Дефиниција девизног преноса

Шта је форвард форвард?

Девизна валута је обавезујући уговор на девизном тржишту који закључава курс валуте за куповину или продају валуте на неки будући датум. Терминска валута у суштини је прилагодљив алат за заштиту који не укључује уплату марже унапред. Друга главна предност валутног форда је што његови услови нису стандардизирани и могу се прилагодити одређеном износу и било којем доспијећу или периоду испоруке, за разлику од валутних фјучерса којима се тргује на бурзи.

Кључне Такеаваис

• Претплата валуте су ОТЦ уговори којима се тргује на Форек тржиштима и закључавају се течајеви за валутни пар.
• Обично се користе за заштиту, а могу имати прилагођене изразе, као што је одређени фиктивни износ или рок испоруке.
• За разлику од котираних валутних фјучерса и опционих уговора, девизни аванси не захтевају авансно плаћање када их користе велике корпорације и банке.
• Одређивање валутне терминске стопе зависи од разлике каматних стопа за дотични валутни пар.

1:24

Како раде термински уговори о валути

Основе валутних награда

За разлику од других механизама заштите, као што су валутни фјучерси и уговори са опцијама - који захтевају плаћање унапред за захтеве за маржом и уплату премије, респективно - валута за унапред не захтева плаћање унапред када га користе велике корпорације и банке.

Међутим, девизни форвард има малу флексибилност и представља обавезујућу обавезу, што значи да купац или продавац уговора не може отићи ако се „закључани“ курс на крају покаже као неповољан. Стога, како би надокнадили ризик од неиспоруке или неизмирења, финансијске институције које тргују валутама могу затражити депозит од малих улагача или мањих фирми са којима немају пословни однос.

Наплата валуте може бити или у готовини или на основу испоруке, под условом да је опција обострано прихватљива и да је претходно одређено у уговору. Претплата валуте су инструменти који се купују на шалтеру (ОТЦ), пошто се не тргује централизованом разменом, а познати су и као „непосредни форвард“.

Увозници и извозници углавном користе валуте за заштиту од флуктуација девизних курсева.

Примјер преноса валуте

Механизам за рачунање валутне форвард форме је једноставан и зависи од разлике у каматним стопама валутног пара (под претпоставком да се обе валуте слободно тргују на форек тржишту).

На пример, претпоставимо тренутну спот каматну стопу за канадски долар од 1 УСД = 1, 0500 УСД, једногодишња каматна стопа за канадске доларе од 3 процента, а једногодишња каматна стопа за амерички долар од 1, 5 одсто.

Након једне године, на основу паритета каматних стопа, 1 УСД плус камата од 1, 5 посто би било еквивалентно 1, 0500 Ц плус плус камате од 3 посто, што значи:

• $ 1 (1 + 0.015) = Ц $ 1.0500 к (1 + 0.03)
• 1, 015 УСД = 1, 0815 УСД или 1, 05 УСД = 1, 0655 УСД

Стога је једногодишња стопа унапред у овом случају 1, 0655 УСД. Имајте на уму да, будући да канадски долар има вишу каматну стопу од америчког долара, тргује се унапред дисконтом до повратне листе. Такође, тренутни спот стопа канадског долара за годину дана од сада тренутно нема корелацију са једногодишњим терминским роком.

Термински девизни курс се заснива само на разликама каматних стопа и не укључује очекивања инвеститора о томе где би могао бити стварни курс у будућности.

Напади валута и хедгинг

Како валутни форвард делује као механизам заштите? Претпоставимо да канадска извозна компанија продаје робу у вредности од милион долара америчкој компанији и очекује да ће од сада добити извозну зараду за годину дана. Извозник је забринут што би канадски долар можда ојачао са садашњег курса (1, 0500) годишње од сада, што значи да би добио мање канадских долара по америчком долару. Канадски извозник, дакле, склапа термински уговор о продаји милион долара годишње од сада по девизном курсу од 1 УСД = 1, 0655 УСД.

Ако је за годину дана, спот стопа износи 1 УСД = 1, 0300 Ц - што значи да је Ц $ проценио онако како је извозник предвидио - закључавањем девизног курса, извозник је имао користи од 35.500 УСД (продајом) милион америчких долара на нивоу од 1.0655 Ц, уместо по спот цени од 1.0300 Ц). С друге стране, ако је курсна стопа за годину дана од 1, 0800 Ц (тј. Канадски долар ослабио супротно очекивањима извозника), извозник има номинални губитак од 14 500 УСД.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Како се уговорни каматни стопа - ФРА хеџинг каматне стопе Уговори о девизној стопи (ФРА) представљају ванберзанске уговоре између страна који одређују каматну стопу која се плаћа на договорен датум у будућности. више Одређена дефиниција унапред Изравна авансна аванса или валутна аванса представља валутни уговор који закључава курс и датум испоруке који прелази датум вредности спота. више Дефиниција покривене каматне арбитраже Покривена каматна арбитража је стратегија у којој инвеститор користи термински уговор да би се заштитио од течаја. Поврати су обично мали, али могу се показати ефикасним. више Дефиниција напредних бодова Напредне бодове су број базних поена који су додати или одузети од тренутне спот тачке за утврђивање форвард рате. више Разумевање паритета каматних стопа Паритет каматних стопа (ИРП) је теорија у којој је разлика каматних стопа између две земље једнака разлици између девизног и девизног курса. више Уговор о средњем курсу поднева (НАРЦ) Уговор о средњем курсу поднева је врста девизног терминског уговора који користи просечни подневни курс Банке Канаде као референтну вредност. више партнерских веза