ревард

Нажалост, малопродајни инвеститори могу изгубити пуно новца када покушају уложити властити новац. Разлози за то су многи, али један од њих произилази из неспособности појединих инвеститора да управљају ризиком. Ризик / награда је уобичајени појам у финансијском познавању језика, али шта то значи? Једноставно речено, улагање новца на тржишта представља високи степен ризика и требало би вам надокнадити трошкове ако тај ризик ризикујете. Ако неко коме се маргинално верујете тражи кредит од 50 УСД и понуди да вам исплати 60 УСД за две недеље, то можда није вредно ризика, али шта ако вам понуде да вам плати 100 УСД? Ризик да изгубите 50 долара за шансу да заради 100 долара може бити привлачан.

То је ризик / награда 2: 1, што је омјер гдје се многи професионални инвеститори почињу занимати јер омогућава инвеститорима да удвоструче свој новац. Слично томе, ако вам је особа понудила 150 долара, тада омјер иде на 3: 1.

Сада погледајмо ово у смислу берзе. Претпоставимо да сте истражили и пронашли залиху која вам се свиђа. Примјећујете да се дионицама компаније КСИЗ тргује на 25 долара, што је пад од недавних високих 29 долара. Верујете да, ако купите сада, у не тако далекој будућности, КСИЗ ће ићи до 29 долара, а ви можете уновчити. Имате 500 долара да уложите у ову инвестицију, тако да купите 20 акција. Бавили сте се свим својим истраживањима, али знате ли ваш омјер ризика и награде? Ако сте попут већине појединачних инвеститора, вероватно и нисте.

Пре него што сазнамо да ли је наша КСИЗ трговина добра идеја из перспективе ризика, шта још треба да знамо о овом омјеру ризика / награде? Прво, иако помало економија понашања проналази свој пут до већине одлука о инвестирању, ризик / награда је потпуно објективна. То је калкулација и бројеви не лажу. Друго, свака појединац има своју толеранцију према ризику. Можда волите бунгее јумпинг, али неко други би могао имати напад панике само размишљајући о томе.

Даље, ризик / награда вам не даје никакве вероватноће. Шта ако узмете својих 500 долара и играте лутрију? Ризиковати 500 долара за добијање милиона много је боља инвестиција од улагања у тржиште акција из перспективе ризика / награде, али много лошији избор у погледу вероватноће.

Израчунавање ризика и користи

Прорачун

Прорачун ризика / награде је врло једноставан. Једноставно поделите свој нето профит (награду) са ценом вашег максималног ризика. Користећи горњи пример КСИЗ, ако се ваша дионица попела на 29 УСД по акцији, зарадили бисте 4 УСД за сваку од ваших 20 дионица, укупно 80 УСД. Платили сте 500 долара за то, тако да бисте поделили 80 са 500 што вам даје 0, 16. То значи да ваш ризик / награда за ову идеју износи 0, 16: 1. Већина професионалних инвеститора неће дати идеји други поглед на тако низак омјер ризика и награде, тако да је ово ужасна идеја. Или је то?

Лет'с гет Реал (Ограничавање ризика и заустављање губитака)

Ако нисте неискусни инвеститор у акције, никада не бисте пустили да тих 500 долара оде на нулу. Ваш стварни ризик није читавих 500 УСД.

Сваки добар инвеститор има зауставни губитак или цену са доње стране која ограничава њихов ризик. Ако поставите граничну цену од 29 УСД као горњу страну, можда поставите 20 УСД као максимални промашај. Једном када ваш налог за заустављање изгуби 20 долара, продате га и тражите следећу прилику. Пошто смо ограничили свој недостатак, сада можемо мало да променимо свој број. Ваша нова добит остаје иста на 80 УСД, али ваш ризик је сада само 100 УСД (5 $ максималног губитка помножено са 20 акција које поседујете), или 80/100 = 0, 8: 1. То још увек није идеално.

Шта ако смо повисили стопу губитка на 23 УСД, ризикујући само 2 УСД по акцији или 40 $ губитка укупно? Запамтите, 80/40 је 2: 1, што је прихватљиво. Неки инвеститори неће предати новац за било какву инвестицију која није најмање 4: 1, али већина се 2: 1 сматра минималном. Наравно, сами морате да одлучите који је прихватљиви омјер за вас.

Примјетите да да бисмо постигли профил ризика / награде од 2: 1, нисмо променили највиши број. Када сте обавили своје истраживање и закључили да је максимални преокрет 29 долара, то се темељило на техничкој анализи и фундаменталном истраживању. Ако бисмо променили највиши број, да бисмо постигли прихватљив ризик / награду, сада се ослањамо на наду уместо на добро истраживање.

Сваки добар инвеститор зна да је ослањање на наду губитак. Бити конзервативнији са својим ризиком је увек боље него бити агресивнији са својом наградом. Ризик / награда се увек израчунава реално, а опет конзервативно.

Кораци

Да бисте укључили израчунавање ризика / награде у своје истраживање, следите ове кораке:

1. Изаберите залиху користећи исцрпна истраживања.

2. Поставите циљеве нагоре и нагоре на основу тренутне цене.

3. Израчунајте ризик / награду.

4. Ако је испод вашег прага, повећајте циљ према доле да бисте покушали постићи прихватљив омјер.

5. Ако не можете постићи прихватљив омјер, почните испочетка с другачијом идејом улагања.

Једном када започнете са уградњом ризика / награде, брзо ћете приметити да је тешко пронаћи добре инвестиционе идеје или трговинске идеје. Професионалци се комбинирају, понекад, стотинама карата дневно тражећи идеје које одговарају њиховом ризику / награди профилу. Не стиди се тога. Што сте пажљивији, веће су вам шансе да зарадите.

Доња граница

Коначно, запамтите да ће се током држања залиха горњи број вероватно променити док настављате са анализом нових информација. Ако ризик / награда постане неповољан, не бојте се напустити трговину. Никада се не налазите у ситуацији у којој однос ризика и награде није у вашу корист.