Рушење биланса стања

Финансијски извештаји компаније - биланси стања, извештаји о приходима и готовинском току - су кључни извор података за анализу вредности улагања у њене акције. Улагачи у акције, како домаћи радници тако и они који слиједе упуте професионалног инвестицијског стручњака, не морају бити аналитички стручњаци да би извршили анализу финансијских извјештаја. Данас постоје бројни извори независних истраживања о деоницама, на мрежи и у штампаном облику, који могу учинити „дробљење броја” за вас. Међутим, ако ћете постати озбиљан инвеститор у акције, потребно је основно разумевање основа коришћења финансијских извештаја. У овом чланку помажемо вам да се боље упознате са целокупном структуром биланса.

Види: Финансијски извјештаји

Структура биланса стања

Биланс стања предузећа састоји се од имовине, обавеза и капитала. Имовина представља ствари од вредности које компанија поседује и поседује или нешто што ће бити примљено и објективно се може мерити. Обавезе су оно што компанија дугује другима - повериоцима, добављачима, пореским властима, запосленима итд. То су обавезе које морају бити плаћене под одређеним условима и временским оквирима. Капитал компаније представља задржану зараду и средства која доприносе њени акционари, који прихватају неизвесност која долази са ризиком власништва у замену за шта се надају да ће бити добар повраћај њихове инвестиције.

Однос ових ставки је изражен у основној билансној једначини:

Актива = Обавезе + капитал

Значење ове једначине је важно. Генерално, раст продаје, било брз или спор, диктира већу базу имовине - већи ниво залиха, потраживања и основних средстава (постројења, имовина и опрема). Како средства компаније расту, своје обавезе и / или капитал такође имају тенденцију раста како би њен финансијски положај остао у равнотежи.

На који начин се средства подржавају или финансирају одговарајућим растом обавеза, дужничких обавеза и капитала показује много о финансијском здрављу компаније. За сада је довољно рећи да је, у зависности од врсте пословања и карактеристика компаније, посједовање разумне комбинације обавеза и власништва знак финансијски здраве компаније. Иако може бити претјерано поједностављен поглед на темељну рачуноводствену једнаџбу, инвеститори би требали видјети много већу вриједност капитала у односу на обавезе као мјеру позитивног квалитета улагања, јер посједовање високог нивоа дуга може повећати вјероватноћу да ће се посао суочити са финансијским проблемима .

Формати биланса стања

Стандардне рачуноводствене конвенције представљају биланс стања у једном од два формата: обрачун рачуна (хоризонтално представљање) и образац извештаја (вертикално представљање). Већина компанија фаворизује вертикални образац извештаја, који се не уклапа у типично објашњење у инвестиционој литератури биланса као „две стране“ које уравнотежују. (За више информација о дешифровању биланса, погледајте читање биланса .)

Без обзира да ли је формат надоле или један поред другог, сви биланси су у складу са презентацијом која различите ставке рачуна смешта у пет одељка:

Актива = Обавезе + капитал

• Краткорочна имовина (краткорочна): ставке које се могу претворити у новац у року од једне године
• Дуготрајна имовина (дугорочна): ставке трајније природе
Као укупна имовина ове =
• Текуће обавезе (краткорочне): доспеле обавезе у року од једне године
• Дугорочне обавезе (дугорочне): обавезе које доспевају дуже од једне године
Ове укупне обавезе +
• Акционарски капитал (трајни): улагање дионичара и задржана зарада

Презентација рачуна

У горе поменутим одељцима имовине, рачуни су наведени у падајућем редоследу њихове ликвидности (колико брзо и лако се могу претворити у новац). Слично томе, обавезе су наведене према редоследу њиховог приоритета за исплату. У финансијском извештавању, појмови „текући“ и „дугорочни“ су синоним за појмове „краткорочни“ и „дугорочни“, и користе се међусобно . (За сродна читања, погледајте Положај обртног капитала .)

Не би требало чудити да се разноликост активности укључених у јавна трговачка предузећа огледа у презентацијама рачуна биланса. Биланси стања комуналних предузећа, банака, осигуравајућих друштава, брокерских и инвестиционих банкарских фирми и других специјализованих предузећа значајно се разликују у приказу рачуна од оних који се обично расправљају у инвестиционој литератури. У тим случајевима инвеститор ће морати да изврши олакшице и / или одгоди стручњаке.

И на крају, мало је стандардизације номенклатуре рачуна. На пример, чак и биланс има таква алтернативна имена као што су „извештај о финансијском положају“ и „изјава о стању“. Рачуни биланса стања трпе због исте појаве. Срећом, инвеститори имају једноставан приступ опсежним речницима финансијске терминологије да би разјаснили непознати унос рачуна.

Важност датума

Биланс стања представља финансијски положај компаније за један дан на крају његове фискалне године, на пример, последњи дан његовог обрачунског периода, који се може разликовати од наше познатије календарске године. Компаније обично бирају завршни период који одговара времену када су њихове пословне активности достигле најнижу тачку у свом годишњем циклусу, која се назива њиховом природном пословном годином.

Супротно томе, извештаји о приходима и готовинском току одражавају пословање компаније током читаве фискалне године - 365 дана. С обзиром на ову разлику у "времену", када се користе подаци из биланса стања (слични фотографском снимку) и извештаји о приходу / новчаном току (слични филму), тачније је и аналитичари су пракса да користе просечан број за износ биланса стања. Ову праксу називамо „осредњавањем“ и укључује узимање података о крају године (2004. и 2005.) - рецимо за укупну имовину - и њихово сабирање и дељење укупног броја на два. Ова вјежба нам даје грубу, али корисну апроксимацију износа биланса за цијелу 2005. годину, што представља број изказа успјеха, рецимо нето прихода. У нашем примеру, број за укупну имовину на крају 2005. године претерао би са износом и изобличио омјер приноса на активу (нето приход / укупна имовина).

Доња граница

Пошто су финансијски извештаји компаније основа за анализу вредности инвестиција, ова расправа коју смо завршили требало би да пружи инвеститорима „велику слику“ за развој разумевања основа биланса. (Да бисте сазнали више о финансијским извештајима, прочитајте шта треба да знате о финансијским извештајима, разумевању биланса успеха и суштине новцаног тока .)