Намјенске кратке пристраности
Намјенска кратка пристраност је стратегија хедге фондова која одржава нето кратку изложеност тржишту комбинацијом кратких и дугих позиција. Намењена стратегија улагања кратке пристраности покушава да прикупи профит када тржиште опадне држећи инвестиције које су у целини позициониране да имају користи када тржиште или инвестиције опадну.
Намјенски фондови кратке пристраности и даље ће одржавати заштиту од дугог става у неким вриједносним папирима. Ово покушава да минимизира губитке када је тржиште бикова у пуној снази. Међутим, они су дизајнирани да профитирају када се појави тржиште медведа.
Разумевање наменске кратке пристраности
Намјенска кратка пристраност је стратешка трговинска стратегија која укључује заузимање кратке нето позиције на тржишту. Другим речима, већи део портфеља посвећен је кратким позицијама а не дугим позицијама. Бити нето кратак супротно је дужи. Хедге фондови који одржавају нето дугу позицију познати су као намјенски фондови дуге пристраности.
Намјенски кратки пристрани ЕТФ-ови укључују инструменте као што су ПроСхарес УлтраСхорт 20+ Иеар Треасури, Инвесцо ДБ амерички долар индекс Беарисх, Схорт Дов30 ПроСхарес и тако даље. Инвеститор би требао бити у могућности да од имена каже да фонд или ЕТФ има посвећену кратку пристраност.
Од скраћења до кратке предрасуде
Прије дугорочног тржишта бикова за америчке акције које су се одвијале током 1980-их и 1990-их, многи хедге фондови користили су намјенску кратку стратегију, а не намјенску стратегију кратке пристраности. Посвећена кратка стратегија била је она која је искључиво заузимала кратке позиције. Намењена кратка средства су практично уништена током тржишта бикова, тако да је наменски фонд за кратку пристраност настао и узео је уравнотеженији приступ. Дуга улагања су довољна да би се губици одржали под управом, мада средства и даље могу имати проблема са полугом и одливом капитала ако се губици предуго наставе.
Изазов одржавања намјенске кратке пристраности
Посвећивање пристраности, било дуготрајно или кратко, оперативно ставља ове хедге фондове у чврсто мјесто. Чак и када тржиште бикова наставља дуго да штити хедге фонд, менаџер фонда мора да се репозиционира изнова и изнова како би утврдио нето кратку вредност како дугачке позиције расту. Наравно, када се тржиште на крају преокрене, та наменска кратка пристрасна средства иду напред.
Постоје и друге стратегије хедге фондова које менаџеру фонда омогућавају да пређе дуго или кратко, а да не брине о томе на који ће се начин пристраност нагињати. Ови хедге фондови нису тржишно неутрални, али омогућавају помицање позиција с циљем максимизирања профита без обзира на цјелокупни правац тржишта. Занимљиво је да ови дугачки / кратки власнички фондови често имају намењену дугу пристраност која се природно појављује током времена.
Уз то, ови флексибилнији аранжмани ће имати потешкоћа у усклађивању перформанси наменског фонда за кратку пристраност када је тржиште у дуготрајном паду, јер ће доћи до заостајања времена у прилагођавању позиција са којима кратки фонд неће морати да се бави.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.