Бонд љествица

Шта је лествица обвезница?

Степен обвезница је портфељ хартија од вредности са фиксним приходом у којем свака хартија од вредности има знатно различит датум доспећа. Сврха куповине неколико мањих обвезница са различитим датумима доспећа, а не једне велике обвезнице са датумом доспећа је минимизирање каматног ризика, повећање ликвидности и диверзификација кредитног ризика.

1:41

Шта је општинска обвезница?

Разумевање Бонд Лествице

У љествици обвезница датуми доспијећа обвезница су равномјерно распоређени кроз неколико мјесеци или неколико година, тако да се приход реинвестира у редовним интервалима, како обвезнице доспијевају. Што је инвеститору већа ликвидност, то ће бити ближи његови рокови доспијећа обвезница.

Зашто користити љествицу обвезница?

Инвеститори који купују обвезнице обично их купују као конзервативан начин за доношење прихода. Међутим, инвеститори који траже већи принос, без смањења кредитног квалитета, обично морају да купе обвезницу са дужим роком доспећа. На тај начин инвеститор излаже три врсте ризика: ризик каматне стопе, кредитни ризик и ризик ликвидности.

Када каматне стопе порасту, цене обвезница реагирају обрнуто. Ово се посебно односи на дуже рок доспећа на обвезницу. Обвезница која доспева за 10 година флуктуира мање у односу на обвезницу која доспева у 30 година. Ако инвеститору треба нешто средстава пре рока доспећа, пораст каматних стопа узрокује нижу цену за обвезницу на отвореном тржишту.

Када каматне стопе расту, потражња за нижим обвезницама које плаћају камату опада. То оставља обвезници мању ликвидност, јер купци обвезница могу наћи сличне доспеће обвезнице са већим отплатама камата. Једини начин да се у овом сценарију постигне повољнија цена је сачекати да каматне стопе опадну, што узрокује да се обвезница повећава у цени.

Куповина велике позиције у једној обвезници такође може оставити инвеститора изложеног кредитном ризику. Слично као што поседујете само једну акцију у портфељу, цена обвезнице зависи од кредита компаније или институције која је у њој. Ако нешто снизи кредитни квалитет обвезница, цена се одмах негативно утиче. На пример, Порторико су некада биле веома популарне, али када је провинција имала финансијских проблема, цене обвезница су одмах пале.

Коришћење мердевина обвезница задовољава ове проблеме. Обзиром да постоји неколико обвезница с постепеним доспећем, обвезнице стално доспевају и реинвестирају се у тренутном окружењу каматних стопа. Ако је инвеститору потребна ликвидност, продаја обвезница краћег доспећа нуди најповољније цене. Будући да постоји неколико различитих издања обвезница, кредитни ризик је расподељен по портфељу и правилно диверзификован. Ако једна од обвезница има нижи кредитни квалитет, утицао је само део читаве лествице.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Користи и ризици производа с фиксним дохотком Фиксни приход је врста хартије од вредности која плаћа инвеститорима фиксне исплате камата до његовог рока доспећа. На доспећу инвеститорима се отплаћује главни износ који су уложили. више Дефиниција Бонд ЕТФ-а Обвезнички ЕТФ-ови веома личе на узајамне фондове обвезница, јер имају портфељ обвезница који имају различите стратегије и периоде задржавања. више Разумевање обвезница Обвезница је инвестиција са фиксним приходом у којој инвеститор позајмљује новац субјекту (корпоративном или владином) који средства позајмљује на одређено време по фиксној каматној стопи. више Користи и недостаци улагања у хартије од вредности са фиксним дохотком Гаранција са фиксним приходом је инвестиција која обезбеђује поврат у облику фиксних периодичних плаћања камате и евентуални повраћај главнице по доспећу. више Како раде љествице обвезница Лествица обвезница је стратегија инвестирања која укључује куповину обвезница које доспијевају на различите датуме како би инвеститор могао да искористи пораст каматних стопа. више Ладдеринг Ладдеринг је промоција напуханих цијена прије ИПО-а ради постизања веће издвајања понуде. више партнерских веза