Основе обвезница

Тржиште обвезница је место често лишено инвеститора у малопродаји или хонорарног улагача. Често се ради о професионалним инвеститорима, пензијским и хедге фондовима и финансијским саветницима, али то не значи да би улагачи са скраћеним радним временом требали клонити обвезница. У ствари, обвезнице играју све важнију улогу у вашем портфељу како старете и због тога учење о њима сада има добар финансијски смисао.

(За више погледајте: Топ 6 употреба обвезница)

Кључне Такеаваис

• Обвезнице су дужничке хартије од вредности које издају корпорације, владе или друге организације и које се продају инвеститорима.
• Подржавање обвезница обично је способност плаћања издаваоца да оствари приход, мада се као обезбеђење може користити и физичка имовина.
• Будући да се корпоративне обвезнице обично сматрају ризичнијим од државних обвезница, обично имају веће каматне стопе.
• Обвезнице имају различите карактеристике од акција и њихове цене имају мање корелације, што обвезнице представља добар диверзификатор за инвестициони портфељ.
• Обвезнице такође имају тенденцију да плаћају редовне и стабилне камате, што их чини погодним за оне са фиксним примањима.

Шта је обвезница?

Када купујете акције, купујете микроскопски удио у компанији. То је твоје и ви требате да учествујете у расту, а такође и у губитку. Обвезница је зајам. Када компанији требају средства из било ког разлога, они могу издати обвезницу за финансирање тог зајма. Као што је хипотека на кући, они траже одређени износ новца у одређеном временском периоду. Када то време истекне, компанија отплаћује обвезницу у целости. За то време компанија плаћа инвеститору одређени износ камате, зван купон, на задате датуме, често квартално.

Постоји много врста обвезница укључујући државне, корпоративне, општинске и хипотекарне обвезнице. Државне обвезнице су углавном најсигурније, док се поједине корпоративне обвезнице сматрају најризичнијим од најчешће познатих врста обвезница.

Кредитни рејтинг

Обвезнице оцењују популарне агенције попут Стандард анд Поор'с и Мооди'с. Свака агенција има нешто другачију скалу рејтинга, али највиши рејтинг је ААА, а најнижи Ц или Д, зависно од агенције. Четири најбоље оцене су сигурне или инвестиционе класе, док се све испод БББ за С&П и Баа за Мооди'с сматра обвезницама високог приноса или „јунк“.

Иако је већим институцијама често дозвољено да купују само обвезнице инвестиционог ранга, високе приносе или безвриједне обвезнице имају мјесто и у портфељу инвеститора, али могу захтијевати и софистицираније упуте.

Обвезнице за цене

Обвезнице се углавном цене по номиналној вредности (која се такође назива номинална вредност) од 1.000 УСД по обвезници, али када једном обвезница дође на отворено тржиште, тражена цена може бити цена нижа од номиналне вредности, која се назива попуст или виша, а назива се премијом. Ако је обвезница цена премије, инвеститор ће добити нижи принос од купона, јер је за њу платио више. Ако је цена снижена, инвеститор ће добити већи принос купона, јер је платио мање од номиналне вредности.

Цене обвезница имају тенденцију да буду мање волатилне од акција и често реагују више на промене каматних стопа од осталих услова на тржишту. То је разлог зашто инвеститори који траже сигурност и приход често преферирају обвезнице над дионицама када се приближе пензији. Трајање обвезнице је њена ценовна осетљивост на промене каматних стопа - како каматне стопе расту, цене обвезница падају и обрнуто. Трајање се може израчунати на једној обвезници или на целокупном портфељу обвезница.

Како купити обвезнице

Већина обвезница се и даље тргује преко шалтера (ОТЦ) путем електроничких тржишта. За поједине инвеститоре, многи брокери наплаћују веће провизије за обвезнице, јер тржиште није толико ликвидно и још увек захтева позивање столова обвезница у многим сценаријима куповине и продаје. Други пут, брокерски заступник може имати одређене обвезнице у свом инвентару и може продати својим инвеститорима директно из свог инвентара.

Обвезнице можете често да купите преко веб локације вашег брокера или да назовете јединственим матичним бројем обвезнице, званим ЦУСИП број, да бисте добили понуду и послали налог за куповину или продају.

(Погледајте такође: Уобичајене грешке у куповини обвезница)

Обвезнице и порези

Будући да обвезнице плаћају стални каматан ток, који се назива купон, власници обвезница морају редовно плаћати порез на доходак на примљена средства. Из тог разлога, обвезнице се најбоље чувају на рачуну заштићеном од пореза, попут ИРА-е, како би се оствариле пореске предности које нису присутне на стандардном брокерском рачуну.

Ако сте купили обвезницу са попустом, од вас ће се морати платити порез на капитални добитак на разлику између цене коју сте платили и номиналне вредности обвезнице, обично 1.000 долара по обвезници, али не док та обвезница не доспева и не примите номиналну вредност. обвезнице.

С друге стране, издаваоци обвезница, попут корпорација, често добијају повољан порезни третман на камате, који могу одбити од пореза који им дугују.

Локалне самоуправе и општине такође могу издавати дуг, познат као општинске обвезнице. Те обвезнице су привлачне за неке инвеститоре, јер исплате камата инвеститорима могу бити опорезоване на локалном, државном и / или савезном нивоу.

Алтернатива

Ако желите моћ обвезнице која доноси зараду, али немате средства или не желите да поседујете појединачне обвезнице, размислите о ЕТФ-у обвезница или обвезничким узајамним фондовима. То су добро диверзификовани фондови који вас излажу многим различитим обвезницама и исплаћују месечну или кварталну дивиденду.

Будући да неке обвезнице имају минималан износ куповине, мањи инвеститори могу сматрати ове производе погоднијима за мањи износ капитала, а притом остају правилно диверзификовани.

Доња граница

Већина инвеститора, без обзира на старосну доб, требало би да има бар мали износ свог портфеља распоређен на производе са фиксним приходом, као што су обвезнице. Обвезнице додају сигурност и доследност портфељу. Иако постоји ризик да неко предузеће може да пропусти и проузрокује велике губитке, обвезнице инвестиционог ранга ретко пропадају, али заједно са сигурношћу долази и до ниже стопе приноса.

Пре улагања у обвезнице, увек истражите стратегије улагања у фиксни приход.