Боја
Боја је опција „грчка“ која мери брзину којом ће се гама мењати током времена. Тачније, то је дериват треће вредности вредности опције, једном до два пута до цене опције. Гама мери промену делте као одговор на кретање једне јединице у основном средству, а делта мери како се дериват креће као одговор на промену цене у основном средству.
Боја је такође позната као гама распад или дериват гама у односу на време (ДгаммаДтиме).
Кључне Такеаваис
- Боја мери брзину којом ће се гама мењати током једне године. Може се претворити у дневни износ дељењем са бројем дана у години.
- Боја је важна за хем-хедгинг јер показује како ће се гама променити.
- Боја је дериват трећег реда који мери гама, а гама мери промене у делти. Делта је осетљивост цене опције на промене цене основног средства.
Разумевање боје
Опције поздрављају бројне карактеристике одређивања цена опција, од тога колико брзо се мења цена опција у односу на промене цена основног средства, названог делта, до стопе пропадања временске вредности опције, назване тхета.
Да бисте разумели боју, важно је прво разумети гама, јер боја мери како ће се гама мењати током времена.
Гамма мери стопу промене делте опције по потезу од једне тачке у цени основне имовине. Делта је први дериват, гама друга, а боја трећа. Боја је важна особина коју треба надгледати при одржавању портфеља заштићеног гама јер помаже трговцу да одмерава ефикасност заштите током протеклог времена.
Гама се такође користи када се покушава проценити кретање цене опције у односу на износ у коме је новац или не. Када је опција која се мери дубоко или без новца, гама је мала. Када је опција близу или у новцу, гама је у највећем. Гама је такође већа што је ближе истеку, а мања је и удаљенија од истека.
Све опције са дугом позицијом имају позитивну гама, док све кратке опције имају негативну гама.
Трговци који користе стратегију трговања опцијама гама-хедгинг користе боју за прикупљање информација о гама опције годишње. Дневна бројка може се пронаћи дељењем резултата са бројем дана у години.
Боја даје поузданију цифру када је опција далеко од истека. Међутим, како се ближи рок истека, боја постаје флексибилнија, може се мењати унутар дана и мање је поуздана.
Други грчки трећи ред укључује брзину која је стопа промјене гама у односу на основну цијену, ултима и зомму.
Коришћење боје
Позајмљивање из физике, ако је делта брзина кретања цена опција у односу на основно, тада је гама убрзање. Будући да је трећи дериват мало који научници тешко могу схватити, можемо померити ове греке доле на један ниво. Сада сматрамо да је гама брзина делте и зато је боја убрзање гама.
Гама се шири како се истече рок употребе, а боја мери. Гама се такође шири како се опција ближи новцу, а боја такође мери то. Ако је гама мала јер је опција далеко од истека или је основна имовина далеко од штрајкачке цене, боја ће то одразити.
Пример боја у трговању опцијама
Претпоставимо да опција има делта од 0, 65. То значи да се за сваки потез од 1 долара у цени акција очекује да се креће од 0, 65 долара, а сви остали остану једнаки.
Претпоставите да ова опција има штрајк од 10 УСД, а основни се тренутно тргује на 11 УСД. Цијена акција расте и убрзо достиже 12 долара, што још више ставља новац у новац. Делта залиха је сада 0, 90.
Опција за новац такође ће видети своје делта како се ближи време истека. У сваком случају, за сваки потез долара у акцији, сада креће 0, 90 УСД. Разлика између старе делте и нове је у чему се мери гама. Гама се повећала за 0, 25. Имајте на уму да ће гама почети да се смањује ближе делти до оне, јер једном када је делта на 0, 90, може се повећати само за 0, 10, што је мање од оног што се повећавало раније.
Боја је продужетак гама, који мери колико се помера током времена. Боја показује колико се гама очекује да се промени. Дневна количина показује колико се очекује да се гама мења сваког дана. Боја од 0, 03 значи да ће гама флуктуирати отприлике 0, 03 дневно. Очитавање од 0, 1 значи да ће гама флуктуирати 0, 1 дневно.
Како се цена приближава истеку, боја је склонија брзим променама и самим тим није толико поуздана.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.