Дефиниција еквивалентне дефиниције

Шта је поузданост еквивалентна?

Еквивалент сигурности је загарантовани поврат који би неко сада прихватио, пре него што би искористио шансу за већи, али неизвестан повратак у будућност. Другим речима, еквивалент сигурности је загарантовани износ готовине за који би особа сматрала да има исту количину пожељности као ризична имовина.

Шта вам говори сигурност еквивалентна?

Улагања морају платити премију на ризик да би надокнадили улагачима могућност да они не могу добити свој новац и што је већи ризик, већа је премија коју инвеститор очекује изнад просечног приноса.

Ако инвеститор има избор између америчке државне обвезнице која плаћа 3% камате и корпоративне обвезнице која плаћа 8% камате, а он одабере државну обвезницу, разлика у исплати је еквивалент сигурности. Корпорација би требало да понуди овом конкретном инвеститору потенцијални поврат од преко 8% на своје обвезнице, да би га убедио у куповину.

Компанија која тражи инвеститоре може користити еквивалент сигурности као основу за одређивање колико још треба платити да убеди инвеститоре да размотре ризичнију опцију. Еквивалент сигурности варира јер сваки инвеститор има јединствену толеранцију на ризик.

Израз се такође користи у коцкању да представља износ исплате за кога би неко био потребан да буде равнодушан између њега и дате игре. То се назива еквивалентом извесности коцкања.

• Еквивалент сигурности представља износ загарантованог новца који би инвеститор сада прихватио уместо да ризикује да добије више новца на неки будући датум
• Еквивалент сигурности варира између инвеститора на основу њихове толеранције на ризик, а пензионер би имао већи еквивалент сигурности јер је мање вољан ризиковати своје пензионе фондове
• Еквивалент сигурности је уско повезан са концептом премије ризика или износа додатног приноса који инвеститор треба да изабере ризичну инвестицију у односу на сигурнију инвестицију.

Пример како користити еквивалент сигурности

Идеја еквивалентне сигурности може се примијенити на новчани ток од инвестиције. Еквивалентни новчани ток са сигурношћу је новчани ток без ризика који инвеститор или менаџер сматра једнаким другачијем очекиваном новчаном току који је већи, али и ризичнији. Формула за израчунавање еквивалентног новчаног тока је следећа:

Извештај еквивалентни новчани ток = Очекивани новчани ток (1 + премија на ризик) \ текст {Извештај еквивалентни новчани ток} = \ фрак {\ текст {Очекивани новчани ток}} {\ лево (1 + \ текст {премија на ризик} \ десно) } Извештај еквивалентни новчани ток = (1 + премија на ризик) Очекивани новчани ток

Премија за ризик израчунава се као стопа приноса прилагођена ризику умањена за стопу без ризика. Очекивани новчани ток израчунава се узимајући вероватноћу пондерисану вредност долара сваког очекиваног новчаног тока и збрајајући их.

На пример, замислите да инвеститор има избор да прихвати загарантовани готовински прилив од 10 милиона долара или опцију са следећим очекивањима:

• 30% шансе да добије 7, 5 милиона долара
• 50% шансе да добијете 15, 5 милиона долара
• 20% шансе да примите четири милиона долара

На основу ових вероватноћа, очекивани новчани ток овог сценарија је:

Очекивани новчани ток = 0, 3 7.5 7, 5 милиона долара + 0, 5 ∗ 15, 5 милиона долара + 0, 2 ∗ 4 милиона долара \ почетак {поравнање} \ текст {Очекивани новчани ток} & = 0, 3 * \ 7, 5 $ \ текст {милион} + 0, 5 * \ 15, 5 \ текст { милион} + 0, 2 * \ $ 4 \ текст {милион} \\ & = \ 10, 8 \ текст {милион} \ крај {поравнато} Очекивани новчани ток = 0, 3 ∗ 7, 5 милиона долара + 0, 5 15 15, 5 милиона долара + 0, 2 ∗ 4 милиона долара

Претпоставимо да је стопа приноса прилагођена ризику коришћена за попуст на ову опцију 12%, а стопа без ризика је 3%. Дакле, премија на ризик износи (12% - 3%), или 9%. Користећи горњу једначину, новчани ток сигурности је:

Извештај еквивалентни новчани ток = 10, 8 милиона долара (1 + 0, 09) \ почетак {поравнање} \ текст {Извештај еквивалентни новчани ток} & = \ фрац {\ 10, 8 $ текст {милион}} {\ лево (1 + 0, 09 \ десно)} \\ & = \ $ 9.908 \ текст {милион} \ крај {поравнато} Извештај еквивалентни новчани ток = (1 + 0, 09) 10, 8 милиона долара

На основу тога, ако инвеститор више воли да избегне ризик, требало би да прихвати сваку загарантовану опцију у вредности већој од 9.908 милиона долара.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Како се уговорни каматни стопа - ФРА хеџинг каматне стопе Уговори о девизној стопи (ФРА) представљају ванберзанске уговоре између страна који одређују каматну стопу која се плаћа на договорен датум у будућности. више Како еквивалентни годишњи трошкови помажу одлукама капиталног буџета Еквивалентни годишњи трошак (ЕАЦ) је годишњи трошак поседовања, руковања и одржавања имовине током целог животног века. ЕАЦ компаније често користе за одлучивање о капиталном буџету, јер омогућава компанији да упореди економичност различитих средстава која имају неједнаке животне векове. више Шифрирање коефицијента испитивања киселости Коефицијент испитивања киселине је јак показатељ да ли неко предузеће има довољно краткорочних средстава за покриће својих непосредних обавеза. више Коефицијент дуга-власничког капитала - Д / Е Дефиниција Коефицијент дуга и капитала (Д / Е) указује колико дуга компанија користи за финансирање своје имовине у односу на вредност власничког капитала. више Како функционишу опције позива за каматне стопе Дериват каматне стопе код кога ималац има право на примање камате на основу променљиве каматне стопе, а после тога плаћа фиксну каматну стопу. више Нето садашња вредност (НПВ) Нето садашња вредност (НПВ) је разлика између садашње вредности прилива готовине и садашње вредности одлива новца током одређеног временског периода. више партнерских веза