Упоредива анализа предузећа (ЦЦА)
Упоредива анализа предузећа (ЦЦА) је процес који се користи за процену вредности предузећа користећи метрике других предузећа сличне величине у истој индустрији. Упоредна анализа предузећа делује под претпоставком да ће сличне компаније имати сличне мултиплере вредновања, као што је ЕВ / ЕБИТДА. Аналитичари састављају листу доступних статистика за компаније које се прегледавају и израчунавају вишеструке процене како би их упоредили.
1:12Упоредива анализа предузећа (ЦЦА)
Разумевање упоредне анализе предузећа (ЦЦА)
Једна од првих ствари коју сваки банкар научи је како да уради компактну анализу или упоредиву анализу предузећа. Процес креирања упоредиве анализе предузећа прилично је једноставан. Информације које пружа извештај користе се за утврђивање основне вредности вредности цене акција или вредности фирме.
Кључне Такеаваис
- Упоредива анализа предузећа је поступак поређења предузећа на основу сличних метрика да би се утврдила вредност њиховог предузећа.
- Коефицијент процене предузећа одређује да ли је он подцењен или потцењен. Ако је омјер висок, тада је он прецијењен. Ако је низак, онда је компанија потцењена.
- Најчешће мере вредновања које се користе у упоредивој анализи компанија су вредност предузећа до продаје (ЕВ / С), цена до зараде (П / Е), цена за књижење (П / Б) и цена до продаје (П / С).
Упоредива анализа предузећа
Упоредива анализа компанија започиње успостављањем вршњачке групе која се састоји од сличних компанија сличне величине у истој индустрији или региону. Тада инвеститори могу да упореде одређену компанију са конкурентима на релативној основи. Ове информације се могу користити за одређивање вредности предузећа (ЕВ) и за израчунавање осталих омјера који се користе за упоређивање предузећа са онима у његовој вршњачкој групи.
Релативна у поређењу са упоредивом анализом предузећа
Постоји много начина да вреднујете компанију. Најчешћи приступи заснивају се на новчаним токовима и релативном учинку у поређењу са вршњацима. Модели који се заснивају на готовини, попут модела дисконтираног новчаног тока (ДЦФ), могу помоћи аналитичарима да израчунају унутрашњу вредност засновану на будућим новчаним токовима. Та се вредност тада упоређује са стварном тржишном вриједношћу. Ако је унутрашња вредност већа од тржишне вредности, залиха је подцењена. Ако је интринзична вредност нижа од тржишне вредности, залихе се прецењују.
Поред унутрашње процене, аналитичари воле да потврде процену новчаног тока релативним поређењима, а ове релативне поређења омогућавају аналитичару да развије референтни стандард или просек.
Најчешће мере вредновања које се користе у упоредивој анализи компанија су вредност предузећа до продаје (ЕВ / С), цена до зараде (П / Е), цена за књижење (П / Б) и цена до продаје (П / С). Ако је однос процене компаније већи од просечног просека, компанија је прецењена. Ако је омјер вредновања нижи од вршњака, компанија је подцијењена. Ако се користе заједно, интринзични и релативни модели процене дају основну меру процене која се може користити да помогне аналитичарима да процене праву вредност компаније.
Методе вредновања и трансакције које се користе у комповима
Компани се такође могу засновати на вишеструким трансакцијама. Трансакције су недавне аквизиције у истој индустрији. Аналитичари упоређују множине на основу купопродајне цене компаније, а не акција. Ако све компаније у одређеној индустрији продају просјечно 1, 5 пута тржишну вриједност или 10 пута већу зараду, то даје аналитичару начин да употреби исти број да се врати у вриједност вршњачке компаније на основу тих референтних вриједности.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.